近日，拟登陆创业板的厦门美科安防科技股份有限公司(简称“美科科技”)更新了招股书与问询回复。相比于上一版招股书，公司国内外授权专利数量与软件著作权数量均有所提升，对于“土地相关的纳税承诺额未能完成的风险”等方面的描述也有所调整。
　　从首轮问询回复看，由于公司外购件占原材料采购总额比例较高，深交所对此进行了重点关注，要求公司说明核心工序是否来自外购件技术，核心技术先进性是否主要体现在产品集成上。
　　业绩稳健增长存纳税承诺风险
　　招股书显示，美科科技是一家专业从事精密金属及塑胶结构件研发、生产和销售的高新技术企业，公司精密金属结构件产品主要包括各类工业锁具和通讯服务器构配件，精密塑胶结构件产品主要包括DIY全塑储物柜和移动环卫设施。
　　本次IPO，美科科技拟募资3.92亿元用于精密结构件智能制造扩产项目、研发中心建设项目和补充流动资金。其中，精密结构件智能制造扩产项目达产后预计可年产精密金属结构件2600万把/个，年产精密塑胶结构件81.25万门/座。不过美科科技部分产品产能利用率在报告期(2019年至2021年)内曾出现波动，精密金属结构件(车制设备)各期产能利用率分别为91.78%、99.22%和99.57%；精密塑胶结构件(注塑设备)各期产能利用率分别为65.39%、83.97%和85.85%；精密塑胶结构件(滚塑设备)各期产能利用率分别为63.24%、91.25%和70.90%。
　　财务数据方面，由于美科科技新版招股书报告期依然为2019年至2021年，因此相关财务数据变化不大。报告期内，公司实现营业收入分别为21676.19万元、26856.87万元和39331.44万元；实现归母净利润分别为3290.50万元、5126.35万元和6185.02万元。美科科技表示，报告期内，下游工业锁具、通讯服务器等行业需求稳步提升，公司核心客户数量持续增加，自身整体实力和盈利能力持续增强。
　　不过，记者也注意到，公司应付账款项目部分金额有所调整。例如，新版招股书2021年末应付账款前五名中厦门兴海和金属制品有限公司、厦门天工创新科技发展有限公司相比老版招股书在金额上有所调整，此外新加入了厦门市南阔工贸有限公司。
　　在财务风险一栏中，美科科技提示风险称，公司与厦门市集美区人民政府于2020年12月8日签订《2020JG02-G地自土地监管协议》(简称《协议》)。《协议》约定，自土地出让合同约定投产后的第二年度(即2025年)，年产值应达到“以发行人2019年在集美区生产的产值为基数+12000万元/公顷(土地面积)”的规模(即年产值不低于39559.89万元)；自土地出让合同约定投产后的第二年度起，连续五个完整会计年度(即2025年至2029年)在集美区缴纳的年均税收不低于“公司2019年度在集美区缴纳的税收为基数+690万元/公顷”的金额(即年纳税不低于2283.63万元)。若发行人届时未能完成协议约定的年产值及年纳税承诺额，则可能面临缴纳违约金的风险。
　　相比于老版招股书，新版招股书对该风险的描述更为细致并进行了列表分析，深交所也在问询回复中对土地相关纳税承诺进行了问询。美科科技表示，经测算后公司预计有较大的可能能够实现上述《协议》约定的年产值及年纳税承诺，支付违约金的可能性较低。
　　外购金额占比高核心竞争力被问询
　　在经营模式上，美科科技主要通过采购铜及铜合金以及部分外购件等原材料，根据不同客户的需求，再生产不同类别和型号的精密结构件产品。报告期内，公司通讯服务器构配件外购数量分别为288.88万个、396.26万个和573.98万个；DIY全塑储物柜42.72万门、37.99万门和69.45万门。
　　美科科技表示，公司对外采购原材料主要包括金属塑胶原材料、外购件、定制成品、辅材、包材，公司外购件主要包括注塑件、压铸件、机加件、冲压件和紧固件，外购件采购总额分别为7490.70万元、8050.09万元和13915.81万元，占公司原材料采购总额的比例分别为77.48%、68.78%和64.46%。
　　对于外购情况，深交所要求公司说明金属件、塑胶结构件生产的核心工序与核心竞争力是否依赖外购件技术。美科科技解释称，精密塑胶结构件产品相关的外购件主要为各式塑料板材，标准化程度相对较高，制造工艺简单；公司DIY全塑储物柜下游国内客户主要为学校类客户，具有明显的季节性特征，在销售高峰期公司自有产能和库存容量无法满足市场需求，因此需要外购部分塑料板材。
　　美科科技进一步表示，公司核心竞争力主要体现在新产品研发、模具设计与开发和精益生产制造等方面，采购外购件主要是精密制造行业的市场化、专业化分工的结果，有助于降低生产成本，且市场上发行人同类的外购件供应商较多，市场竞争充分，公司核心技术均源自自主研发，具有专利技术支撑，公司不依赖外购件技术。
　　招股书显示，在研发方面，美科科技实施从市场调研到原创新品开发以及与客户同步开发相结合的研发模式，新版招股书披露，公司目前拥有342项国内外授权专利以及24项软件著作权，而老版数据为324项国内外授权专利以及12项软件著作权。
　　在后续关于成本和采购的相关问题中，深交所要求美科科技进一步细化外购件的使用环节、使用比例、采购单价、金额及比例等内容，并问询公司核心技术先进性是否主要体现在产品集成上。
　　对此，美科科技根据深交所要求对外购产品情况进行了列表细化并表示，采购外购件主要是精密制造行业的市场化、专业化分工的结果，市场上发行人同类的外购件供应商较多，公司核心技术均源自自主研发，并非简单产品集成。
（文章来源：经济参考报）