兄弟姐妹们大家好，今晚继续关注市场热点以及俄乌局势的最新情况。
　　宁德时代：预计前三季度归母净利润165亿元-180亿元
　　同比涨112.87%-132.22%
　　宁德时代公告，预计前三季度净利润165亿元-180亿元，同比增长112.87%-132.22%；预计第三季度净利润88亿元–98亿元，同比增长169.33%-199.94%。公司不断推出行业领先的产品解决方案，加强市场开拓力度，加之前期布局的产能释放，产销量明显提升，推动公司全球市场地位持续领先的同时，也实现了盈利规模的快速增长。
　　报告显示，宁王三季度的利润大概是83亿到93亿。
　　泰勒哥找来了几个券商的最新解读，客观来说，应该是超预期了，但能不能带起创业板，咱们周二再观察吧。
　　【长江电新】宁德、亿纬引领锂电池Q3利润释放，继续看好
　　1、今日锂电池龙头宁德时代、亿纬锂能相继发布三季报预告，均实现同环比的可观增长：1)宁德时代Q3实现归属净利润88-98亿元，同比增长169%-200%，环比增长32%-47%；扣非净利润83-93亿元，同比增长209%-246%，环比增长37%-53%。2)亿纬锂能Q3实现归属净利润10.8-13.0亿元，同比增长50%-80%，环比增长29%-55%；扣非净利润8.5-10.6亿元，同比增长20%-50%，环比增长11%-39%。
　　2、宁德时代方面，预计Q3实现出货80GWh，其中动力接近70GWh，储能10-15GWh.动力电池Q2单GWh净利恢复至0.9亿元，Q3有利的因素的原材料均价下降，不利因素是Q2集中确认追溯调整的基数影响，预计Q3维持在0.8-0.9亿元的单GWh净利，贡献利润超50亿元。储能随低价订单逐步交付，盈利能力环比改善，预计15%左右的毛利率，贡献利润约5亿元。此外预计锂电材料9-10亿元、其他业务30亿元左右。考虑到公司四季度销量集中确认及费用率改善，全年有望达到280-300亿元，2023年预计450亿元，对应2022、2023年PE分别为33、21倍。
　　3、亿纬锂能方面，业绩预计落于偏上限区间，预计Q3动力电池出货7.5-8.5GWh，其中铁锂5-6GWh、软包2.5GWh左右，出货环比增幅超过30%。盈利能力方面，预计动力电池环比有所改善，贡献利润3-3.5亿元；碳酸锂自产预计800吨左右，并表49%贡献利润1.3-1.5亿元。此外预计锂原、消费电池贡献3.5亿元左右，思摩尔预计贡献2.5亿元左右。公司披露的主业利润同比增长110%，动力电池毛利率环比呈现改善趋势，也体现了公司持续向好的趋势，预计2022、2023年32、70亿元，对应PE分别为48、22倍。
　　4、锂电池依然是板块内逻辑独立、阿尔法明显的首推环节，出货方面，宁德时代全球份额仍在持续提升，亿纬、中航等优质新锐开始放量。盈利方面，材料降价带来锂电池成本改善，且锂资源约束下电池有效产能也不会无序释放，有资源自供的电池企业享受超额收益。同时储能业务带来电池企业的利润弹性，宁德、亿纬明年储能出货占比将继续提升。目前锂电池估值处于历史底部，但逻辑持续验证，继续坚定看好。
　　【宁德时代】Q3业绩公告超市场预期#中信建投新能源许琳/朱玥
　　业绩超预期：市场预期Q3归母净利润中枢80-85e，业绩预告83-98e，中性预期91e，超市场预期；扣非净利润预告80-94e，中性预期87e.
　　#业绩拆分(分析师预测)
　　电池：Q3产量88GWh，预计确认收货76GWh，储能价格传递带动电池单位盈利环比继续提升至0.085元/wh
　　材料、专利及回收：预计贡献利润11.5e、28e
　　#核心关注点
　　市占率：根据SNE数据，公司 8 月装机量 18GWh，同比+128.6%，全球市占率从去年同期的 32.7% 增至 39.3%，创历史新高；1-8月装机量合计102.2GWh，市占率35.5%，比22H1继续+1.5pct；
　　产能产量：22年底产能超400GWh，预计产量320GWh，确认收货290GWh22年；
　　储能：出货规划50GWh，其中户用储能5GWh(欧洲、日本和美国)，大储45GWh(美国为主)；
　　新技术：麒麟电池供货极氪、赛力斯；钠电23年产品落地；换电产品实现形态、接口的标准化，6000次循环电池具备经济性；超级产线单线极限产能10GWh带动单位投资额下降，ROIC提升，硬、软件公司主导自研。
　　锂资源：公司已经获得枧下窝采矿权，持续推进，23年贡献业绩，同时依托于回收Li也能带动成本下降。
　　预计22、23年利润300e，450e，对应当前估值32x/21x，龙头公司【制造和研发能力】是盈利的长期保障，随着价格传递以及材料的布局，业绩确定性极强，强烈推荐！
　　【海通电新】宁德时代：22Q3业绩符合预期，盈利能力恢复明显
　　公告22Q1-3扣非净利150-165亿元，同比+127%-150%；归母净利165-180亿元，同比+113-132%。22Q3扣非净利83-93亿元，同比+209%-246%，中位数环比+45%；归母净利88-98亿元，同比+169-200%，中位数环比+39%。符合预期。
　　我们预计22Q3动力、储能、材料及其他业务扣非利润分别为67、8、13亿元，电池出货合计约85Gwh，其中动力及储能分别为74、11Gwh，推算公司整体单位盈利22Q1-3分别为0.019、0.096、0.103元/wh，盈利能力持续恢复，并达到21年最高水平。我们认为主要源于公司销量的持续增长，动力及储能电池的持续顺价，22Q2以来钴、镍、电解液、铜箔等原材料价格的持续下降。同时公司的高毛利率的专利授权、材料收入随着出货增长持续增长，提升整体盈利能力。
　　随着下游需求逐步恢复，以及诸多原材料价格的下降，我们预计后续公司盈利能力环比将持续改善。公司的成本、技术领先优势不变，产业链布局领先，通过加速全球的产能布局，将长期保持其全球龙头地位，我们预计2022-23年出货280-300、400-450gwh，对应净利270、400亿元，对应2022、23年35、24倍PE，无论是否有美国补贴的限制，均严重低估，安全边际高，强烈推荐。
　　加油吧宁王！
　　中概股大跌
　　美股震荡跳水
　　美股方面，稍微有点震荡跳水，纳指跌得比较厉害一些。
　　中概股持续大跌。
　　俄乌局势最新
　　1、乌方称空袭已造成11死64伤
　　据央视报道，当地时间10日，乌克兰国家紧急事务局称，俄罗斯武装力量当天对乌克兰发动的空袭影响了乌克兰八个州和基辅市的关键基础设施，引发火灾30多起。
　　截至当天14时，空袭造成11人死亡，64人受伤。利沃夫、波尔塔瓦、苏梅和捷尔诺波尔四个地区电力供应完全中断，其他地区电力供应部分中断。
　　当天，俄罗斯总统普京在俄联邦安全会议上表示，俄罗斯国防部当天使用陆基、空基和海基导弹对乌克兰军事目标进行了打击。
　　2、俄国防部称对乌打击行动目标已达成
　　环球时报报道，据俄罗斯塔斯社最新消息，俄罗斯国防部宣布，俄军使用高精度武器对乌克兰军事指挥、通信和能源基础设施进行了打击，行动目标已经实现。
　　俄罗斯国防部发言人科纳申科夫中将称：“今天，俄罗斯武装部队使用远程精确制导武器对乌克兰军事指挥、通信和能源基础设施进行了大规模打击，达到了行动的目标，所有预定目标都被命中。”
　　科纳申科夫还展示了俄海军黑海舰队一艘水面舰艇发射导弹的镜头。
　　稍早前，俄罗斯总统普京表示，当地时间10日上午，在俄罗斯国防部的建议下，根据俄罗斯总参谋部制定的计划，俄军采用空中、海上和陆基武器对乌克兰目标发动了大规模高精度打击。普京称，他已命令国防部长绍伊古“报告行动成果”。
　　3、韩媒：三星驻乌克兰办公室所在大楼在导弹袭击中受损，无人员伤亡
　　据韩联社10日报道，在乌克兰多地当天遭到俄罗斯导弹袭击之际，韩国三星电子公司驻乌克兰办公室所在大楼也遭到部分损毁。对此，三星电子方面回应称，大楼并未被导弹直接击中，而是受附近导弹袭击威力余波影响，导致玻璃窗破裂。
　　据报道，三星电子公司驻乌克兰办公室所在大楼位于乌克兰首都基辅的中央车站旁。当天在社交媒体上，流传着相关建筑物受到俄导弹攻击、遭受损毁的照片和视频。有视频显示，该大楼周围烟雾弥漫，窗户和外墙等遭到破坏。
　　报道称，该媒体就此向三星电子方面进行确认，获悉后者当地法人所在大楼并没有受到直接攻击，而是距大楼150米左右的地方被导弹击中，因余波影响，导致大楼部分玻璃窗受损破裂。三星电子方面还称，“经确认，当地法人没有人员伤亡情况”，“当地派驻人员和家属已到波兰等安全地区避难”。
　　4、梅德韦杰夫发文谈袭击：第一阶段已结束未来目标应是彻底瓦解乌克兰政权
　　俄罗斯国家安全议会副主席、前总统梅德韦杰夫在社交平台表示，俄罗斯当日对乌克兰的大规模袭击只是一个开场，还会有其他后续行动。
　　据俄罗斯卫星通讯社报道，梅德韦杰夫10日在Telegram上写道，“第一集已经结束了，还会有其他的(后续行动)。”他称自己个人认为，乌克兰“将对俄罗斯形成持续的、直接的、明显的威胁”，因此俄罗斯未来的目标应该是“彻底瓦解乌克兰政权”。
（文章来源：中国基金报）