周四A股三大指数集体大涨,创业板指以2.02%领涨。盘面上,两市成交额为1.91万亿元,较上一交易日放量4126亿元。盘面上,AI应用方向集体爆发,AI智能体板块领涨。算力、
机器人等概念也表现强势。相反,工程机械、钢铁、银行回调居前。
01 600亿龙头拉升涨停 具体看个股,算力概念
大华股份周四高开高走,10点07分左右封死涨停板,收盘时封单金额为2.4亿元。自2025年1月13日触及阶段低点开始,迄今
大华股份累计上涨26.6%。
02 算力概念掀涨停潮 周四算力概念整体强势,包括
大华股份在内的12股涨停。除
大华股份外,还有
立方数科、
湖北广电、中
贝通信、
南兴股份、
中科金财、
海南华铁、
浙文互联、
福鞍股份、群星玩具、
大位科技、
华孚时尚。此外,
顺网科技、
海天瑞声、
奥飞数据这3股大涨超10%。
03 概念指数创历史新高 整体来讲,算力概念指数周四大涨3.5%,盘中创出1740.15点历史新高。近6个交易日,算力概念指数明显走“V”,先是3天下跌6.85%,最近3天又大涨7.77%。
拉长时间看,2024年“9.24”行情以来,算力概念指数累计大涨106.5%。2025年以来,算力概念指数大涨30.71%。
04 算力行业大订单频出 对于算力概念的持续走强,包括近几日强势反弹,综合市场观点来看,主要集中在3个方面:
一是3月6日通用型AI智能体产品Manus火爆网络,包括此前疯狂出圈的DeepSeek,都增加了市场对算力需求增加的预期。
浙商证券表示,2025年是AI智能体元年。根据Market.us预测,至2033年全球AI智能体市场规模有望超过1300亿美元,2023-2033年复合增长率约为43.9%。而Gartner预测,到2028年15%的日常工作决策将由智能体完成,Manus的发布标志着智能体从单一任务执行向复杂决策的跨越,可能加速AI在医疗、金融、制造等领域的渗透。
二是最近算力行业大单频出,增强了市场的产业链景气预期。3月4日晚,
海南华铁(该股已两个一字板涨停)发布公告称,公司全资子公司
海南华铁大黄蜂建筑机械设备有限公司(简称“华铁大黄蜂”)与杭州X公司签订了《算力服务协议》,约定华铁大黄蜂为X公司提供算力服务,算力服务期5年,预计合同总金额为36.9亿元(含税)。
3月5日晚,新三板挂牌公司蓝耘科技公告称,其全资子公司北京算优科技有限公司与X公司签署了一份《算力云服务协议》,合同总金额(含税)为37.07亿元。

此外,近期还有
宏景科技、
金开新能、
天亿马、
平治信息等多家公司,也披露了算力服务相关公告。
三是巨头们纷纷提升AI资本开支。据每日经济新闻报道,此前阿里巴巴宣布未来三年将投入超过3800亿元,用于建设云和AI硬件基础设施,总额超过去十年总和。这创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。除阿里巴巴外,市场预计字节跳动2025年资本开支也将大幅增长,还有腾讯、百度等厂商,也在加大资本开支,国产算力需求崛起。
05 算力持续高景气? 往后看,
中信建投表示,算力作为新一轮科技革命的底层基础,将持续受益于千行百业的应用需求。大模型规模提升,模型能力持续提升,同时算力需求不断提升,叠加DeepSeek-R1为推理范式带来泛化的可能性,预计各厂商技术探索下算力产业链持续高景气。
此外对于市场出现的AI大模型的训练和推理成本大幅下降,是否会影响算力需求的讨论。
中信建投证券表示,从长期来看,算力成本的下降是AI大模型应用爆发的必要条件,当前国内外云厂商均大幅增加资本开支,需求端有较为强力的支撑要素,建议继续重点关注算力基础设施产业链。
开源证券更加积极,认为受益于字节跳动、阿里、腾讯等巨头在AI的大力投入,国产AI产业链(芯片、服务器、AIDC机房、服务器电源、柴油发电机、精密空调&液冷、交换机及芯片、光模块、AEC、MPO等)或全面受益。
(文章来源:
东方财富研究中心)