隔夜美股全线反弹，提振了A股市场情绪，促使今日(9月29日)沪深两市全线高开，盘初股指震荡之后，一度出现一波拉升，随后上攻力度不足，随后指数冲高回落，午后指数进一步跳水翻绿，出现脉冲式下行格局，尾盘才有所回拉，难改整体颓势。

　　截至沪深股市全天收盘，沪指下跌0.13%，报3041.20点，深成指上涨0.18%，报10919.44点；创业板指上涨0.83%，报2333.00点。
　　从盘面上来看，弱势之下，热点主线分散，行业与概念板块跌多涨少，局部赚钱效应不佳。行业方面，贵金属、医疗器械、煤炭、能源金属、化肥、航天航空、农药兽药、生物制品行业等涨幅居前；题材股方面，CRO、稀缺资源、精准医疗、新冠检测等领涨。
　　资金面上，人民银行9月29日公告称，为维护季末流动性平稳，2022年9月29日人民银行以利率招标方式开展1050亿元7天期和770亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0%、2.15%。由于今日有20亿元逆回购到期，人民银行今日公开市场实现净投放1800亿元。
　　热点板块
行业板块涨幅榜前十
行业板块跌幅榜前十
概念板块涨幅榜前十
概念板块跌幅榜前十
　　个股监控
主力净流入前十
主力净流出前十
　　北向资金
　　南向资金
　　消息面
　　1、据央行网站消息，央行货币政策委员会召开2022年第三季度例会。会议指出，稳字当头、稳中求进，强化跨周期和逆周期调节，加大稳健货币政策实施力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，攻坚克难，为实体经济提供更有力支持，着力稳就业和稳物价，稳定宏观经济大盘。深化汇率市场化改革，增强人民币汇率弹性，引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，加强预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
　　2、据南方都市报消息，9月29日，国家烟草专卖局发布《国家烟草专卖局关于加强电子烟监管有关事项的通知》，内文提出，2022年10月1日起，从事电子烟生产经营的电子烟市场主体应当取得烟草专卖许可证，严格按照《中华人民共和国烟草专卖法》《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》及《电子烟管理办法》、《电子烟》强制性国家标准、国家烟草专卖局各项配套政策规定等开展生产经营活动。
　　3、据第一财经报道，商务部发言人束珏婷在例行新闻发布会上表示，下一步，商务部将按照党中央、国务院部署，继续统筹做好疫情防控和消费促进工作，促进消费持续恢复。继续推动落实扩大汽车消费系列政策措施，支持新能源汽车购买使用，加快活跃二手车市场。落实好促进绿色智能家电消费政策措施，开展家电以旧换新，推进绿色智能家电下乡。促进餐饮、住宿等行业恢复发展。
　　4、据澎湃新闻称，教育部校外教育培训监管司、人力资源和社会保障部职业能力建设司、全国妇联家庭和儿童工作部发布《关于防范以“家庭教育指导师”名义开展违规校外培训的提示》，三部门表示，防范以“家庭教育指导师”名义开展违规校外培训；以“家庭教育指导”等名义开展面向中小学生的各类培训活动，属于违规行为。
　　机构观点
　　对于当前行情，国信证券指出，连续调整之后，当前市场阶段已经处在底部区域，基本面以及政策面相对稳定，市场或有望迎来阶段反弹。当然，长假前市场成交低迷以及较浓的观望情绪下，市场难快速走强，更多的还是震荡预期。操作上，鉴于国庆节后市场的向好预期，可适当关注市场的左侧交易，节前分批进行低吸配置。机会方面，价值板块仍会有继续抬头的基础，而调整相对充分以及业绩提振下，成长类板块或有回升的需求，整体可考虑均衡配置。
　　山西证券认为，海外不确定性及加息预期的反复仍然可能再度冲击市场情绪，但综合而言，经过Q3 悲观预期的集中宣泄，随着四季度国内经济基本面验证回暖迹象，A 股的布局窗口正在开启，结构转型中有望延续高景气逻辑的赛道+基本面修复弹性较大的行业有望收获较优表现。
　　财信证券表示，目前A股处于二次探底阶段，估值已经大幅回落。第四季度国内经济将迎来弱复苏过程，叠加宽货币向宽信用传导，A股蓝筹板块将迎来配置时机。建议依次从以下四个板块进行资产配置：(1)低估值蓝筹板块，如银行、非银、地产等；(2)业绩边际改善板块，如国防军工、建筑装饰、商贸零售、机械设备、TMT存在业绩改善预期；(3)估值合理的赛道股，如医药、白酒等；(4)通胀板块，如冬季全球迎来极寒天气，叠加俄乌冲突持续化，通胀板块或存在阶段性机会，例如煤炭、石油、天然气板块。
　　另外，招商证券提到，进入10月，预计市场可能迎来重要拐点。当前市场与2012 年10~11 月之间有诸多相似之处：1)新增社融增速从低迷到反弹，经济从下行到筑底，后随着中长期社融改善，经济迎来复苏。2)复苏驱动因素中，基建投资大幅回升，制造业投资反弹，地产投资还在寻底，不过未来在政策推动和基数效应下，地产投资有望逐渐改善。3)全球经济周期下行，外需转弱。4)2012 年通胀回落后美债收益率下行，当前美国通胀高位，或仍需一段时间消化才更有利于A股。5)宽松流动性带动居民储蓄高增，当居民过去一年储蓄存款增速超过40%，可能触发“储蓄溢出效应”。6)当前A 股风险补偿(1/PE-十年期国债收益率)超过1%。7)2012 年A 股一波三折的行情与今年如出一辙，但2012年12月A 股进入全面反攻。综合以上，预计市场可能迎来重要拐点，目前尽管波动较大，但正好是低位建仓机遇，推荐配置思路转向均衡配置，在原有景气赛道新机车的基础上加仓银房家。
（文章来源：东方财富研究中心）