周一(3月11日)市场全天震荡走高，创业板指领涨，宁德时代涨超14%，两市成交额10059亿，较上个交易日放量1453亿。截至收盘，沪指涨0.74%，深成指涨2.27%，创业板指涨4.6%。
　　板块方面，固态电池、飞行汽车、储能、液冷服务器等板块涨幅居前，煤炭、AIPC、油气等板块跌幅居前。
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三大指数大小票分化
　　周一市场表现的较为强势，结构上看，上证指数与深成指大小票上有分化，上证小票强于大票，创业板、深成指则大票强于小票，主要原因在于新能源权重突然爆发。
　　中信建投指出，A股在经历市场生态新变革，年初的市场底部已确立，而基本面预期的修复不是一蹴而就的，短期在后续的开工旺季和一季报阶段，市场或震荡整固，等待新政策催化。重点把握三条线索：优质高股息资产、优质新质生产力资产和优质出海与外需资产。
　　国泰君安研报表示，在经历2024年初股市波动后，市场状态处在“低预期和低风险偏好”。因此，相对明朗的在于市场微观结构出清，叠加两会报告明确提出“增强资本市场内在稳定性”，股市底部已经出现。投资机会将不再以“消费、周期、科技、地产……”划分，新结构在“价值中的价值”（高分红/稳定现金流股票、固定收益）、“成长中的成长”（科技题材股）中轮动。
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“宁王”突然爆拉
　　领涨新能源
　　周一新能源板块爆发涨停狂潮，收盘40多股涨停，锂电池方向领涨，截至收盘，巨头宁德时代大涨近15%，海科新源、鹏辉能源等20CM涨停；耀皮玻璃、德业股份、中路股份、天赐材料、多氟多、璞泰来等多股涨停。
　　锂电巨头宁德时代周一盘中突发放量爆拉，收盘成交金额超130亿元，较近段时间单日成交金额有明显放大。截至2023年9月30日，宁德时代最新股东户数为23.33万户。
　　消息面上，3月10日摩根士丹利将宁德时代的评级从“持平”上调至“超配”（Overweight），并将目标价格从人民币184元上调至210元。
　　摩根士丹利预计宁德时代2024年的毛利率将好于市场预期，尽管与前一年相比可能有所下降。
　　摩根士丹利认为，宁德时代新一代的大规模生产线可能会增强其成本优势并提高股本回报率（ROE），同时提高了对其2024年和2025年净利润的预测，分别上调了11%和21%。
　　摩根士丹利预计从2024年到2026年，宁德时代的自由现金流（FCF）收益率将从6%增长到10%。
　　2024年1月30日，宁德时代发布2023年度业绩预告：归母净利润425亿元—455亿元，比上年同期增长38.31%—48.07%；扣非净利润385亿元—415亿元，比上年同期增长36.46%—47.09%。
03
宁王有了“新故事”
　　除了投行调高业绩预测，“新故事”也是宁王突然暴涨的原因。
　　据证券时报，近日英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在一次公开演讲中指出，AI未来发展与壮大和储能紧密相连。他强调，不应仅仅关注计算力，而是需要更全面地考虑能源消耗问题。
　　OpenAI的创始人山姆·奥特曼（Sam Altman)认为，未来Al技术的发展将高度依赖于能源，特别是光伏和储能技术的进步。奥特曼表示，“未来AI的技术取决于能源，我们需要更多的光伏和储能。”
　　据相关专家预测，2018年计算机只用掉了全球不到2%的电力，但目前这个比重已涨至10%，预计到2030年计算机将会消耗全球五分之一的电力。实际上，人工智能公司的运作高度依赖模型输入的数据，并进行持续训练。有数据显示，仅ChatGPT每月的电力消耗就相等于约30万中国家庭一个月的用电量。
　　国金证券认为，2024年，受益于AI加持消费类电池进入复苏周期，动力电池在低库存下全年增长平稳，储能电池因库存原因前低后高，全球锂电池需求预计保持在30%以上增速，依次推荐消费电池、动力电池、储能电池赛道。
04
机构：新能源或现“业绩底”
　　此外部分机构观点认为，新能源行业出现“业绩底”迹象，可能也是重要原因之一。工银瑞信基金表示，从基本面来看，新能源行业出现见底迹象。
　　据海关总署数据，2023年11月单月光伏逆变器出口5.6亿美元，环比增长1.2%，这是逆变器出口数据近半年来首次环比转正。同比数据的改善可能要到2024年二季度后，环比数据的持续改善，则是跟踪光伏板块的主要参考。
　　招商基金则在周一盘后表示，近期新能源相关板块持续回暖，尤其是锂电产业链相关标的涨幅较大，主要系消息面和基本面改善共振。外资机构上调电池头部企业评级及目标价，引发市场对于板块关注度抬升，提振板块情绪。
　　鹏华基金研究部总经理孟昊表示，新能源领域部分环节的“盈利底”已经现。在这一波行业调整中，很多头部公司的竞争优势进一步加强，龙头公司存在新的成长机会。2024年国内光伏发展的核心矛盾会在消纳，电网端的投资会明显加快，具备出海逻辑的电力设备公司更有长期成长性。
　　中金公司表示，补库在即，把握锂电春耕行情。当前锂电池板块估值已较充分反映市场对需求、产业链盈利偏悲观的预期。利好因素在聚集，目前电池、正极库存低位叠加碳酸锂价格逐步企稳，产业链补库概率逐步增强。
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5000亿AI巨头创历史新高
　　AI算力龙头股之一、总市值超5000亿的工业富联周一也经历了由跌转升，早盘工业富联一度大跌近5%，但午盘突然有资金涌入拉升，最终收盘该股涨近4%，并且创出了26.75元/股的历史新高。
　　不过也有市场观点提醒投资者，AI概念股在经历了反复炒作后，目前已进入了明牌博弈的阶段，回踩固然仍具承接动能，但当后续再度冲高时个股获利兑现卖压仍不可忽视，因此应对上AI概念股仍以震荡低吸，高位抛售的模式为主。
　　天风证券量化团队认为，AIGC有望成为数字内容创新的新引擎，为数字经济发展注入全新动能。而算力基础设施作为AIGC算力的底座有望受益于AI产业革命浪潮。通信行业厂商在算力产业链中，提供ICT基础设施，赋能算力发展。此外，5G网络作为新基建的代表，受益于政策的推动以及运营商持续投资，中国5G建设进展快速，引领5G全球发展，5G网络建设后将带动终端、应用等产业链的成长。
仅供投资者参考，不构成投资建议
（文章来源：东方财富研究中心）