集采阴影又一次笼罩医药行业。

　　10月26日晚消息，河北省医用药品器械采购中心发布通知，该省拟于近期开展20种医用耗材集中带量采购，组织开展信息填报工作。其中，“角膜塑形用硬性透气接触镜”(俗称“OK镜”)被纳入。
　　市场原本已经修复的集采悲观记忆又一次被唤醒，27日A股收盘，OK镜龙头欧普康视20%跌停，眼科医院龙头爱尔眼科大跌13.08%。
　　从基金调仓变动来看，三季度公募基金对OK镜龙头股欧普康视进行了大幅减仓，减仓比例超过46.7%；不过爱尔眼科则获得公募基金持续加仓，加仓超过2.35亿股，其中，仅葛兰管理的中欧医疗健康持仓就增加了5147万股。
　　尽管受集采消息影响，眼科类上市公司股价走低，但是并未波及整个医药行业，中医药精选板块大涨4.98%，独家药、医药电商等概念同样涨幅居前。不论是公募基金持仓结构还是基金经理最新研判来看，医药板块内部呈现分化趋势。
　　集采结果并未落地
　　河北省集采信息填报通知一出便引发了舆论关注，相关个股，爱尔眼科、欧普康视迅速回应。
　　10月27日上午8点，爱尔眼科董秘吴士君在发文称，“建议大家不必风声鹤唳，吓唬自己，这个《通知》还只是第一步——申报，招投细则、能否推广都不得而知，集采结果水落石出还有很长的距离。”
　　从对公司业务影响来看，吴士君表示，目前，视光业务占公司约五分之一，OK镜只是其中之一，公司有还很大的回旋余地。而且在近视综合防控体系的服务上，产品结构多元，OK镜只是其中之一，完全不必闻集采而色变，产品结构会越来越均衡合理。
　　此外，欧普康视也在26日向媒体表达了同样的观点，《通知》目前是让企业填报信息，是否实施带量集中采购以及招投标细则均待确定，公司致电河北省医保局未能打通，会继续联系。
　　欧普康视还表示，带量采购通常是医保承诺采购量并为用户支付产品费用，正常的结果是量升价降，如全面实施，对为公立医院提供产品的经销机构可能产生较明显的影响，对于厂家来说则要看量升的正面影响和价降的负面影响后的综合效果，目前无法判断。
　　不过，即便是集采细则及落地时间都是未知数，资金已经开始选择为预期避险。26日收盘，眼科医药指数跌幅3.44%，欧普康视、爱尔眼科大跌。
　　尽管集采依然会影响资金动向，但是市场也给予客观地对待。OK镜集采的消息影响范围仅在相关业务的个股上，包括中药、独家药等行业仍然有不错的涨幅。
　　公募基金三季度减仓欧普康视、增持爱尔眼科
　　基金三季报披露完毕，最新调仓浮出水面。面对医药估值的七年大底，张坤、丘栋荣、焦巍等明星基金经理加仓医药股获得较多关注。根据国君策略最新研报，今年三季度医药类基金配置出现分化，医药类公募基金加仓科技环节，产业链内大幅减配医疗服务，增配生物制药与器械。
　　回到陷入集采阴云的欧普康视、爱尔眼科，公募基金在三季度整体在这两只个股上呈现不同方向的变动。
　　根据Wind，今年三季度共有76只基金重仓了欧普康视，持股总量为4437.04万股，季度环比减少2072.47万股，降幅达到46.7%。
　　从减持基金来看，华宝中证医疗ETF和大成创业板两年定开减持最多，分别减持了587.43万股和471.29万股。共有63只基金将欧普康视剔除前十大重仓股。
　　诺德基金经理罗世锋则在其管理的诺德价值优势和诺德周期策略中大幅加仓了欧普康视，两只基金加仓均超过百万股。对于加仓逻辑，他表示，中国经济未来的出路在于结构转型升级，主要体现在具有稳定成长能力和持续升级能力的内需消费行业，以及具有持续创新能力的新兴产业。
　　基于此，他一方面，加大对医疗、消费等具有庞大市场空间、稳健竞争格局和持续升级能力的行业的深入研究和重点布局；另一方面，在科技、先进制造等代表中国经济未来转型方向的新兴产业中精选个股，投资于真正具有长期竞争力和成长性的优质企业。
　　不过，爱尔眼科在三季度获得进一步增持，目前是公募基金重仓个股的第15位，并呈现出基金持有更加集中的趋势。
　　根据Wind，爱尔眼科的重仓基金数从二季度的351只下降至286只，但是整体持仓增加了2.35亿股，基金持股占流通股比例从16.62%提升至16.86%。
　　其中，葛兰管理的中欧医疗健康增持最多，三季度持仓增加5147万股，继续保持在第一重仓股位置。葛兰表示，今年三季度，在长期看好的核心创新药、创新器械，创新产业链，医疗服务以及消费性医疗等方向进行了着重布局。看好消费性医疗的原因在于，伴随我国居民人均收入及认知水平快速提升，医疗服务以及消费性医疗的需求仍在快速增长且未得到充分满足，未来空间依然巨大。
　　医药还有哪些风险？
　　尽管集采依然是医药行业的达摩克利斯之剑，但是从医药板块对消息面的反应来看，市场资金相对冷静，并未带动整个行业板块下跌。
　　医药行业未来或将呈现分化走势，同泰基金指出，以医疗器械板块为例，随着种植牙服务价格的温和调控，脊柱耗材、肝功能IVD生化集采和福建电生理集采规则都好于预期，前期压制医疗器械板块的因素逐渐消散。
　　对于创新药方面，政策更有鼓励的意味，同泰基金指出，创新药新增适应症的简易续约、创新器械暂不纳入集采等都可以看出，国家出台相关政策鼓励支持企业创新研发，未来成长潜力巨大。
　　谈及医药板块未来还有哪些风险的问题，广发医疗保健基金经理吴兴武表示，一方面，是要看集采政策是否能保持持续缓和的态势。目前脊柱、生化试剂、电生理等领域的集采政策规则接连出现温和迹象，但后续在医药板块的其他子领域，政策端是否能保持持续温和态势还需确认。
　　另一方面，吴兴武还指出，要看外需恢复态势。当前国际政治经济形势复杂多变，地缘政治冲突加剧，在影响全球产业链安全的同时，也对外需造成了压制，事实上这个风险已经在公司股价上有所体现，但还需观察外需的恢复态势，不排除在长期受压制的情况下，板块波动的风险仍值得关注。
（文章来源：财联社）