1、游戏 主要逻辑:暴雪旗下游戏将于2024年夏季回归;4月进口游戏版号发放 4月10日,网易与暴雪娱乐、微软游戏共同宣布,《魔兽世界》等暴雪旗下游戏将于2024年夏季重返中国大陆市场。此外,4月8日,国家新闻出版署发布4月进口网络游戏审批信息,共14款游戏获批。截至当前,2024年度已有总计46款进口网络游戏顺利通过审批,同比增幅70.4%。
华金证券:暴雪国服确定性回归,有望深度赋能IP手游。网易为本次暴雪回归,内部做了诸多架构调整,意在让国服更好地服务玩家。同时,双方也致力于最大化暴雪IP价值,让《魔兽世界》手游、《守望先锋》手游能够顺利推出市场。
关注大IP赋能下的移动端MMO游戏赛道发展。此次网易暴雪再度合作,有望在开拓全球化的同时,通过合作创新抢占下个10年的赛道机会。大厂角逐MMO赛道,或开启“端游手游化”,打破边界,赋能MMO游戏发展。
版号发放持续提速,政策端利好尽显;经典IP回归,有望长效赋能IP手游赛道发展。建议关注:网易-S、腾讯控股、
三七互娱、
世纪华通、
完美世界、
恺英网络、
巨人网络、
掌趣科技、
中青宝、
电魂网络、
姚记科技、
昆仑万维、
神州泰岳、
凯撒文化、中手游、
顺网科技、
因赛集团、阅文集团等。
开源证券:暴雪与网易重新达成合作,一方面随游戏上线有望为网易带来流水和业绩增量,另一方面网易有望与暴雪、微软展开更多合作,推出更多合作产品,有利于提升网易品牌价值,助力全球化布局。看好优质储备游戏上线继续驱动公司业绩增长。
2、计算机、算力、AI 主要逻辑:英特尔发布新一代Gaudi 3 AI加速芯片 据英特尔介绍,该AI芯片采用台积电5nm工艺,支持128GB HBMe2内存。在AI模型算力中,相比于英伟达H100 GPU,Gaudi 3 AI芯片的模型训练速度、推理速度分别提升40%和50%,平均性能提高50%,能效平均提高40%,而成本仅为H100的一小部分。英特尔预计,Gaudi 3将于2024年第二季度起出货,戴尔、惠普、联想、超威电脑(SMCI)等企业将成为首批客户。
民生证券:AI算力产业链受益于人工智能加速发展,算力建设有望持续升级。建议关注:
浪潮信息、
中国长城、
紫光股份、
工业富联、
中科曙光、
苏州科达、
高新发展等AI服务器厂商以及寒武纪、
海光信息等国产AI芯片标的。
海通证券:海内外互联网大厂在自研芯片领域的深入投入,从侧面彰显算力在人工智能发展中的重要地位,伴随相关算力技术的持续发展,人工智能整个领域发展速度也有望持续加速,从而推动人工智能技术在千行百业的广泛落地。4月建议关注:
浪潮信息、
索辰科技、
能科科技、
海康威视、
金山办公、
新国都、
赛意信息、
神州数码等。
3、黄金 主要逻辑:美国最新通胀数据出炉,国际黄金期货及现货价格一度跳水 财通证券:三大因素推动金价上涨。首先,从央行购金需求来看,超过一半以上的央行认为美元资产比重将在未来5年内下降,近七成央行相信黄金储备将在未来12个月增加。在现有的国际政治经济格局的变迁下,未来央行购金行为仍将持续下去。其次,从市场预期来看,失业率趋势回升,通胀趋势回落,市场普遍预期美联储将在年内降息,幅度在50-75个BP间波动。上半年降息概率仍大,而在通胀预期变动不大的情况下,这也将带动实际利率下行,助力金价上升。最后,从不确定性来看,全球大选年叠加大型地区冲突仍在,将对金价起到一定的支撑作用。综合考虑影响金价的主要因素,黄金价格仍有上涨空间。保守来看,年底黄金的价格中枢约在2530美元/盎司,相较于4月初仍有10%以上的潜在空间。但若出现美联储年内不降息或再度加息、俄乌冲突及巴以冲突显著缓和或结束的罕见情况,则金价或面临一定的回调风险。
4、充电桩 主要逻辑:3月公共充电桩同比增长48.6%,我国充电基础设施数量逼近千万大关 中国充电联盟发布数据,3月比2月公共充电桩增加8.3万台,3月同比增长48.6%。截至2024年3月,联盟内成员单位总计上报公共充电桩290.9万台,其中直流充电桩127.8万台、交流充电桩163.1万台。从2023年4月到2024年3月,月均新增公共充电桩约7.9万台。截至2024年3月,全国充电基础设施累计达到931.2万台,同比增长59.4%。
光大证券:随着国内新能源车渗透率提升,充电桩利用率持续改善。中长期来看,柔性充电、峰谷分时定价、光储充一体化以及V2G,为运营商打开长期成长空间。海外低车桩比、补贴政策拉动企业出海,国内新能源车下乡政策与公共桩建设加速有望形成共振,利用率拐点打开运营商利润弹性与空间。建议关注:
特锐德、
通合科技等。
华西证券:政策与需求双轮驱动下,充电桩建设有望快速发展。政策端来看,2023年以来,多项相应政策出台支持充电基础设施发展;此外,多省市也制定充换电设施建设目标,并通过补贴等支持方式鼓励相关领域投资建设。就需求端而言,我
国新能源汽车保有量持续增长,充电桩作为新能源汽车的后市场,在新能源汽车保有量提升的带动下保持快速增长态势。
5、汽车 主要逻辑:3月乘用车销量同环比提升 乘联会最新发布的数据显示,3月份国内狭义乘用车市场零售销量达169.0万辆,同比增长6.2%,环比增长53.1%。1-3月份累计销量483.2万辆,同比增长13.2%。此外,小鹏汽车4月10日发布声明宣布正式进军港澳市场,预计今年三季度在香港启动交付。
德邦证券:3月销量同环比均增长受益于春节因素带来的节后消费恢复。春节后价格战迅速升温,导致消费者观望心理加重,加之对部分新车的关注以及对以旧换新政策的预期,3月车市呈现慢热型启动。展望后续,近期小米汽车上市带动新一轮相关车型价格调整,且4月是新车型密集发布期,此外,国家促消费政策推动下,多省市出台相应促消费政策,车展等线下活动的全面恢复亦预计将提振车市热度。
多家车企启动降价且多款优质新车上市,叠加政策利好释放需求,行业销量有望保持稳健增长。乘用车整车方面,建议关注小鹏汽车-W、理想汽车-W、零跑汽车、
比亚迪、
长城汽车、
长安汽车、
江淮汽车、
赛力斯、
广汽集团、吉利汽车、
北汽蓝谷;商用车方面,建议关注
中国重汽、
潍柴动力、
福田汽车、
宇通客车;零部件方面,建议关注
隆盛科技、
上声电子、
常熟汽饰、
沪光股份、
无锡振华、
得邦照明、
伯特利、
新泉股份、
爱柯迪、
中国汽研、
银轮股份、
保隆科技、
三花智控、
精锻科技、
贝斯特、
卡倍亿、
继峰股份、
上海沿浦、
浙江仙通、
腾龙股份、
拓普集团、
明新旭腾、
模塑科技等。
(文章来源:中国证券报·中证金牛座)