“消费男神”胡昕炜旗下8只产品年报已悉数披露。同以往一样,继续重点布局了消费结构升级、中国品牌崛起、服务消费爆发三大方向,但也遗憾于过去一年在科技、低估值板块配置较低。
综合8份年报,胡昕炜无不提及要尽量淡化市场的短期波动,聚焦中长期的产业发展趋势以及上市公司的核心竞争力,并在2023年整体上保持了较为稳定的持仓结构。
对于中国消费行业,他预计2024年仍然会保持平稳增长。尽管受宏观经济影响,消费阶段性景气度不高,但中国有大量的人口、广袤的市场和充分的内需潜力,消费发展的空间仍然是极大的,消费的韧性也是很强的。另外,如果经济逐步走出底部区间,消费向上的弹性也会是比较大的。
去年下半年,除了汇添富民安增益,胡昕炜在管的另外7只产品隐形重仓股均有不同程度的调整。较去年年中,汇添富价值领先更换了9只隐形重仓股,汇添富价值创造与汇添富消费升级更换了7只隐形重仓股,汇添富稳健增长、汇添富消费精选两年各自更换了6只、5只隐形重仓股。
经梳理,美团去年下半年新进汇添富消费升级、汇添富消费精选两年、汇添富价值领先、汇添富价值创造隐形重仓股行列。
据年报数据,胡昕炜旗下8只产品2023年共计亏损103.9亿元,其中汇添富消费行业、汇添富消费精选两年、汇添富中盘价值分别亏损30.95亿元、28.52亿元、14.42亿元。另外,仅汇添富民安增益盈利近207万元,该产品是一只偏债混合产品,截至去年年末,仅持有10只股票。
年报指出,作为胡昕炜旗下唯二的偏债混合产品,汇添富民安增益与汇添富稳健增长,2024年将在权益部分将继续精选个股,在固定收益部分继续以配置高等级信用债为主,希望获得相对稳健的收益。
美团新进4产品隐形重仓股行列 就持仓市值占基金资产净值比来看,胡昕炜旗下8只产品隐形重仓股持仓占比并不大,均未超20%。
汇添富消费行业隐形重仓股依次为:
青岛啤酒、
伊利股份、
老白干酒、
美的集团、
格力电器、
片仔癀、
爱尔眼科、
药明康德、
洽洽食品、
锦江酒店,持股市值占基金资产净值比合计为17.14%。较年中数据,
青岛啤酒、
美的集团、
格力电器、
洽洽食品新进该产品隐形重仓股行列。
汇添富消费升级隐形重仓股依次为:
今世缘、华润万象生活、特步国际、美团-W、
嘉益股份、
锦江酒店 、珍酒李渡、
潮宏基、
盐津铺子、
唐人神,持股市值占基金资产净值比合计为19.73%。较年中数据,特步国际、
锦江酒店、
潮宏基之外,其余7只个股均已更替。
汇添富消费精选两年隐形重仓股依次为:美团-W、
迎驾贡酒、
古井贡酒、特步国际、珍酒李渡、波司登、
恒瑞医药、
锦江酒店、快手-W、
今世缘,持股市值占基金资产净值比合计为13.66%。较年中数据,美团-W、珍酒李渡、
恒瑞医药、快手-W、
今世缘新进隐形重仓股行列,其余5只个股不变。
汇添富价值领先隐形重仓股依次为:李宁、
恒瑞医药、
开立医疗、华润啤酒、美团-W、
盾安环境、
艾迪药业、波司登、
中航重机、
沪电股份,持股市值占基金资产净值比合计为18.14%。较年中数据,华润啤酒之外,其余9只个股均已更替。
汇添富价值创造隐形重仓股依次为:李宁、
开立医疗、
迎驾贡酒、美团-W、
人福医药、
澳华内镜、
中航重机、
恩华药业、
菲利华、
今世缘,持股市值占基金资产净值比合计为19.31%。较年中数据,
迎驾贡酒、
中航重机、
菲利华之外,其余7只个股均已更替。
汇添富中盘价值隐形重仓股依次为:
珀莱雅、中国海外发展、
中航沈飞、
康龙化成、
迎驾贡酒、
招商积余、保利物业、海吉亚医疗、
人福医药、
神火股份,持股市值占基金资产净值比合计为17.67%。较年中数据,中国海外发展、
人福医药、
神火股份新进隐形重仓股行列,其余7只个股不变。
汇添富稳健增长隐形重仓股依次为:
青岛啤酒、李宁、
金徽酒、
山西汾酒、
嘉益股份、中国中药、
盐津铺子、
潮宏基、
华阳股份、
海思科,持股市值占基金资产净值比合计为10.45%。较年中数据,李宁、
山西汾酒、
盐津铺子、
潮宏基之外,其余6只个股均已更替。
遗憾于科技、低估值板块配置较低 年报指出,汇添富消费行业、汇添富消费升级、汇添富消费精选两年2023年继续聚焦投资A股的优质消费公司。这3只消费主题基金在消费结构升级、中国品牌崛起、服务消费爆发等方向进行重点布局。全年来看,重点投资了食品饮料、美容护理、家电家居、社会服务、医药健康、纺织服装、互联网等行业。
整体上,胡昕炜仍然着眼于中长期,保持了较为稳定的持仓结构,且仍然看好中国经济的长期增长,看好中国消费持续稳健增长的潜力。他指出,伴随着股价的调整,越来越多的消费公司也开始加大分红或回购的力度来回报股东,价值底部逐步凸显。
对于中国消费行业来说,胡昕炜预计2024年仍然会保持平稳增长。尽管受宏观经济影响,消费阶段性景气度不高,但中国有大量的人口、广袤的市场和充分的内需潜力,消费发展的空间仍然是极大的,消费的韧性也是很强的。另外,如果经济逐步走出底部区间,消费向上的弹性也会是比较大的。
在2023年的投资中,汇添富价值领先、汇添富价值创造、汇添富中盘价值精选继续聚焦于A股和港股市场中的优质公司,全年重点投资了消费、医药健康、高端制造、互联网等行业。
整体来看,随着去年二季度开始中国经济开始走弱,同时市场对中国经济短期和中长期的担忧增加,消费、互联网等行业的回撤较大,对上述3只产品净值影响较大。胡昕炜坦言,这3只产品在科技、低估值板块配置较低,比较遗憾。但他坚信中国经济持续增长的潜力,坚信中国经济结构转型升级的巨大空间。并相信商业模式优秀的“价值创造”型公司,长期来看有望能给股东创造较好回报。
就另外2只偏债混合产品而言,汇添富稳健增长、汇添富民安增益定开2023年的权益投资中继续聚焦于A股的优质公司。重点在消费、能源和医药等领域进行重点投资;在固定收益投资中,这2只产品基金以配置高等级信用债为主,并对信用类资产进行结构方面的优化。2024 年,上述产品在权益部分将继续精选个股,在固定收益部分继续以配置高等级信用债为主,希望获得相对稳健的收益。
(文章来源:财联社)