周一(1月29日)市场全天震荡调整，创业板指跌超3%再创调整新低，沪指冲高回落失守2900点，两市成交额8052亿，较上个交易日缩量235亿。截至收盘，沪指跌0.92%，深成指跌2.06%，创业板指跌3.49%。
　　板块方面，中字头、上海本地股、银行等板块上涨，CPO、BC电池、AIGC等板块跌幅居前。
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中信证券：
　　红利低波+高股息或是主线
　　周一三大指数分化，创业板指再创调整新低，而上证指数震荡调整，下方5日均线拐头向上穿越10日均线，后续关注5日均线一线的支撑力度。
　　中信证券指出，稳定资本市场政策在近期集中发力改善市场预期，年初以来市场流动性循环连锁负反馈过程被有效阻断，随着业绩预告风险陆续落地，市场已经步入月度级别的反弹交易窗口。随着年报业绩预告陆续落地，四季度业绩风险充分释放，反弹窗口期仍将呈现交易型资金主导的特征，央企红利低波和高股息板块是窗口期最具共识的主线，同时关注低估值绩优蓝筹的布局机会。
02
CPO概念突发大跌
　　周一两市量能仅超8000亿，因此在国资中字头等大票强势的背景下，科技股风偏就受到压制，AI板块中的CPO概念收盘大跌超6%，个股方面，联特科技20CM跌停，九联科技跌超15%，中际旭创、新易盛跌超10%。
　　而去年走出翻倍牛行情的华西股份日内则突发跌停大阴线，收盘封单超1.6万手，成交金额超5亿元。截至2023年12月20日，华西股份最新股东户数为9.74万户。
　　公开资料显示，华西股份主营业务为涤纶化纤的研发、生产和销售，还有石化仓储物流服务。
　　而通过子公司间接持股相关公司，被市场视作“从0到1”切入光模块赛道，因此获得了市场资金的共振，从2023年1月中旬至6月末，累计收获了超150%的涨幅。
　　华西股份此前2023年6月15日互动平台表示，截止目前，公司通过上海启澜持有索尔思光电28.17%的股份。索尔思光电800G光模块已小批量交付。据了解，索尔思光电53G光芯片可以用于400G/800G光模块产品。
　　但在惊人上涨过后，获利筹码随即高位兑现，股价也调整至今，最大跌幅近45%，近期刚走出一波小反弹，但近两个交易日再度下跌，股价又一次回到接近原点的位置。
　　有分析认为，股价“从0到1”的想象空间遭遇业绩证伪，才是华西股份突发大跌的原因之一。
　　华西股份今年1月29日公告，公司预计2023年归母净利润8359.64万元-1.15亿元，同比下降45%-60%；基本每股收益0.09元-0.13元。
　　报告期内，化纤业务受终端开工率不足等因素影响，产品毛利率下降；权益法核算的长期股权投资收益同比减少。
03
CPO业绩分化
　　龙头股高增长
　　而统计数据显示，CPO概念股之间的业绩有所分化。
　　东方财富Choice数据显示，截至发稿，总计有14只CPO概念股公布了2023年年报业绩预告，其中罗博特科净利润预增长下限高达156%，其次是龙头股之一的天孚通信，净利润预增长下限为68%。
　　而铭普光磁、九联科技等去年被资金集中炒作的个股则预告净利润同比分别大跌521%与441%
　　而排名第三的是CPO概念的绝对龙头中际旭创， 1月26日，中际旭创披露的业绩预告显示，2023年全年公司实现归母净利润20亿元至23亿元，同比增长63%至88%；扣非后净利润增幅更高，同比增长幅度为83%至128%，扣非后净利润金额为19亿元至23亿元。
　　中际旭创是全球首个推出800G可插拔光模块和1.6T光模块，也是国内少数800G光模块实现量产的厂商，其400G光模块全球市占率达50%，2022年总市占率全球第一。
　　在高端光模块方面，2022年高端光模块业务营收87.46亿元，2017-2022年均复合增速达到46.6%。
　　东吴证券在研报中表示，中际旭创预告业绩超出市场一致预期。考虑到高速光模块持续放量将推动公司营收及盈利能力继续提升，其将公司2023年至2025年归母净利润从20.4/47.0/53.7亿元上调至21.5/49.3/59.5亿元，对应同比增长75.6%/129.5%/20.6%。
　　中际旭创则在业绩会上表示，2024年全球对AI算力的需求非常旺盛，预计与之配套的2024年总需求同比2023年也有明显增长，从订单能见度已可以看清整个上半年的趋势，因此预计2024年一季度的订单和出货量，环比2023年四季度仍然保持积极的较快的增长，无论800G还是400G。
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格力电器逆势大涨
　　虽然近期蓝筹白马表现不佳，不过格力电器却逆势上扬，周一该股逆势大涨超4%，2024年以来累计上涨幅度已经接近9%。
　　格力电器逆势走强，或与其业绩有关。公司此前业绩预告显示，2023年盈利270亿元至293亿元，同比增长10.2%至19.6%；营业总收入2050亿元至2100亿元，同比增长7.8%至10.4%。
　　此外积极回购或也是重要原因之一。今年1月1日，格力电器宣布第四期股份回购完成，成交总额约为30亿元。根据2023年10月份的公告，格力电器此次回购资金总额不低于人民币15亿元（含）且不超过人民币30亿元（含）。
　　格力电器曾在2023年10月回购报告书中表示，自1996年上市以来，格力电器累计股权融资52.69亿元；累计分红超1390亿元，其中现金分红累计超1100亿元；回购公司股份累计约270亿元，历年分红率已超过期间归属于上市公司股东净利润的62%。
　　自2020年以来，格力电器累计回购公司股份约5.25亿股，累计注销公司股份约3.84亿股。2023年12月11日，格力电器第四期回购累计已回购6000多万股，支付总额20余亿元，切实维护股东利益。
仅供投资者参考，不构成投资建议
（文章来源：东方财富研究中心）