传媒行业大动作！
　　分众传媒（002027）公告，拟发行股份及支付现金购买张继学、重庆京东海嘉电子商务有限公司（简称：重庆京东）、百度在线网络技术（北京）有限公司（简称：百度在线）等50名交易对方合计持有的成都新潮传媒集团股份有限公司（简称：新潮传媒）100%的股份。本次交易完成后，新潮传媒将成为分众传媒的全资子公司。
　　公告显示，根据标的公司目前的资产情况，经交易各方协商，初步确定本次交易标的公司100%股权预估值为83亿元。同时，本次交易将以股份对价作为主要支付手段，剩余部分采用少量现金形式。
　　截至4月9日收盘，分众传媒报收6.53元/股，总市值为943.1亿元。
资源整合提升核心竞争力
　　公告称，本次重组拟向上市公司注入优质资产，有利于增强上市公司的综合竞争力。基于上市公司长期发展利益及中小股东利益，经交易双方商议决定，本次发行股份购买资产的发行价格为5.68元/股，不低于定价基准日前20个交易日、60个交易日和120个交易日的股票交易均价的80%。
　　截至本预案签署日，新潮传媒的审计和评估工作尚未完成，标的资产的评估值及交易作价尚未确定。经交易各方初步协商，本次交易标的公司新潮传媒100%股权预估值为83亿元。
　　分众传媒表示，通过本次并购，一方面，上市公司媒体资源覆盖的密度和结构可得到进一步优化，线下品牌营销网络覆盖范围得到扩大，进而增强广告主客户开发和服务方面的综合竞争力。
　　另一方面，双方可实现在市场拓展和技术研发等方面的协同，提升综合服务能力和整体技术实力。本次交易完成后，上市公司将充分采取市场共拓、技术共享的协同发展方式，全方位发挥协同效应，助推公司在户外广告领域的发展实力和影响力。
　　针对此次收购，分众传媒表示，公司此次选择主要以发行股份方式收购标的资产，并非支付方式偏好，而是对“并购即战略”理念的深度实践，旨在深度绑定标方股东，通过股权纽带将短期交易转化为长期价值共同体，使得此次并购从单纯的资产买卖升维为生态共建、利益共享。
　　市场分析人士认为，此次并购将促进分众传媒集中发挥户外媒体价值优势，优化产业格局，打造共建、共生、共赢的广告行业新生态。
　　分众传媒相关负责人表示，此次并购完成后，通过整合双方点位资源将进一步扩大媒体覆盖密度，尤其在低线城市和社区场景补足长尾市场，双方的资源整合将产生显著的协同效应，从“重复投入”到“协同共生”。
　　“未来，分众传媒表示将通过技术创新与服务迭代，夯实核心竞争力，持续引领行业的变革与发展，与国家同频共振，为社会创造更大的价值。”上述负责人对记者表示。
　　2003年，分众传媒成立。2005年7月，分众传媒成功登陆美国纳斯达克，成为第一只在美国上市的中国纯广告传媒股。2015年，分众传媒回归A股。数据显示，自回A上市以来，分众传媒进行现金分红和回购股份的金额已累计超过286亿元，分红率超43%。
新潮传媒获京东、百度加持
　　公告显示，重庆京东为新潮传媒最大股东，持有新潮传媒18.4745%股权，张继学持有10.6888%股权，百度在线持有8.9938%股权。此外，顾江生、顾家集团有限公司、欧普照明股份有限公司分别持有4.3124%、4.2640%、1.7217%的股权。
　　此前，2018年11月，百度宣布战略投资新潮传媒，新潮传媒此轮融资共计21亿元。
　　2019年8月，京东宣布对新潮传媒战略投资，本轮融资近10亿元，由京东集团领投。
　　2021年9月，新潮传媒新获一轮由京东领投的融资，此次融资总额约4亿美元。
　　张继学是新潮传媒创始人、董事长，有20多年广告行业创业经验。2013年，张继学进入电梯传媒行业，创立新潮传媒集团。
　　公告称，本次交易完成后，分众传媒拟聘任交易对方之一张继学担任分众传媒副总裁和首席增长官。
AI驱动广告技术迭代
　　分众传媒主要业务为生活圈媒体中户外广告的开发和运营，主要产品为楼宇媒体和影院银幕广告媒体等。分众传媒深耕行业多年，构建了国内最大的城市生活圈媒体网络，覆盖了城市主流消费人群的工作场景、生活场景、娱乐场景、消费场景。
　　资料显示，截至2024年7月31日，分众传媒覆盖国内约300个城市，超300万个媒体终端，覆盖超4亿中国城市主流人群。其中，公司电梯电视媒体自营设备约109.7万台，电梯海报媒体自营设备约154.9万个，影院媒体合作影院1835家，约1.3万个影厅。
　　新潮传媒则将目标锁定在中产社区，通过灵活动态的智能投放方式服务数量庞大的中小广告主，深耕下游长尾市场。截至2024年9月30日，新潮传媒已在全国超200座城市布局约74万部智能屏，覆盖超1.8亿城市居民。
　　据中国广告协会测算，2024年中国户外广告市场中，分众传媒以123.9亿元占比约14.5%，新潮传媒以23.2亿元占比约2.7%。
　　根据中国广告业协会数据，作为全球第二大广告市场，中国广告行业市场规模在2020年里程碑式突破1万亿元大关后，2024年已攀升至1.5万亿元，其间年复合增长率约10.8%。
　　中国广告业协会认为，在数字基建完善与消费升级的双重驱动下，预计中国广告市场将以约10.0%的年复合增长率持续扩张，2029年市场规模有望突破2.5万亿元。
　　中国户外广告市场展现出强劲增长动能。根据中国广告业协会数据，中国户外广告行业市场规模在2024年达到约852.2亿元。国内户外广告市场将持续释放增长潜力，预计行业将保持约7.1%的年复合增长率，2029年市场规模有望突破约1202亿元。
　　近年来，分众传媒持续提升数字化、智能化营销能力，已成功完成营销垂类大模型的部署，极大丰富了公司在广告创意生成、广告策略制定、广告投放优化、广告数据分析等多方面的综合能力。新潮传媒则在AI技术的加持下，致力于打造基于大数据+AI的户外媒体智投平台。
　　据悉，通过本次交易，双方可共建技术研发平台，打造基于AI驱动的全新行业解决方案，实现强强联合和优势互补，进一步提升整体分众传媒技术实力和服务竞争力。
　　分众传媒董事长江南春此前在接受采访时曾表示：“未来，公司将继续通过数字化技术创新和服务迭代，夯实核心竞争力，抓住市场机遇，实现高质量发展。同时，持续加大海外市场的拓展力度，助推中国品牌走向世界舞台。”
　　分众传媒并购大事记
　　回溯分众传媒早年的并购之路，已涉及多家重量级公司。
　　2005年10月
　　分众传媒宣布以高达1.83亿美元的价格收购当时国内最大的电梯平面媒体广告运营商框架传媒的100%股权。
　　2006年1月
　　分众传媒以3.25亿美元收购国内第二大楼宇视频媒体运营商聚众传媒。
　　2006年3月
　　分众传媒出资3000万美元完成对手机广告商凯威点告的收购。
　　2006年8月
　　公司宣布收购影院广告公司ACL。
　　2007年3月
　　公司以2.99亿美元的价格收购中国网络广告的最大代理商好耶。
　　2007年12月
　　分众传媒又斥资1.68亿美元收购玺诚传媒。据不完全统计，从2004年到2007年，分众先后投资和收购了60多家公司。但随后，分众开始做“减法”。
　　2008年
　　分众传媒出售玺诚传媒。
　　2010年7月
　　分众传媒将好耶及其附属公司一并出售给Silver Lake。
　　作者：陈梦娜
（文章来源：上海证券报）