受多重因素影响，芯片概念股近期受挫，二级市场半导体行业维持低迷状态。不过，有不少投资者已经开始借道基金逢低布局芯片行业。Choice数据显示，截至2022年10月10日，近一个月来8只芯片/半导体主题ETF基金份额实现增长，共计增加了34.65亿份，2只基金份额增长超过10亿份。
　　中金公司研究部科技硬件行业首席分析师彭虎认为，半导体产业链全球化的大趋势难以逆转，中国芯片行业公司正在深度融入全球半导体产业链，形成与全球供应商、客户共存的格局。尽管短期承压，国内半导体产业的中长期发展趋势未变，久久为功，中国未来必将实现“高水平科技自立自强”。
　　芯片行业短期承压部分投资者逆势布局
　　受新冠疫情、局部冲突、地缘博弈等因素的影响，二级市场的芯片行业承压较重，不少个股跌幅较大，在复杂多变多因素干扰下，信心或许比黄金重要。
　　有市场人士分析，海外半导体巨头业绩大幅下滑，对市场情绪影响较大。
　　不过，当前，已有投资者逆势布局芯片行业。Choice数据显示，截至2022年10月10日，近一个月来8只芯片/半导体主题ETF基金份额实现增长，共计增加了34.65亿份，2只基金份额增长超过10亿份。
　　其中，华夏基金芯片ETF份额增长居首，近一个月增长了12.42亿份。国泰基金芯片ETF、鹏华基金半导体ETF、广发基金芯片龙头ETF分别增加了4.66亿份、4.12亿份、1.49亿份。
　　另外3只基金份额增加在1亿份以下，富国基金芯片龙头ETF、汇添富基金芯片ETF基金、易方达基金芯片50ETF分别增加0.81亿份、0.27亿份、0.16亿份。
　　北上资金近期也悄然加仓芯片板块。证券时报数据宝统计，按照区间成交均价计算，9月以来半导体股票合计获得北上资金增持23.59亿元。13股获北上资金加仓超亿元，包括闻泰科技、士兰微、斯达半导、兆易创新、澜起科技等。在此期间，融资客同步加仓超亿元的个股有韦尔股份、北京君正。
　　资金加仓的背后，是看好国内半导体龙头公司的成长性。2022年上半年，科创板半导体产业链70余家上市公司合计实现营业收入、归母净利润782亿元、152亿元，分别增长34%、23%，显示了较好的成长性。市场人士认为，预计接下来的三季报和年报整体仍将比较亮眼。例如，海光信息在招股说明书中披露，今年前三季度，公司预计营业收入36.7-40.8亿元，同比增长170-200%；归母净利润6.1-7亿元，同比增长392-465%。
　　国内芯片行业中长期向好
　　近年来芯片产业受到国家政策的大力扶持，国内芯片行业也迎来了发展机遇。
　　危与机并存，中国半导体产业发展有望迎来发展的黄金机遇期。中国半导体每年数千亿美元的市场需求，叠加2019年之后国内半导体产业持续快速发展、竞争格局不断优化的事实，将有助于在国内形成一定程度上的需求-供给内循环，并有望促进半导体成熟制程产品广泛的国产替代。在此基础上，国内半导体先进制程的技术突破、设备自主化有望次第展开。另一方面，新能源、智能汽车、工业机器人等新兴应用场景对非先进制程半导体产品的需求旺盛，从而促进国内半导体行业的技术自主和迭代创新。国产替代大势正徐徐展开，国内厂商也正在努力抓住新的市场机会，在各个细分领域争取相对优势的市场地位。
　　“这几年芯片行业的新变化，让客观上依靠进口发展先进技术越来越不现实，国内芯片行业成熟工艺依然有广阔天地。”顾文军认为，譬如汽车芯片绝大部分还是使用28nm及以上工艺制造的，国内芯片行业在发展先进技术的同时，更要加大力气发展成熟工艺。一是加强长板，做强技术，做大市场占有率。如果在成熟工艺的某个环节，国内芯片市场份额超过50%，在全球市场中国芯片行业也是有话语权的；二是抓紧攻坚成熟工艺相关的材料与设备，与成熟工艺同步发展，为国产供应链夯实基础，为以后向上攀升打好基础。
　　安信证券分析师马良也提到了“国产替代”的逻辑。他表示，半导体设备是目前限制国内晶圆扩产的核心环节，目前国内设备厂商在刻蚀、薄膜沉积、离子注入、清洗、涂胶显影等多个环节已经具备了国产替代能力，可以满足国内芯片厂扩产需要的大部分设备。
　　另有券商分析师指出，半导体领域的上市企业盈利能力强，看好半导体设备、零部件主线。华鑫证券分析师范益明表示，根据中报披露，多家半导体上市企业新签订单出现同比增长，充分奠定半导体设备企业全年及下一年业绩增长基础。同时，上半年半导体设备企业盈利能力实现增长，国内半导体设备企业正进入利润加速释放期，预计国内厂商未来扩产计划相对明确，未来国产新机台的验证工作有望积极推进，同时随着设备企业积极研发，产品线不断丰富进一步打开市场空间，未来受全球晶圆厂资本开支景气度影响或将弱化，有望持续兑现业绩，彰显增长韧性。
（文章来源：证券时报网）