继2023年银行存款利率和传统寿险预定利率下调之后，备受关注的万能险结算利率的上限也将进一步下调。近期，多家保险公司接到监管最新指导要求，从今年1月起万能账户结算利率不得高于4%，6月以后进一步调整至3.8%和3.5%。
　　此时正值保险行业最重要的“开门红”时期，万能险是各大保险公司提高保费收入的主力产品。结算利率下调之后，万能险还值得买吗？消费者在选购时如何“避坑”呢？
　　多家险企万能险结算利率下调仍有一定吸引力
　　1月11日，记者从多家险企了解到，近期保险公司接到监管部门最新通知，从2024年1月起万能险结算利率不超过4%，到6月份之后将进一步调整至不超过3.8%。而对于部分规模较大以及风险处置机构来说，结算利率或将下调至3.5%。
　　万能险（万能账户）是一种可以灵活缴纳保费、可调整保险保障水平，兼具保障和投资功能的保险产品。目前，保险公司的万能险多数是和储蓄理财型的产品进行搭配销售，如“年金险+万能险”“增额寿险+万能险”等。
　　万能险的利率分为保证利率和结算利率。目前市场上万能险的保证利率均不超过2%，而结算利率则是保险公司根据万能险账户的投资情况确定的，且不低于保证利率。
　　据13精资讯统计，2023年1411款万能险产品的结算利率平均值仅为3.36%，与2022年末的3.83%相比，已经下降约0.5%。只有250款结算利率大于4%，而结算利率超过4.5%的产品也仅有14个。多方数据统计显示，在利率下行的大环境下，近年万能险产品的结算利率也呈现下降趋势。
　　万能险结算利率下调，除了因为市场利率下行之外，和险企投资收益承压也有很大关系。国家金融监督管理总局公布的数据显示，2023年三季度，保险资金的年化财务收益率为2.93%，年化综合收益率为3.28%；其中，人身险公司年化财务收益率2.93%，年化综合收益率3.32%。
　　这意味着，尽管万能险结算利率在持续下降，但是仍然高于保险资金的年化收益率，保险公司负债端承压不断增大。多名业内人士表示，近期万能险结算利率的调整，目的是为了防范利差损，也是监管部门降低人身险业务负债端成本的举措之一。
　　北京工商大学保险研究中心副秘书长宋占军表示，万能险实际结算利率的下调，要看当前市场的总体水平。“在大多数公司结算利率已经在4%以下的情况下，此次监管引导下调（对消费者的）影响不大。”
　　记者调查发现，目前各大险企“开门红”主力产品搭配的万能险产品中，仍然不乏结算利率为4.4%左右的产品。“去年12月预售开始3天，公司‘增额寿险+万能险’的产品就卖爆了。”某头部保险公司的代理人表示，该产品的万能险账户11月结算利率为4.3%。
　　李小姐去年底刚拿到年终奖，就马上投保了一份“增额寿险+万能险”产品，该万能险账户的保证利率为2%，演示利率为4.2%左右。“即使结算利率下调，万能险相比银行存款也还是有一定的吸引力的。”记者查询某国有大行app发现，目前该行5年期定存年化利率是2.4%，2年期定存年化利率只有1.9%。
　　提醒：结算利率会动态调整，不是保证收益
　　白领刘女士近日收到一份“年金险+万能险”宣传单，内容显示“如年金不领取，第15年开始锁定4.5%利率复利滚存至终身。”对此，她有不少疑问：“去年7月预定利率3.5%的增额寿险炒停售时，我就赶上了‘末班车’，这次也要抓紧‘上车’吗？”
　　实际上，保险公司通过万能险的利率演示拉高整个保险产品的预期收益，从而促进了年金险、增额寿险等主险的销售，这是保险行业普遍存在的宣传手段。宋占军指出，消费者需要理解万能险结算利率的动态调整属性。部分险企通过高收益揽客，这涉及到销售规范的问题，长期以来一直是受到严格监管的。
　　业内人士提醒，按照最新监管要求，万能险的保证收益不得超过2%，而结算利率并不是保证收益，会随着公司的投资收益而变化。消费者在选择万能账户时，需观察保险公司的过往收益表现，防止利率下降太快而影响最后的结算利率。
（文章来源：广州日报）