在走出8天7个跌停板后，*ST太安又遭遇利空。周日(4月7日) *ST太安公告，其收到广东省汕头市中级人民法院的《决定书》和《民事裁定书》。根据文件内容，法院决定终结公司的预重整程序，并不予受理广州众邦供应链管理有限公司和广东太安堂药业股份公司对广东太安堂药业股份公司提出的重整申请。

　　在公告中，*ST太安还提醒投资者，其2022年被发表无法表示意见所涉公司控股股东非经营性占用资金尚未完全收回，持续经营能力存在重大不确定性，且可能因内控缺陷等原因导致审计机构对公司2023年度财务报告发表无法表示意见，存在终止上市的风险。公司股票目前仍处于“退市风险警示”及“其他风险警示”状态。
　　从二级市场表现看，*ST太安近8个交易日走出7个一字板跌停，累计跌幅超28%，值得注意的是，清明节假期最后一个交易日( 4月3日)有资金试图“撬板”该股，走出近期单日天量，但最终未能封上涨停，收盘涨2.7%。
　　虽然上述公告中未明确说明法院为何终结公司的预重整程序，但*ST太安此前可谓是负面缠身。
01
连续4年财报造假
　　2023年9月15日，*ST太安和公司董事长、总经理柯少彬分别收到证监会下发的《立案告知书》，因公司和柯少彬先生涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，证监会决定对公司和柯少彬立案。
　　经查明，*ST太安涉嫌信息披露违法违规的主要事实包括：2018年至2021年年度报告存在虚假记载。2018年至2021年，*ST太安子公司广东康爱多数字健康科技有限公司通过少结转成本、少记费用等方式虚增存货、利润。2018年至2021年各年度分别虚增存货64,800,000元、140,610,000元、114,950,000元、103.189,525.66元。
　　同时，2018年至2020年，*ST太安及其子公司广东宏兴集团股份有限公司宏兴制药厂通过虚增药品销售价格的方式虚增收入、利润。2018年至2020年各年度分别虚增收入2,612,307.69元、10,078,484.67元、5,003,302.21元。
　　通过上述方式，*ST太安2018年至2021年各年度分别虚增利润65,996,384.68元、143,712,582元、115,928,145.58元、103,189,525.66元，占当期报告记载利润总额绝对值的20.08%、115.79%、304.72%、12.25%，相关定期报告存在虚假记载。
02
控股股东占用资金
　　同时，*ST太安还存在控股股东占用资金的情况。2023年12月1日，公司及相关当事人收到了广东证监局出具的《行政处罚事先告知书》。
　　处罚书显示，太安堂未按规定披露控股股东大额资金占用的关联交易，2018年至2021年年度报告、2022年半年度报告存在重大遗漏。
　　2018年至2022上半年，太安堂及其子公司通过预付设备采购款、预付药品采购款、支付林下参采购款等多种方式，与控股股东太安堂集团发生非经营性资金占用的关联交易。2018年至2022年上半年，资金占用发生额分别为6485万元、2.05亿元、2.77亿元、2.69亿元、1.61亿元，合计发生额达到了9.8亿元。
　　公司的非经营性占资揭露于2022年半年报，根据彼时披露，*ST太安控股股东太安堂集团及其关联方，通过间接划转款项方式占用上市公司资金2.51亿元，后经确认为2.54亿元。由于资金占用无法在2022年9月26日完成清偿，太安堂被实施特别警示处理。
　　进入2023年，控股股东占用资金额反而还在上升。根据公司2023年6月7日披露对《深圳证券交易所关于公司2022年年报的问询函》的回复，截至问询回复日，太安堂集团非经营性资金占用增加金额8988.36万元，尚未偿还金额为4.92亿元。公司当年11月30日发布的清欠进展公告显示，控股股东占资未偿还额仍为4.92亿元，清欠几乎没有进展。
03
独董新规效能正显现
　　2024年3月27日晚，*ST太安披露公司独立董事2024年第一次专门会议内容。
　　公告显示，*ST太安的3位独立董事深入现场参与了公司在亳州的中药材存货、房地产存货的盘点工作，并与公司、会计师进行了充分交流，发现公司存在资金占用、经营风险、存货大额减值风险等，并一一给出了相应的解决措施，督促公司及时揭示风险、披露预重整情况、积极筹措资金清偿占用等。
　　决议内容显示，公司存在以下问题和风险：
　　1、控股股东及其关联方非经营性资金占用问题尚未完全解决。2024年3月7日，公司披露《关于控股股东及其关联方非经营性资金占用清欠进展公告》，截至披露之日，控股股东非经营性资金占用尚未全部偿还。
　　2、公司仍面临持续经营风险。截至披露之日，公司进入预重整已达六个月之久，尚未收到法院关于公司进入重整程序的相关法律文书，后续公司是否能进入重整程序尚存在不确定性。此外，公司的多个银行账户被司法冻结，存在多起未结诉讼。上述事项表明公司面临突出的持续经营风险。
　　3、公司存货存在大额减值风险。通过参加了审计机构部分现场盘点工作，发现公司部分存货存在大额减值迹象，且受公司内控缺陷导致的管理失效以及市场环境变化的影响，无法确认减值发生的具体时间。
　　实际上近期独立董事们及时履职，就公司重大事项采取措施，切实维护了上市公司整体利益，保护了中小投资者合法权益。
　　3月26日晚间，威创股份三名独立董事就13.3亿元被划走至今未归还一事，向上市公司发送督促函，威创股份次日一字跌停。
　　此前还有*ST美盛、威创股份纷纷收到独立董事督促函，要求公司及时发送年报审阅的相关材料，关注违规事项整改进展，另外还有ST起步的独立董事要求聘请第三方中介机构复核有关财务事项，就以前年度差错更正影响核算的合规性、准确性进行核查等。
　　自去年上市公司独立董事管理办法改革后，独立董事话语权明显提升，监督制衡作用日益凸显。去年年末，中国上市公司协会发布《上市公司独立董事职业道德规范》，其中提到，如行使职权遭遇阻碍，依照有关规定履行内部程序后仍不能消除障碍的，可以直接向监管机构报告。
　　据上证报，专家认为，独董新规正在进一步发挥效能，形成对上市公司及其控股股东、实际控制人等主体的强大监督合力，切实保护中小股东合法权益。未来独董的积极性和主动性将不断提高，履职方式和履职手段也会不断丰富。
仅供投资者参考，不构成投资建议
（文章来源：东方财富研究中心）