1、南玻A 000012：
硅料采购合同+浮法/太阳能玻璃+石英岩矿
1、22年9月19日互动回复，22年公司宜昌高纯晶硅年产能是1万吨。董事会已批准新建青海5万吨高纯晶硅项目。
2、22年9月13日晚公告，近日与天合光能签订了高纯硅料合作协议，根据合同约定天合光能在2023年-2026年预计向公司合计采购7万吨高纯硅料原料产品。在这4年期间，预计采购数量合计为7万吨，预计采购金额合计为212.1亿元。年均销量1.75万吨、年均金额超50亿元。目前在宜昌基地有晶硅产能1万吨，规划在青海省海西州实施5万吨高纯晶硅项目，建设期20个月，达产后预计可新增年均销售收入33.89亿元，年均净利润8.63亿元。
3、22年7月8日公告，合资公司硅谷明都(公司持股60%)于2022年7月1日在滁州市公共资源交易中心以公开竞价方式最终以9.3亿元竞得安徽省凤阳县灵山-木屐山矿区新16号段玻璃用石英岩矿采矿权，设计开采规模为200万吨/年。
4、公司间接持有宜昌南玻显示器件有限公司60.80%股权，宜昌显示器件一直在量产OLED用导电玻璃。公司有产品应用在军工，基于商业保密条款，具体信息不便披露。
5、公司主营浮法玻璃和工程玻璃、太阳能玻璃和硅材料、光伏电池和组件等可再生能源产品，超薄电子玻璃和显示器件等新材料和信息显示产品，提供光伏电站项目开发、建设、运维一站式服务等；日本松下与特斯拉合作，在纽约州布法罗生产光伏模组，南玻以光伏玻璃入选该项目指定原材料供应商，上述合作已持续约2年。（详细解析请查阅，22年9月14日异动解析）
（2022-09-20）

2、南玻A 000012：
签订212亿元硅料采购合同
1、事件刺激：9月13日晚公告，近日与天合光能签订了高纯硅料合作协议，根据合同约定天合光能在2023年-2026年预计向公司合计采购7万吨高纯硅料原料产品。在这4年期间，预计采购数量合计为7万吨，预计采购金额合计为212.1亿元。年均销量1.75万吨、年均金额53亿元。
2、硅料行业维持高景气：2020年下半年以来随着高纯晶硅供给持续紧张，价格不断走高。20年5月29日，国产多晶硅料(一级料)现货价为8.1美元/千克，至2022年9月13日已涨至44.5美元/千克，涨幅达到449%。
未来硅料供给或将持续增加，但旺盛的下游需求仍有望支撑行业供需紧平衡态势，从而促使价格高位运行。
3、公司多晶硅业务，已成重要利润增长方向：随着2022年一季度多晶硅顺利复产，公司目前产能为高纯多晶硅1万吨/年。复产后的高纯晶硅依靠产品质量及市场口碑迅速进入行业一线大厂，如天合、晶科、阿特斯、高景、双良节能等。电子级高纯晶硅致密料已达到N型电池客户的使用要求。2022年上半年，公司太阳能及其他业务营业收入合计14.34亿元，同增225.49%;毛利率为33.7%，同增18.0pct;净利润2.82亿元，同比大幅增长，主要来自于多晶硅产品的贡献。
4、晶硅产能积极扩张，有望持续增厚业绩：公司规划在青海省海西州实施5万吨高纯晶硅项目，目前该项目已完成初步顶层设计，建设周期20个月，建成后预计可实现年均销售收入33.89亿元，年均净利润8.63亿元。与天合光能合同的签订，匹配公司产能规划，有望对未来经营业绩产生积极影响。
5、估值：由于本次合同尚未执行，不考虑相关业绩增量，预计公司22-24年净利润20.39、27.49、32.12亿元，对应PE为11/9/7倍。
（部分资料来自光大证券、国君建材公告、投资者调研）
（2022-09-14）

3、南玻A 000012：
光伏一体化+石英岩矿+OLED+半年报预增
1、22年7月8日公告，合资公司硅谷明都(南玻持股60%)于2022年7月1日在滁州市公共资源交易中心以公开竞价方式最终以9.3亿元竞得安徽省凤阳县灵山-木屐山矿区新16号段玻璃用石英岩矿采矿权，设计开采规模为200万吨/年。
2、公司有产品应用在军工，基于商业保密条款，具体信息不便披露。
3、22年7月5日公告，公司预计2021年1-6月净利润13.05亿至14.30亿，同比变动233.00%至265.00%，变动原因产品价格同比有较大幅度上涨；电子玻璃及显示器件业务利润同比迅速提升；2021年半年度较上年同期经营恢复常态，同比业绩增长。
4、公司间接持有宜昌南玻显示器件有限公司44.70%股权。宜昌显示器件一直在量产OLED用导电玻璃。
5、公司主营业务包括研发、生产制造和销售优质浮法玻璃和工程玻璃、太阳能玻璃和硅材料、光伏电池和组件等可再生能源产品，超薄电子玻璃和显示器件等新材料和信息显示产品，提供光伏电站项目开发、建设、运维一站式服务等；日本松下与特斯拉合作，在纽约州布法罗生产光伏模组，南玻以光伏玻璃入选该项目指定原材料供应商，上述合作已持续约2年。
（2022-08-03）