本轮大盘反弹中，表现稍显逊色的储能概念开始爆发，多股快速拉升，资金流入明显。储能是我国战略性新兴产业的重要组成部分，近年来，一系列鼓励政策的加速出台支持储能产业大发展，推动行业进入规模化发展阶段。
　　长城国瑞证券分析师黄文忠指出，2024年我国新增并网储能项目规模在基准和乐观场景下，分别有望达到34.5GW、85.4GWh及43.4GW、107.1GWh，对应实现74%至118%的增速。2024年，在各地“十四五”储能发展规划以及市场机制改革的持续推动下，随着电力市场的不断开放以及储能商业模式走向成熟，我国储能行业有望呈现良好增长态势。
　　节后储能板块有所回升，主要源于成交量恢复、光伏排产、欧洲组件库存去化超预期所致。中信建投证券分析师朱玥指出，在户储方面，大多数公司出货尚未恢复，转机节点可能在2024年二季度。大储方面，国内大储招中标较为旺盛，收益政策持续完善，维持高增判断。今年全球大储有望实现超预期增长，户储清库和出货回升的确定性较为显著。预计未来大储集成龙头海外业务将贡献业绩弹性。户储电池、逆变器触底回升，建议关注户储逆变器、电池系统在库存见底预期下的需求弹性，推荐固德威、锦浪科技、科士达、禾迈股份、德业股份、昱能科技、派能科技等；关注国内大储持续高增下盈利能力保持较好的企业，建议关注盛弘股份、上能电气、禾望电气等；关注海外大储放量给集成商带来的业绩弹性，建议关注阳光电源、南都电源、科陆电子等。
　　固德威(688390)出货有望逐季恢复
　　公司2023年业绩快报显示，预计实现营收73.52亿元，同比增长56.1%；归母净利润8.68亿元，同比增长33.7%；扣非后归母净利润8.29亿元，同比增长32.2%。中信建投证券指出，受市场供需关系影响，海外经销商库存较高，行业竞争加剧。在此背景下，公司持续聚焦主赛道，推进产品变革与技术创新，向研发和市场纵深发力，品牌势能进一步提升，光伏逆变器和户用系统业务实现高速增长，经营业绩进一步提升。伴随着能源危机逐步解除，欧洲居民电价回归正常水平，终端户储装机需求回落，欧洲市场出现较为严重的库存问题，使得公司2023年下半年出货持续下降。预计伴随着3—4月欧洲户用市场终端需求恢复，以及库存逐步去化至正常水平，公司2024年出货有望逐季恢复。
　　锦浪科技(300763)未来成长空间广阔
　　公司持续运用股份回购、现金分红等方式回报投资者，提振市场信心。截至2024年1月31日，公司已共计回购68.9万股，占公司股本的0.17%。东吴证券指出，公司作为光储逆变器的龙头企业，2022年全球出货量位居前三。公司不断迭代更新产品，最新已提升至第六代技术平台，从产品的性能、功能、可靠性和性价比四个方面实现了多维进步。2023年由于海外需求增速放缓，经销商累积库存较多，公司出货有所放缓。展望2024年，并网逆变器自2023年10月需求改善明显，预计储能将于2024年一季度有所改善，从而带动公司业绩恢复增长，预计2024年逆变器出货超过90万台，同比增长超过25%，后续开展工商储业务与并网渠道复用，成长空间广阔。
　　禾迈股份(688032)大储业务逐渐起量
　　公司在全球光伏行业快速发展背景下，积极把握市场机遇，通过加大市场开拓力度、丰富产品类型推动业绩进一步增长。预计2023全年公司微逆出货稳中有升，同比实现10%—20%增长；随着库存逐渐去化，公司2023年四季度实现营收6.18亿元，环比增长超80%，凸显公司的经营韧性。华创证券指出，公司布局储能业务较早，与微逆业务协同发展，相关产品主要包括储能逆变器、储能系统等。目前，公司储能逆变器已完成德国、波兰、法国、英国、澳大利亚、奥地利、巴基斯坦等国家的并网认证，2023年陆续开始出货。公司大储业务逐渐起量，目前已有国内项目中标。目前，公司储能集成系统年产能达5GWh，2024年规划产能10GWh，未来有望打造公司第二增长极。
　　盛弘股份(300693)业绩超出市场预期
　　公司预计2023年实现营收26.53亿元，同比增长76.49%；实现归母净利润4.05亿元，同比增长80.99%；实现扣非净利润3.83亿元，同比增长80.06%。公司收入、净利润增速整体超出市场预期。华创证券指出，储能和充电桩行业景气度较高，公司是这两大行业第一梯队的企业，有望充分享受行业发展红利。展望2024年，在各地“十四五”储能发展规划、示范项目、新能源配储政策以及市场机制改革的持续推动下，我国储能预计将持续高速发展。公司凭借卓越的技术实力和市场表现，成功跻身中国储能PCS提供商2023年度出货量前四强，再次证明了其在储能领域的领先地位。公司所在行业下游景气度高，看好整体板块的估值修复。
　　上能电气(300827)稳居行业第一梯队
　　公司2023年业绩预告显示，2023年公司实现营收同比增长92.43%—113.81%；归母净利润同比增长206.5%—280.1%。去年12月电力工业统计数据显示，去年全年新增光伏装机容量高达216.88GW，同比增长148%。根据索比光伏网统计，公司2023年在国内光伏逆变器招标中，中标容量达到14.7GW，排名第四。2023年底，上能光伏逆变器印度出货量成功突破10GW。当前，光伏逆变器厂商市场竞争态势已形成以华为、阳光电源、上能电气、株洲变流为第一梯队的稳定格局。中信建投证券指出，公司为国内集中式光伏逆变器、储能PCS龙头，已进入欧洲地面光伏市场、美国大储市场，有望在国内外光伏、储能持续增长的背景下，继续创造良好业绩。
　　阳光电源(300274)仍将保持快速增长
　　公司以光伏逆变器为核心，协同发展风电、储能系统业务。近年来横向拓展新赛道，陆续布局新能源汽车关键部件、微网储能、新能源制氢等新业务，并致力于提供智慧能源解决方案，将物联网、人工智能、大数据、区块链等智能化技术应用于风光储融合、风光制氢、光储充一体化等新能源融合应用场景，深度参与新质生产力发展方向。东吴证券指出，公司在电力电子技术、电网支撑技术、三电融合技术等领域持续加大研发创新，2023年研发投入达25亿元。同时持续推进降本增效与技术创新，推动产业链、供应链、服务链、生态链协同发展，引领行业全要素生产率提升，助推可再生能源产业高质量发展。随着可再生能源经济性和可靠性的不断增强，在绿色转型需求背景下，行业发展空间广阔，公司作为行业龙头，预计未来仍将保持快速增长。
（文章来源：金融投资报）