中证智能财讯欣灵电气（301388）4月24日披露2023年年度报告。2023年，公司实现营业收入4.35亿元，同比下降9.62%；归母净利润4281.2万元，同比下降29.26%；扣非净利润2521.43万元，同比下降52.08%；经营活动产生的现金流量净额为7502.38万元，同比增长12.64%；报告期内，欣灵电气基本每股收益为0.42元，加权平均净资产收益率为4.31%。公司2023年度分配预案为：拟向全体股东每10股派现3.5元（含税）。

　　报告期内，公司合计非经常性损益为1759.76万元，其中非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）为1545.07万元。
　　以4月23日收盘价计算，欣灵电气目前市盈率（TTM）约为48.05倍，市净率（LF）约为2.08倍，市销率（TTM）约为4.73倍。
　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
　　数据统计显示，欣灵电气近三年营业总收入复合增长率为-0.78%，在配电设备行业已披露2023年数据的15家公司中排名第10。近三年净利润复合年增长率为-19.97%，排名11/15。
　　年报称，公司是一家主要生产继电器、配电控制、电气传动与控制、仪器仪表等低压电器产品的企业。公司以客户为中心，以市场为导向，为客户提供可靠、稳定的产品和全方位专业服务，产品主要用于工业控制，应用领域遍布机械制造、新能源、家电、消防、电力、通信等行业。
　　分产品来看，2023年公司主营业务中，继电器收入1.85亿元，同比下降17.81%，占营业收入的42.48%；配电控制收入1.25亿元，同比增长6.11%，占营业收入的28.81%；电气传动与控制收入0.47亿元，同比下降8.34%，占营业收入的10.80%。
　　截至2023年末，公司员工总数为1070人，人均创收40.66万元，人均创利4.00万元，人均薪酬10.52万元，较上年同期分别变化-11.56%、-30.78%、2.44%。
　　2023年，公司毛利率为22.94%，同比下降3.68个百分点；净利率为10.34%，较上年同期下降3.12个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为20.60%，同比下降4.65个百分点，环比下降2.99个百分点；净利率为5.92%，较上年同期下降7.35个百分点，较上一季度下降2.02个百分点。
　　报告期内，公司前五大客户合计销售金额1.14亿元，占总销售金额比例为26.11%，公司前五名供应商合计采购金额0.54亿元，占年度采购总额比例为17.14%。
　　数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为4.31%，较上年同期下降8.23个百分点；公司2023年投入资本回报率为2.70%，较上年同期下降5.19个百分点。
　　2023年，公司经营活动现金流净额为7502.38万元，同比增长12.64%；筹资活动现金流净额-8644.62万元，同比减少6.63亿元；投资活动现金流净额-4780.47万元，上年同期为-8378.65万元。
　　进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-1180.99万元，上年同期为-1435.12万元。
　　2023年，公司营业收入现金比为94.32%，净现比为175.24%。
　　营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.34次，上年同期为0.48次（2022年行业平均值为0.57次，公司位居同行业17/25）；固定资产周转率为1.56次，上年同期为2.36次（2022年行业平均值为3.68次，公司位居同行业20/25）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.76次、2.43次。
　　2023年，公司期间费用为6754.57万元，较上年同期增加538.03万元；期间费用率为15.53%，较上年同期上升2.62个百分点。其中，销售费用同比增长31.02%，管理费用同比增长53.96%，研发费用同比增长17.93%，财务费用由去年同期的4.39万元变为-1499.62万元。
　　资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少9.26%，占公司总资产比重下降2.59个百分点；固定资产较上年末增加7.80%，占公司总资产比重上升2.47个百分点；在建工程较上年末增加175.75%，占公司总资产比重上升1.59个百分点；应收账款较上年末减少13.56%，占公司总资产比重下降1.28个百分点。
　　负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末减少54.08%，占公司总资产比重下降4.05个百分点，主要系银行短期贷款减少；一年内到期的非流动负债较上年末增加244.19%，占公司总资产比重上升2.13个百分点；应交税费较上年末减少72.80%，占公司总资产比重下降0.64个百分点；应付账款较上年末减少7.38%，占公司总资产比重下降0.31个百分点。
　　从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1.34亿元，占净资产的13.51%，较上年末减少894.74万元。其中，存货跌价准备为569.24万元，计提比例为4.08%。
　　2023年全年，公司研发投入金额为3232.14万元，同比增长17.93%；研发投入占营业收入比例为7.43%，相比上年同期上升1.74个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
　　年报显示，公司顺应行业发展趋势，不断充实与提升自身的研发能力，研发成果丰富，具备持续技术创新能力公司高度重视技术研发和自主创新，2023年，公司研发费用支出为3232.14万元，占营业收入7.43%；截至2023年12月31日，公司的研发团队人数为153人，占公司总员工人数的比重为14.3%。2023年，公司开展研发项目35个，研发项目丰富且均与公司主营业务相关。公司自主研发并取得了121项软件作权、授权专利479项（其中发明专利38项）。
　　在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为20.38%，相比上年末下降1.85个百分点；有息资产负债率为7.44%，相比上年末下降1.29个百分点。
　　2023年，公司流动比率为3.75，速动比率为3.19。
　　年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为西部利得量化成长混合型发起式证券投资基金、高盛公司有限责任公司、J.P.Morgan Securities PLC-自有资金，取代了三季度末的光大证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、叶卓强。在具体持股比例上，国金量化多因子股票型证券投资基金、国金量化精选混合型证券投资基金、张明生持股有所上升，孙阳年、张秀、法国兴业银行、中信证券股份有限公司持股有所下降。
　　筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为9333户，较三季度末下降了556户，降幅5.62%；户均持股市值由三季度末的26.11万元上升至26.77万元，增幅为2.53%。
　　指标注解：
　　市盈率
　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
　　市净率
　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
　　市销率
　　=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
　　市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
（文章来源：中国证券报·中证网）