上周A股
　　过去一周（1月29日—2月2日），A股三大指数、北证50指数均震荡下跌。截至2月2日收盘，沪指报2730.15点，周跌6.19%；深成指报8055.77点，周跌8.06%；创业板指报1550.37点，周跌7.85%；北证50指数报773.38点，周跌15.52%。
　　具体来看，3%的个股周内实现上涨，6股周涨超15%，3254股周跌超15%。房地产服务、互联网电商、教育、家用轻工、计算机设备等板块跌幅居前，周内无上涨板块。
　　隔夜外盘
　　纽约股市三大股指2月2日上涨。截至当天收盘，道指、标普500指数均创历史收盘新高。道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨134.58点，收于38654.42点，涨幅为0.35%；标准普尔500种股票指数上涨52.42点，收于4958.61点，涨幅为1.07%；纳斯达克综合指数上涨267.31点，收于15628.95点，涨幅为1.74%。
　　欧洲三大股指2月2日涨跌不一。截至当天收盘，英国富时100指数报收于7615.54点，较前一交易日下跌6.62点，跌幅为0.09%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7592.26点，较前一交易日上涨3.51点，涨幅为0.05%；德国法兰克福股市DAX指数报收于16918.21点，较前一交易日上涨59.17点，涨幅为0.35%。
　　国际油价2月2日下跌。截至当天收盘，截至当天收盘，纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格下跌1.54美元，收于每桶72.28美元，跌幅为2.09%；4月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌1.37美元，收于每桶77.33美元，跌幅为1.74%。
　　重磅资讯
　　1、2024年中央一号文件公布，提出推进乡村全面振兴“路线图”；机构：建议关注这些行业投资机会
　　党的十八大以来第12个指导“三农”工作的中央一号文件2月3日发布，提出有力有效推进乡村全面振兴“路线图”。这份文件题为《中共中央国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》，全文共六个部分，包括：确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫、提升乡村产业发展水平、提升乡村建设水平、提升乡村治理水平、加强党对“三农”工作的全面领导。
　　文件提出，以确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫为底线，以提升乡村产业发展水平、提升乡村建设水平、提升乡村治理水平为重点，强化科技和改革双轮驱动，强化农民增收举措，打好乡村全面振兴漂亮仗，绘就宜居宜业和美乡村新画卷，以加快农业农村现代化更好推进中国式现代化建设。（新华社）
　　华金证券认为，今年中央一号文件聚焦于保障国家粮食安全、提升乡村产业发展水平等方向。中央一号文件可能对种业、养殖、乳业、农产品电商、冷链物流、乡村文旅等行业有提振。从今年文件的表述来看，市场可能受到提振的相关行业有：保障国家粮食安全相关的种业、养殖、乳业等。
　　2、证监会再发声，维护资本市场稳定工作；机构：A股中期表现不必过分悲观
　　证监会党委书记、主席易会满4日主持召开党委会议，传达学习贯彻国务院有关会议精神，部署维护资本市场稳定工作。会议提出，要加快推进上市公司调研走访工作，切实解决具体困难和问题，加大优质上市公司支持力度。严把上市公司入口关，加大退市力度，大力提升上市公司质量。要深入排查违法违规线索，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。要鼓励和支持各类投资机构加大逆周期布局，引导更多中长期资金入市。要认真倾听广大投资者的声音，及时回应投资者关切，保护投资者合法权益。会议强调，要积极会同有关方面以更大力度统筹抓好稳定市场各项措施的落实落地，稳预期、稳信心，坚决防范市场异常波动。（证监会网站）
　　中金公司指出，当前市场估值、成交等情绪指标仍处于历史偏底部区间，投资者入市意愿偏弱，增量资金有限，但考虑到近期稳增长、稳市场、稳预期的政策正陆续出台和落地，政策面的积极变化有助于短期流动性风险的化解及投资者信心的提振，后续市场仍具备继续修复的动能。虽然春节前后因长假因素影响市场短期或仍有波动，但对A股中期表现不必过分悲观。
　　3、央行降准今日生效；机构：央行后续的货币宽松举动仍可期
　　据央行公告，自2024年2月5日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.0%。此次降准将向市场提供长期流动性约1万亿元，降准的实施力度、落地时点都超出市场预期。
　　2月4日，央行也有大动作。据央行官网显示，为维护春节前流动性平稳，人民银行当日以利率招标方式开展了430亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%。当日无逆回购到期，因此单日净投放430亿元。交易员称，央行明确表态“维护春节前流动性平稳”，给市场吃下定心丸。（证券时报）
　　西部证券认为，综合来看，货币政策发力配合通胀水平回升并降低实际利率水平从而促进社会综合融资成本下降的大方向较为明确。因此，从当前时间点出发，仍可期待央行后续的货币宽松举动，利率向下仍有空间。
　　4、多地首批房地产项目“白名单”完成报送；机构预计更多房地产逆周期调节举措将加快落地
　　记者从住房城乡建设部、金融监管总局获悉，各地加快建立以城市为核心的房地产融资协调机制，提出可以给予融资支持的房地产项目“白名单”，向本行政区域内商业银行推送，满足房地产项目和企业合理融资需求。截至1月底，26个省份170个城市已建立城市房地产融资协调机制，提出了第一批房地产项目“白名单”并推送给商业银行，共涉及房地产项目3218个。商业银行接到名单后，按规程审查项目，已向27个城市83个项目发放贷款共178.6亿元。值得注意的是，第一批房地产项目名单中，84%的项目属于民营房企和混合所有制房企开发的项目，真正落实了一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。城市房地产融资协调机制加快落地见效，将有效缓解房企资金紧张问题，支持项目开发建设交付，促进房地产市场平稳健康发展。（中国建设报）
　　开源证券表示，预计后续一线城市非核心区域、强二线城市限购政策或将加速出台。多地首批“项目白名单”完成报送，或有力保障“保交楼”推进。我们预计未来房地产政策仍将保持温和积极的态势，超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，更多逆周期调节举措有望加快落地。
　　5、ETF转融通出借股票做空？业内：规模较小，影响有限
　　近日有关“基金以持仓股票转融通出借，并做空市场”“转融通出借券源的利息不计入基金净值”的市场消息持续发酵。记者多方求证后得知，ETF通过转融通借出个券所获收益全部计入基金收益、算入基金净值。公募人士向记者表示，目前整个市场的融券规模是比较有限的，对现在市场的流动性、承接能力影响相对有限。
　　数据显示，截至去年四季度末，全市场转融券（券商从公募、大股东借入的券）总规模1104.17亿，全市场融券（券商借给下游客户的券）总规模715.97亿。有基金经理表示，目前融券的费率普遍在百1到百2左右，算下来最终给基金组合贡献的年化回报就是千几的水平，“基本上可以忽略不计”。（每日经济新闻）
　　6、春节假期全国口岸日均通关人数将达180万，较去年春节增长约3.3倍；机构建议关注景区、出境游相关标的
　　2月4日，据国家移民管理局预测，今年春节假期全国口岸将迎来新一轮出入境客流高峰，日均通关人数将达180万人次，较去年春节增长约3.3倍，与2019年春节出入境流量相当。大型国际机场口岸预计客流高峰主要集中在2月8日至11日（腊月二十九至正月初二），以及2月16日至17日（正月初七至初八），上海浦东、广州白云、北京首都、杭州萧山、成都天府机场日均通关人数预计分别达到8.3万、3.9万、3.6万、1.6万、1.6万人次。（国家移民管理局官微）
　　东方证券指出，近期我国与新加坡、泰国相继签署互免签证协定，目前中国与23个国家实现全面互免签证，利好出境游及入境游市场。建议持续关注寒假春节出游数据，景区、出境游相关标的有望迎来阶段性机会。
　　7、《煤矿安全生产条例》公布；机构预计煤炭供给增速将进一步放缓
　　2月4日，国务院公布《煤矿安全生产条例》，自2024年5月1日起施行。据介绍，《煤矿安全生产条例》是煤矿安全生产领域的一部基础主干法规，全面总结了近年来煤矿安全生产工作经验，是在贯彻新发展理念、推动安全生产工作高质量发展过程中形成的重要立法成果，对煤矿安全生产工作影响深远。《条例》的颁布和实施，有利于全面规范煤矿安全生产工作，进一步落实煤矿企业安全生产主体责任，进一步强化监管监察职责，对促进煤矿安全生产形势稳定好转具有重要意义。（新华社）
　　德邦证券表示，《煤矿安全生产条例》公布后，预计2024年煤炭产量进一步放缓。随着2023年7月24日政治局会议召开、9月6日两办发布《关于进一步加强矿山安全生产工作的意见》，煤炭行业基本面和预期发生重大变化，预计2023年三季度是全年业绩低点，2024年行业盈利仍将同比增长，前低后高。多家优质煤企控股股东陆续发布股份增持计划彰显信心，低资本开支下煤炭板块的高股息具有吸引力，且在中国特色估值体系持续推动下，企业价值进一步得到股东的重视。
　　8、外媒：美参院推迟审议涉生物技术中企法案，药明康德昨日再度发布澄清公告
　　据路透社2月2日报道，一名美国参议院助理和另外三名消息人士2日表示，一项引发部分中国生物技术企业股票抛售的法案本周在参议院延期审议。报道称，该法案旨在禁止美国联邦机构与中国华大基因、药明康德及其子公司和其他受到关注的生物技术公司签订合同。它还希望禁止政府与使用上述公司设备或服务的企业订立合同。这项由民主党参议员加里·彼得斯推动的法案本周未能像此前预期的那样通过委员会审议。由彼得斯担任主席的参议院国土安全与政府事务委员会的一名多数党助理说，法案将延期审议。另一名助理则表示，法案至少在几周内不会获得委员会通过。（参考消息）
　　2月4日，药明康德发布关于澄清事项的进一步公告，公司既没有人类基因组学业务，公司现有各类业务也不会收集人类基因组数据。而且公司与任何政府或其军事组织均无任何关联关系。公司坚信，药明康德在过去没有、现在和未来都不会对任何国家构成国家安全风险，因此不应在草案中被预定义为“予以关注的生物技术公司”。
　　9、美国1月非农报告超预期；机构预计强劲就业数据将推迟降息时点
　　当地时间2月2日，美国劳工统计局公布的最新数据显示，1月新增非农就业人口35.3万，几乎两倍于预期值18.5万，2023年12月前值也被大幅上修为33.3万，令去年平均每月净增就业人数达到25.5万。上月失业率为3.7%，为连续三个月持平于这一水平，低于预期值为3.8%；决定通胀走势的关键指标——薪资水平提速，1月薪资较去年同期增长4.5%，前值为4.1%，环比来看，1月平均时薪增速提速至0.6%，预期值为0.3%，前值为0.4%。劳动力参与率为62.5%。（第一财经）
　　财通证券指出，非农数据公布后，美国经济实现软着陆的可能性增加，市场对美联储利率路径整体上移，预期最早降息时点向后推迟。不过，后续1月强劲的非农数据有可能因季节性调整下修，考虑到高限制性利率对各部门的影响未来将逐步显现，美联储货币政策未必会发生实质性变化，首次降息或最早在今年二季度进行。
　　银河证券认为，美国新增非农就业强于预期，失业率稳定，薪资增速意外加快将对消费和经济韧性形成支撑，但也为2024年末及更晚的通胀回升埋下隐患，使美联储对降息更谨慎。综合来看，在年初修正的干扰下，劳动市场的弱化趋势受到了1月数据的挑战；尽管劳动市场方向仍有更大概率向下，但薪资和就业的回升足以引起美联储的警惕，进一步强化了1月FOMC传达的“3月难降息”的信号。
　　机构观点
　　中信证券：当前A股市场再次陷入流动性循环连锁负反馈的过程中，这与国内经济基本面以及外部因素扰动关系都不大，交易生态恶化是主因，2月份是阻断负反馈或风险持续释放的重要观察期，须有强有力的外力干预或扭转预期的实际政策措施，才能修复市场信心。配置上，当前建议继续重点关注优质的红利蓝筹。有类“平准”托底，机构保守化调仓以及国资委考核改革催化的央企红利低波和高股息板块是当下最具共识的主线。在负反馈阻断之后，建议继续关注前期因为流动性冲击而出现估值进一步大幅下修的科技、医药、新能源板块中的绩优蓝筹品种。
　　华金证券：2月延续震荡筑底，可能有反弹，春节期间及节后可能影响市场的因素偏中性。2月建议均衡配置低估值价值和科技成长。（1）历史上2月份政策导向和高景气的行业相对占优，当前指向周期和TMT。（2）历史上市场底前低估值蓝筹占优，市场底后科技成长占优；当前仍处于筑底阶段。（3）2月建议均衡配置价值和成长：一是央国企相关的建筑、石化、银行、非银等；二是政策和产业趋势向上的通信（算力、卫星互联网等）、传媒（影视）、计算机（数据要素、鸿蒙）、消费电子；三是超跌的新能源（电池、光伏）、医药（中药、药店）、消费（社服、纺服、白酒）。
　　焦点公告
　　五粮液：蒋佳出任公司副总经理
　　先导智能：拟发行GDR募资不超过10亿元
　　畅联股份：嘉融投资拟减持不超过3%
　　向日葵：决定终止TOPCon电池产品项目并注销项目公司
　　恩捷股份：拟以1亿元—2亿元回购公司股份
　　*ST博天：公司将被实施重大违法强制退市
　　海普瑞：深圳证监局决定对公司采取责令改正措施
　　交易提示
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（文章来源：21世纪经济报道）