AI基金国联消费精选混合A（018338）披露2025年一季报，第一季度基金利润490.94万元，加权平均基金份额本期利润0.0558元。报告期内，基金净值增长率为6.48%，截至一季度末，基金规模为7600.81万元。
　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于消费股票。截至4月23日，单位净值为0.935元。基金经理是柯海东，目前管理5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月23日，国联消费精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达12.58%；国联鑫锐精选一年持有混合A最低，为1.68%。
　　基金管理人在一季报中表示，我们着重关注大消费领域以下的投资机会： 第一，内需方向具有基本面韧性，我们将重点关注消费刺激政策的方向，包括财政发力以旧换新政策的汽车、家电、轻工等行业。 第二，新消费中可能孕育着较好的投资机会，我们高度关注在渠道变革中持续增长的量贩零食、在产品端持续创新的化妆品等新消费的投资机会。 第三，复盘日本的经济和股市，出海是日本90年后经济下行、内需平淡下长期持续的投资方向。我们也非常看好中国制造业出海这一方向，尤其是其中没有贸易限制，且中国具有竞争优势的环节，规避未来潜在贸易摩擦升级的赛道，重点投资如摩托车、逆变器、家电等细分领域。
　　截至4月23日，国联消费精选混合A近三个月复权单位净值增长率为9.10%，位于同类可比基金32/139；近半年复权单位净值增长率为8.49%，位于同类可比基金15/139；近一年复权单位净值增长率为12.58%，位于同类可比基金20/138。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　截至3月28日，基金成立以来夏普比率为0.2018。
　　截至4月22日，基金成立以来最大回撤为30.03%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为16.56%。
　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为88.95%，同类平均为85.79%。2025年一季度末基金达到93.05%的最高仓位，2023年末最低，为73.73%。
　　截至2025年一季度末，基金规模为7600.81万元。
　　该基金持股集中度较高。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是万辰集团、腾讯控股、海大集团、阿里巴巴-W、若羽臣、祥源文旅、小鹏汽车-W、隆鑫通用、恺英网络、古井贡酒。
　　核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）