13家上市农商银行2022年半年报全部披露，整体来看，资产质量稳中有升，而资本充足率有待提高。据半年报相关信息显示，受疫情以及经济下行压力进一步加大的持续影响，上市农商银行面临需求萎缩、区域经济疲软以及息差收窄等因素的挑战，一方面，其全力调整信贷结构，压降不良贷款率，提升拨备覆盖率，使得资产质量持续向好；另一方面，13家上市农商银行资本充足率普遍下降，并且，关注类贷款占比大多上升，这也预示着下半年，上市农商银行压降不良贷款率的任务仍然较重，资本补充需求预期显著。
　　强化风控资产质量稳中有升
　　从2021年年报到2022年半年报，上市农商银行在强化风控方面不遗余力，多数上市农商银行不良贷款率持续下降，拨备覆盖率大部分有所上升，资产质量表现则与区域经济特征正相关。
　　不良贷款率方面，在13家上市农商银行中，9家银行较2021年底有所下降，三家有所上升，一家持平。其中，常熟农商银行不良贷款率0.8%，较2021年底下降了0.01个百分点，该行继续成为上市农商银行中不良贷款率最低的一家，且其资产质量在所有上市银行中也名列前茅。江阴农商银行的不良贷款率下降幅度最大，与去年年底相比，2022年上半年该行不良贷款率降低0.34个百分点至0.98%。该行过去五年多来，持续压降不良贷款率，效果显著。除了常熟农商银行、江阴农商银行之外，东莞农商银行、无锡农商银行、张家港农商银行、苏州农商银行以及上海农商银行的不良贷款率均未超过1%，分别为0.84%、0.87%、0.9%、0.95%和0.96%，对比去年年底指标，上述5家机构除上海农商银行不良贷款率小幅上升0.01个百分点，东莞农商银行不良贷款率与去年年底持平外，其他三家资产质量均有一定程度提升。重庆农商银行、青岛农商银行及瑞丰农商银行的不良贷款率分别下降0.02、0.02、0.05个百分点，分别达到1.23%、1.72%和1.20%。
　　广州农商银行不良贷款率上升了0.20个百分点，达到2.03%，是13家上市农商银行中不良贷款率最高的，九台农商银行紧随其后，不良贷款率达到1.96%，较去年年底上升了0.08个百分点，而这两家的拨备覆盖率是13家机构中最低的，分别为广州农商银行151.47%和九台农商银行165.54%，两家机构的资产质量下降较为明显。
　　拨备覆盖率方面，常熟农商银行和无锡农商银行均超过500%，分别达到535.83%和531.55%，而拨备覆盖率增长最多的分别是江阴农商银行和张家港农商银行，分别增长了165.46和57.96个百分点，而拨备覆盖率下降的有三家，广州农商银行、上海农商银行和青岛农商银行，三家分别下降了15.57%、9.40%和11.74%。
　　基于对不良贷款率和拨备覆盖率的数据分析可以看出，上市农商农商银行的资产质量与其所在区域经济的特点关联密切。江苏板块的6家和位于长三角的上海农商银行和瑞丰农商银行资产质量在13家中形成第一方阵；虽然广州农商银行和东莞农商银行同样都位于珠三角地区，但两家资产质量差异较大，东莞农商银行资产质量好于广州农商银行；青岛农商银行资产质量较去年年末略好，九台农商银行资产质量有待提升，上述农商银行所在区域的特征鲜明，分别受经济结构调整和疫情的影响较为突出；重庆农商银行结合成渝发展契机，持续优化信贷结构，资产质量稳中有升。
　　此外，结合关注类贷款占比数据的变动可以看出，广州农商银行的关注类贷款占比上升最高，该行半年报提示，“在复杂的外部环境下，叠加新冠疫情等因素影响，截至2022年6月30日，本集团不良贷款率2.03%，较上年末上升0.2个百分点；关注类贷款占比4.97%，较上年末上升0.85个百分点”。而青岛农商银行的关注类贷款占比虽然下降了0.51个百分点，但其占比仍然达到5.08%，与广州农商银行分列前两位；无锡农商银行和江阴农商银行的关注类贷款占比排在13家机构的最后两位，分别是0.27%和0.49%，相较于去年年底均有所下降。东莞农商银行半年报显示，“截至报告期末，本集团关注类贷款人民币55.12亿元，较上年末减少人民币2.32亿元，主要原因是个别关注类贷款下迁为不良”。
　　总体来说，关注类贷款占比的变动趋势进一步印证了各家上市农商银行的资产质量情况，同时，也对未来不良贷款产生的压力预期做出了判断。
　　资本充足率有待提高补充资本预期明确
　　2022年的半年报显示，13家上市农商银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率普遍下降，下半年资本补充的预期明确。反观2021年，上市农商银行都较为重视资本管理工作，大部分上市农商银行通过内源性或外源性资本补充方式提升资本充足率指标。但受今年上半年的业务扩张、分红派息等因素的影响，资本充足率不同程度地有所下降。值得关注的是，13家上市农商银行之中，只有重庆农商银行三项资本充足率指标均有所上升，分别是核心一级资本充足率12.82%，较2021年末上升了0.35个百分点；一级资本充足率13.57%，较2021年末上升了0.59个百分点；资本充足率15.36%，较2021年末上升了0.59个百分点。
　　资本充足率指标下降较为显著的是广州农商银行，三项资本充足率指标分别降到9.11%、10.44%和12.35%；而九台农商银行的核心一级资本充足率8.51%、一级资本充足率8.60%，资本充足率11.25%，该行在13家之中的资本充足率相对来说最低。此外，资本充足率指标相对较好的分别是重庆农商银行、上海农商银行、东莞农商银行、瑞丰农商银行和江阴农商银行。
　　对于商业银行资本充足率下降，业内认为，核心一级资本补充乏力的主要原因是银行业利润增速放缓，内源资本补充能力有限，外源资本补充受到外部环境及银行股低估值等因素影响。在此背景下，商业银行也通过各类资本补充工具进行“补血”。据不完全统计，今年上半年，已有包括广东、山西、浙江、四川、辽宁、内蒙古、广西等在内的多个省市地区披露中小银行专项债发行情况，合计发行规模近1200亿元。同时，8月以来，包括永续债和二级资本债在内的商业银行资本补充债券计划发行提速，总额有望创下今年以来单月发行量新高。换个角度来看，今年上半年13家上市农商银行整体业绩表现较好，因此也势必在资本补充上拥有更多需求。此外，部分商业银行采取措施提升拨备也会消耗资本。
　　除了内源性利润增长的补充方式，上市农商银行还能够通过市场化手段来补充资本，比如发行优先股、永续债、定向增资、公开发行上市等方式。此外，专项债的发行提速，一方面体现出监管在多渠道补充上市农商银行资本上作出的探索尝试，另一方面则能够提升上市农商银行抵御风险的能力，这将有利于农商银行更好地服务实体经济。
（文章来源：金融时报）