1、旅游
　　主要逻辑：春节假期国内游人次达4.74亿，国内游客出游总花费6326.87亿元。
　　经文化和旅游部数据中心测算，春节假期8天全国国内旅游出游4.74亿人次，同比增长34.3%，按可比口径较2019年同期增长19.0%；国内游客出游总花费6326.87亿元，同比增长47.3%，按可比口径较2019年同期增长7.7%；入出境旅游约683万人次，其中出境游约360万人次，入境游约323万人次。
　　中国银河证券：春节假期旅游消费增长强劲，叠加市场此前认知受困于消费降级的免税消费有企稳改善信号出现，将有助于市场修正对2024年旅游板块面临高基数压力的悲观预期。在此基础上，建议聚焦三条投资主线：（1）出境游板块仍有边际改善空间，建议关注OTA（携程旅行、同程旅行）；（2）国内游看好产品与模式具备创新迭代能力的公司，推荐天目湖、三特索道；（3）顺周期板块建议关注布局机会，推荐中国中免、锦江酒店、首旅酒店。
　　2、电影
　　主要逻辑：2024年春节档总票房、总观影人次均创影史新高
　　据国家电影局初步统计，2024年春节假期（2月10日至2月17日）全国电影票房为80.16亿元，观影人次为1.63亿，相比2023年春节假期票房和人次分别增长了18.47%和26.36%。2024年春节档打破中国影史春节档票房、总观影人次纪录。
　　德邦证券：建议关注档期票房超预期影片相关标的、后续片单丰富的标的、院线影院龙头。同时，OpenAI发布Sora模型，建议关注“AI+视频”技术催化带来的影视行业变革。（1）春节档大盘整体超预期，建议关注院线票务龙头，A股：万达电影、横店影视，港股：猫眼娱乐、阿里影业。（2）关注档期票房超预期影片相关标的：《热辣滚烫》-阅文集团；《飞驰人生2》-博纳影业；《熊出没·逆转时空》-华强方特、横店影视。（3）建议关注后续片单丰富的标的，以及院线影院龙头。A股：光线传媒、横店影视、上海电影、万达电影、博纳影业、华谊兄弟；港股：猫眼娱乐、阅文集团、中国儒意、阿里影业等。
　　3、AI
　　主要逻辑：OpenAI发布旗下首个视频生成类模型Sora
　　OpenAI于2月16日发布旗下首个视频生成类模型Sora。该模型可根据用户输入的自然语言生成60秒的视频，也可通过静态图片生成视频，还可对现有视频进行扩展、填充缺失内容等。
　　中信建投：2023年Pika1.0发布首周，带动了影视、游戏游戏板块分别上涨3.3%、2.9%。目前AI应用及传媒板块已调整较多，看好Sora对超跌AI应用标的催化。
　　图片来源：中信建投研报
　　平安证券：OpenAI发布文生视频大模型Sora，在全球视频大模型领域取得里程碑式进展。当前，全球范围内大模型领域的竞争依然白热化，这将持续拔升大模型的整体能力水平。大模型需要大算力，大模型算法的迭代升级将为全球和中国AI算力市场的增长提供强劲动力。当前背景下，我国国产AI芯片产业链将加快成熟，相关AI芯片和服务器厂商将深度受益。另外，在应用端，我国国产大模型能力持续升级，AIGC产业未来发展前景广阔。在标的方面：（1）算力方面，推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息，建议关注工业富联、寒武纪、景嘉微；（2）算法方面，推荐科大讯飞；（2）应用场景方面，推荐中科创达、恒生电子、盛视科技，推荐金山办公，建议关注万兴科技、同花顺、彩讯股份；（4）网络安全方面，推荐启明星辰。
　　4、算力
　　主要逻辑：Sora等模型发布，有望继续推动算力与网络需求升级
　　中信证券：2024年2月16日凌晨，OpenAI发布文生视频多模态模型Sora，其生成视频demo表现效果十分惊艳，引发广泛关注。若Sora成为视频创作领域的超级应用，将带来巨大的网络设备升级需求。同时，谷歌最新多模态大模型Gemini 1.5以及英伟达本地聊天机器人Chat with RTX也在近期陆续发布。AI发展趋势已经愈发明确，AI产业成熟的商业模式与“收入—资本开支”的良性循环亦在逐步形成，有望缓解市场对于光模块等算力设备投资持续性的担忧，从而打开龙头厂商估值空间。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）