1、顺鑫农业 000860：
拟剥离房地产业务+白酒+猪肉
1、2023年6月26日晚公告，顺鑫农业拟剥离房地产业务，拟在北京产权交易所公开挂牌转让全资子公司顺鑫佳宇100%股权，挂牌价格为30.98亿元。该交易有金主兜底，所得款项将主要用于偿还顺鑫农业银行贷款。
2、公司现已形成了以白酒、猪肉为主的两大产业。白酒产业的主要产品以“牛栏山”和“宁诚”为代表，“牛栏山”目前拥有“经典二锅头”、“传统二锅头”等五大系列产品；“宁诚”现主要为绵香型宁城老窖白酒。
3、公司种猪繁育、生猪养殖、屠宰及肉制品加工业务产品，主要包括“小店”牌种猪及商品猪、“鹏程”牌生鲜及熟食制品。
（2023-06-27）

2、顺鑫农业 000860：
白酒+猪肉
1、23年2月20日讯，四川省启动年内第一批政府猪肉储备收储工作，拟收储规模近7000吨。
2、公司现已形成了以白酒、猪肉为主的两大产业。白酒产业的主要产品以“牛栏山”和“宁诚”为代表，“牛栏山”目前拥有“经典二锅头”、“传统二锅头”、“百年牛栏山”、“珍品牛栏山”、“陈酿牛栏山”五大系列产品；“宁诚”现主要为绵香型宁城老窖白酒。
3、公司实控人为北京顺义区国资委，22年2月16日，国企管理公众号称，北京国资谋划推动新一轮战略性重组和专业化整合。
4，券商调研表示公司金标22年200万箱已完成，23年终端覆盖率达到80%+目标，23年-25年目标500/1000/1500万箱。
5、公司从事的主要业务包括：白酒酿造与销售；种猪繁育、生猪养殖、屠宰及肉制品加工；房地产开发。公司种猪繁育、生猪养殖、屠宰及肉制品加工业务产品，主要包括“小店”牌种猪及商品猪、“鹏程”牌生鲜及熟食制品。（详细解析请查阅22年5月20日异动解析）
（2023-02-20）

3、顺鑫农业 000860：
白酒+猪肉
1、公司的二锅头品类超高端产品代表为“魁盛号樽玺”，下一步公司将继续聚焦魁盛号樽玺作为超高端产品的形象建设，随着新国标出台，推动方向会转向新品，在珍品已经形成规模的地方，依然维持推广，纯酿和白牛二双驱动。
2、公司是北京规模最大的生猪屠宰企业，拥有北京地区最大的安全猪肉生产基地，年屠宰能力达300万头。
3、分公司牛栏山酒厂是中华老字号企业，年销量超百亿元，是中国名副其实的光瓶酒“老大”，拥有“牛栏山”、“鹏程”、“牵手”等中国驰名商标，白酒产业占公司营收约70%。
（详细解析请查阅22年5月20日异动解析）
（2022-11-01）

4、顺鑫农业 000860：
新国标倒计时，主打纯粮存有预期差？
1、事件驱动：6月1日两项酒类国家标准实施，21年5月底，公司隆重发布二锅头品类超高端产品代表“魁盛号樽玺”，公司将聚焦魁盛号樽玺作为超高端产品的形象建设，树立二锅头品类的品质标杆。
2、牛栏山被剔除白酒？首先，二锅头有众多品牌，牛栏山二锅头只是其中比较出名的一个，其次，在牛栏山里面，还分有绿瓶装的和白瓶装的，那么白牛二和绿牛二有什么区别呢？
(1) 绿瓶使用固态法，即清香型白酒的国标，是正儿八经的纯粮食酒，原料里包括水、高粱、大麦、小麦、豌豆，里面只有水和粮食的身影，面向的竞争对手也是清香型白酒市场。
(2) 白瓶使用固液法白酒的国标，不属于纯粮食酿造酒。配料表中除了水和粮食高粱外，还包括液态法白酒和食用香料。虽说白牛二属于勾兑酒，但考虑到它的价格比较低，加上独特的酿酒工艺，竞争力还是蛮强的，其对标的是浓香型白酒。
也就是说，等到6月1号新国标后，白牛二就要被踢出白酒界了，因为其中规定将不再允许使用非谷物食用酒精和食品添加剂成分，但绿牛二则丝毫不受影响。
另外，金标陈酿诞生，打的旗号是纯粮酿造更地道，与牛栏山地道北京味的标签相契合，新国标后有望成为新单品抢占市场。
3、剔除就意味着利空？其实也不尽然，先不说改名后的牛栏山用户心里有没有数，会不会变，市场上锐澳之类的调味酒市场也很大，况且，白酒税和饮料税是不同的，企业如果是一般纳税人的话，销售白酒和饮料其开具的发票增值税税率都是13%，后续白酒还可能增加消费税。如果是小规模纳税人的话，销售白酒和饮料其开具的发票增值税征收率是3%，白酒还需要缴纳消费税，按照20%加0.5元/500克复合计征，饮料不需要缴纳消费税，公司年销超百亿元，合理避税空间十分可观。
4、专注酒肉生意。目前公司正在剥离房地产业务，专注白酒和猪肉业务。公司白酒产品在高中低价位都有布局，年销量超百亿元，同时也是北京规模最大的生猪屠宰企业，拥有北京地区最大的安全猪肉生产基地，年屠宰能力达300万头。
5、风险提示：生猪养殖强周期行业价格波动较大，新产品推进进度或不达预期。
（部分资料来自互动平台）
（2022-05-20）

5、顺鑫农业 000860：
白酒+猪肉
1、22年3月18日讯，顺鑫农业发布公告，经公司研究决定，在原价格基础上根据不同的质量等级，以净含量500ml为核算单位，清香型白酒：上调3元至15元；浓香型白酒：上调10元至15元。本次价格调整计划于2022年5月1日起执行。
2、分公司牛栏山酒厂是中华老字号企业，年销量超百亿元，是中国名副其实的光瓶酒“老大”，拥有“牛栏山”、“鹏程”、“牵手”等中国驰名商标，白酒产业已占到公司营收约70%。
3、公司是北京规模最大的生猪屠宰企业，拥有北京地区最大的安全猪肉生产基地，年屠宰能力达300万头。
（2022-03-21）

6、顺鑫农业 000860：
出售房地产子公司+白酒+猪肉
1、12月1日晚公告，为聚焦主营业务，公司拟转让持有的北京顺鑫佳宇房地产开发有限公司100%股权。公司拟通过产权交易所操作此次预挂牌以征集意向受让信息，交易对方、交易条件暂不能确定。顺鑫农业地产业务从2016年以来连续亏损6年 净资产负17.9亿元。
2、公司是北京规模最大的生猪屠宰企业，拥有北京地区最大的安全猪肉生产基地，年屠宰能力达300万头。
3、分公司牛栏山酒厂是中华老字号企业，年销量超百亿元，是中国名副其实的光瓶酒“老大”，拥有“牛栏山”、“鹏程”、“牵手”等中国驰名商标，白酒产业已占到公司营收约70%。
（2021-12-03）

7、顺鑫农业 000860：
剥离亏损地产业务
1、拟剥离房地产业务
12月1日晚公告，为聚焦主营业务，公司拟转让持有的北京顺鑫佳宇房地产开发有限公司100%股权。公司拟通过产权交易所操作此次预挂牌以征集意向受让信息，交易对方、交易条件暂不能确定。
如上交易如能顺利完成，公司将不再持有顺鑫佳宇股权，顺鑫佳宇股权将不再纳入公司合并报表范围。
2、房地产业务长期亏损，拉低公司整体净利润
顺鑫佳宇房地产是公司“烫手山芋”，地产业务从2016年以来连续亏损6年，2020年净利润-5.3亿，截至21年三季度净利润-3.4题，净资产-17.9亿元。
3、剥离房地产业务后公司利润弹性毛估
1）公司从今年年初股价一路下跌55%，一方面来自白酒整个板块的调整，另一方面系疫情影响白酒业务增速放缓，业绩低于市场预期。白酒业务占公司70%左右，属于大头业务，白酒业务虽然增长放缓但整体平稳；
影响公司股价下跌，第二个重要的原因是公司房地产业务对公司利润的拖累，如上2020年公司房地产业务亏损5.3亿，导致公司整体净利润同比下滑48%;
2）如果剥离房地产业务后，直观来看直接可以减少亏损5.3亿元左右，加上2020年4.3亿元，公司净利润水平有望达9.7亿元，对应PE27倍。另外，疫情好转后如果公司白酒业务增长恢复，有望带来业绩估值双提升。
注：此计算属于拍脑袋毛估，不够准确，后续以公司根据实际成交情况进行测算为准。
（部分资料来自网络信息、投资者调研）
（2021-12-02）