1、泰和新材 002254：
杜邦反垄断调查（芳纶）+航空级芳纶+烟台国资+纤维锂电池
1、2025年4月4日盘后消息，我国宣布对杜邦中国展开反垄断调查，网传杜邦在对位、间位芳纶全球市场分别占据32%、47%份额，中国进口依赖度约10%。全球TOP2厂商日本帝人于2025年1月关闭荷兰基地（3个工厂，全球共6个）。泰和新材国内市占率间位芳纶在 60-70%，对位芳纶在 40-50%。公司专业从事氨纶、芳纶等高性能纤维的研发生产及销售，芳纶产品可用于防弹头盔及防弹衣。实控人为烟台国资委。
2、公司参股的烟台民士达特种纸业生产的航空级蜂窝芯材用间位芳纶纸已成功用于直升机等国产飞机的生产。
3、2024年1月25日互动易：暂未发现其他企业拥有与公司相同的第三代制氢隔膜技术，量产计划暂不方便披露。
4、公司芳纶隔膜中试运行正常，目前送样大约10家，国内主流电池厂基本接触了，全部进入B轮，部分客户有望进入C轮（预备承接订单）。
5、2025年1月20日互动，公司与复旦大学建有联合实验室，围绕性能优异的导电、发光、储能、光热转换或变色等智能纤维及织物，针对智能纤维发展中存在的关键性科学问题，开展研究工作。公司的纤维锂电池正处于中试阶段。
（2025-04-07）

2、泰和新材 002254：
合作复旦大学+纤维锂电池+航空级芳纶+烟台国资
1、2025年2月13日，复旦大学彭慧胜/高悦团队在《自然》杂志上发表了一项突破性研究成果——“外部供锂技术”。2025年1月20日互动，公司与复旦大学建有联合实验室，围绕性能优异的导电、发光、储能、光热转换或变色等智能纤维及织物，针对智能纤维发展中存在的关键性科学问题，开展研究工作。公司的纤维锂电池正处于中试阶段。
2、公司参股的烟台民士达特种纸业生产的航空级蜂窝芯材用间位芳纶纸已成功用于直升机等国产飞机的生产。
3、2024年1月25日互动易：暂未发现其他企业拥有与公司相同的第三代制氢隔膜技术，量产计划暂不方便披露。
4、公司芳纶隔膜中试运行正常，目前送样大约10家，国内主流电池厂基本接触了，全部进入B轮，部分客户有望进入C轮（预备承接订单）。
5、公司专业从事氨纶、芳纶等高性能纤维的研发生产及销售，芳纶产品可用于防弹头盔及防弹衣。实控人为烟台国资委。
（2025-02-14）

3、泰和新材 002254：
航空级芳纶纸+氢能源+芳纶+烟台国资
1、公司参股的烟台民士达特种纸业专业研发、生产芳纶纸可进一步加工成蜂窝结构材料用于飞机的生产和销售，目前，该公司生产的航空级蜂窝芯材用间位芳纶纸已成功用于直升机等国产飞机的生产。
2、2024年1月25日互动易：暂未发现其他企业拥有与公司相同的第三代制氢隔膜技术，量产计划暂不方便披露。
3、公司芳纶隔膜中试运行正常，目前送样大约10家，国内主流电池厂基本接触了，全部进入B轮，部分客户有望进入C轮（预备承接订单）。
4、公司实控人为烟台国资委，芳纶产品可用于防弹头盔及防弹衣。
5、公司专业从事氨纶、芳纶等高性能纤维的研发生产及销售，主导产品为纽士达?氨纶、泰美达?间位芳纶、泰普龙?对位芳纶及其上下游制品。
（2024-04-01）

4、泰和新材 002254：
氢能源+芳纶+芳纶隔膜+烟台国资
1、2024年1月25日互动易：暂未发现其他企业拥有与公司相同的第三代制氢隔膜技术，量产计划暂不方便披露。
2、公司芳纶隔膜中试运行正常，目前送样大约10家，国内主流电池厂基本接触了，全部进入B轮，部分客户有望进入C轮（预备承接订单）。
3、公司实控人为烟台国资委，芳纶产品可用于防弹头盔及防弹衣。
4、公司专业从事氨纶、芳纶等高性能纤维的研发生产及销售，主导产品为纽士达?氨纶、泰美达?间位芳纶、泰普龙?对位芳纶及其上下游制品。
（2024-02-07）

5、泰和新材 002254：
芳纶+芳纶隔膜+军工
1、2023年6月27日券商纪要表示安全防护服要求或将出台，增加防护服人均用量，传统芳纶产品有望量价齐升。
2、公司芳纶隔膜中试运行正常，目前送样大约10家，国内主流电池厂基本接触了，全部进入B轮，部分客户有望进入C轮（预备承接订单）。
3、公司实控人为烟台国资委，公司芳纶产品可用于防弹头盔及防弹衣。
4、公司专业从事氨纶、芳纶等高性能纤维的研发生产及销售，主导产品为纽士达?氨纶、泰美达?间位芳纶、泰普龙?对位芳纶及其上下游制品。
（2023-06-27）

6、泰和新材 002254：
烟台国资委+芳纶+军工
1、公司实控人为烟台国资委，氨纶价格止跌回升，持续扩产提升差异化竞争力。氨纶迎来金九银十氨纶需求旺季，10月份维持上行趋势，截至10月30日，烟台地区氨纶40D出厂价格为3.60万元/吨，预计短期氨纶在BDO价格下行，成本利好支撑之下，价格仍将震荡上行。
2、公司年产7000吨应急救援用间位芳纶项目预计于今年底搬迁扩产，年产9000吨功能化间位芳纶项目预计今年投产5000-6000吨。对位芳纶产能也在加速布局中，预计到2024年年底公司将形成间位芳纶2.0万吨/年、对位芳纶2.15万吨/年的产能规模，进一步巩固成本优势和规模优势。
3、 公司芳纶产品可用于防弹头盔及防弹衣，今年以来对位芳纶出口量同比大幅增长。芳纶与超高分子量聚乙烯在应用领域上存在差异，芳纶主要用于光缆、橡胶、防弹头盔、防弹装甲、摩擦密封等领域，超高分子量聚乙烯主要用于绳缆、手套、防弹衣等领域，二者在绳缆、手套、防弹衣等领域存在一定竞争关系。
4、公司专业从事氨纶、芳纶等高性能纤维的研发生产及销售，主导产品为纽士达?氨纶、泰美达?间位芳纶、泰普龙?对位芳纶及其上下游制品。
（2022-12-05）

7、泰和新材 002254：
芳纶+锂电隔膜涂覆
1、11月8日晚公告，非公开发行不超2.05亿股A股股票获得烟台市国资委同意。拟实施对位芳纶产业化项目、间位芳纶产业化项目，包括宁夏泰和芳纶纤维有限责任公司1.2万吨/年防护用对位芳纶项目等，总投资32.32亿元。建设完成后，公司两大核心产品产能双双超过2万吨。届时，公司将跻身国际龙头地位。
2、根据公司发布的投资者活动记录表显示：目前公司开发的芳纶涂覆和主流隔膜厂都有合作。10月8日互动易表示：目前有少量芳纶用于锂电隔膜涂覆。业内人士表示，芳纶将部分替代PVDF，由于目前公开数据较少，替代空间多大暂时没法估算。公司目前具有间位芳纶产能11000吨，对位芳纶产能4500吨（年底将再投产1500吨）。
3、根据公司三季报显示今年前三季度实现的净利润，超2017~2020年4年总和，扣非净利润大幅超过这四年之和。
4、目前公司氨纶产能7.5万吨，在建产能4.5万吨，其中宁夏基地在建产能3万吨。宁夏基地的能源优势助力公司低成本、规模化扩张。
（2021-11-10）

8、泰和新材 002254：
芳纶用于锂电隔膜涂覆，有望替代部分PVDF
1、少量芳纶用于锂电隔膜涂覆。根据公司发布的投资者活动记录表显示：目前公司开发的芳纶涂覆和主流隔膜厂都有合作。同时10月8日公司在互动易表示：目前有少量芳纶用于锂电隔膜涂覆。业内人士表示，芳纶将部分替代PVDF，原意为“1成用于隔膜涂覆材料，水性可被pmma（双象股份）替代，油性可被芳纶（泰和新材）替代。”，由于目前公开数据较少，替代空间多大暂无法估算。数据显示2020年中国隔膜产量30.6亿平米，其中湿法24.6亿平米，占比80%，需要隔膜涂覆，2021年国内扩产（仅统计前十大生产商规模）预计168亿平米。若芳纶真能部分替代PVDF未来行业将有极大的增长空间。
1）公司目前具有间位芳纶产能11000吨，对位芳纶产能4500吨（年底将再投产1500吨），在建项目包括：间位芳纶 7000吨/年应急救援用高性能间位芳纶项目、9000吨/年高性能间位芳纶项目，对位芳纶项目包括宁夏泰和 1.2 万吨/年防护用对位芳纶项目、烟台泰和 5000 吨/年（含 1500 吨/年搬迁）高伸长低模量对位芳纶项目。上述项目全部投产后公司将拥有“双两万” 芳纶产能，行业龙头地位更加稳固。值得一提的是，经查阅公司21年半年报、20年年报暂时并没有查到公司相关芳纶用于锂电隔膜涂覆以及和主流隔膜厂的合作，后续可重点关注“芳纶将部分替代PVDF”逻辑能否在公司年报中体现。
2、募资30亿扩产获批。11月8日晚公告，非公开发行不超2.05亿股A股股票获得烟台市国资委同意。据披露，这是公司近10年来最大一次产能扩张。公司拟实施对位芳纶产业化项目、间位芳纶产业化项目，包括宁夏泰和芳纶纤维有限责任公司1.2万吨/年防护用对位芳纶项目等，总投资32.32亿元。建设完成后，公司两大核心产品（对位芳纶、间位芳纶）产能双双超过2万吨。届时，公司将跻身国际龙头地位。
3、前三季净利超过去四年。根据公司三季报显示，今年前三季度，泰和新材实现营业收入32.82亿元，较上年同期同比增加15.97亿元，增幅达94.77%。实现净利润为7.31亿元，较上年同期增加5.49亿元，增幅达300.97%。值得注意的是今年前三季度实现的净利润，超2017~2020年4年总和，扣非净利润已经大幅超过这四年之和。三季度氨纶价格格同环比增长，其中氨纶40D价格自2021年年初的38000元/吨涨至10月22日的78000元/吨，年内涨幅为105.3%。目前公司氨纶产能7.5万吨，在建产能4.5万吨，其中宁夏基地在建产能3万吨。宁夏基地的能源优势助力公司低成本、规模化扩张，氨纶行业下一轮规模扩张预计于2021年年底开启，行业若遇景气下行，公司借成本优势仍将享受超额利润。
（部分资料来自投资者关系活动记录表、互动易、兴业证券、西南证券研报）
（2021-11-09）