AI基金工银稳润一年持有混合A（017232）披露2024年年报，2024年基金利润527.08万元，加权平均基金份额本期利润0.0293元。报告期内，基金净值增长率为2.81%，截至2024年末，基金规模为1.32亿元。
　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月3日，单位净值为0.979元。基金经理是陈涵，目前管理7只基金近一年均为正收益。其中，截至4月2日，工银全球美元债A类人民币近一年复权单位净值增长率最高，达7.17%；截至4月3日，工银稳润一年持有混合A最低，为0.71%。
　　基金管理人在年报中表示，权益方面，在债券收益率普遍低于 2%的情况下，股票相对债券的风险溢价位于历史高位，相对债券而言有较高的价值。从微观角度来看，部分优质龙头公司仍具备较好的性价比。债券方面，收益率在 2024 年经历了大幅下行，套息利差和期限利差均处于低位，一定程度上已经反映了货币政策适度宽松的预期。然而，由于降准降息的幅度和时机有不确定性，在降息降准兑现之前，债券市场的波动或将有所增大。结构上，在期限利差偏低的背景下，长端品种保护不足，性价比不如中短端。考虑到信用利差较前期低点有所回升、尚处于合理位置附近，信用债的相对价值更高。未来组合将保持中性的久期，适度控制杠杆，同时积极跟踪基本面、政策面的变化，做好应对。
　　截至4月3日，工银稳润一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为0.78%，位于同类可比基金385/670；近半年复权单位净值增长率为0.72%，位于同类可比基金501/670；近一年复权单位净值增长率为0.71%，位于同类可比基金622/667。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月28日，基金成立以来夏普比率为-0.582。
　　截至4月3日，基金成立以来最大回撤为6.51%。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为3.26%。
　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为13.29%，同类平均为18.74%。2023年三季度末基金达到20.04%的最高仓位，2023年上半年末最低，为11.12%。
　　截至2024年末，基金规模为1.32亿元。
　　截至2024年12月31日，基金持有人共计1043户，合计持有1.36亿份。其中管理人员工持有3.26万份，占比0.02%，机构持有份额占比0.07%，个人投资者占比99.93%。
　　截至2024年12月31日，基金最近一年换手率约402.01%，持续低于同类均值。
　　该基金持股集中度较高。截至2024年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、中国太保、招商银行、腾讯控股、青岛港、紫金矿业、山金国际、华翔股份、恒瑞医药、洪城环境。
　　核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）