2022年三季报显示，招商银行前三季度营业收入同比增长5.34%，归母净利润同比增长14.21%。与中报相比，营收增速继续放缓，净利润增速有所回升。息差收窄压力下，净利息收入同比增速放缓至7.63%，受财富管理业务收入下滑影响，净手续费及佣金收入同比增速降至0.02%。三季度末不良率0.95%，环比持平，不过关注率、逾期率环比上升。总体上，招商银行净利润增速保持在过去十年平均增速之上，资产质量处在多年最优水平，保持平稳态势。同时，拨备覆盖水平处在历史高位，风险抵补能力强大，整体保持稳健运行态势。

　　一、营业收入同比增长5.34%，净利润同比增长14.21%
　　营收继续放缓，利润增速回升，且高于过去十年复合增速。前三季度，招商银行实现营业收入2648.33亿元，同比增长5.34%，实现归母净利润1069.22亿元，同比增长14.21%。与2022年上半年相比，营收增速放缓0.79个百分点，利润增速回升0.69个百分点。三季度，招商银行营收、归母净利润同比增速分别为3.73%、15.52%，分别较二季度回升0.04个百分点、1.5个百分点。过去十年，招商银行营业收入复合增长速度为13.2%，归母净利润复合增长速度为12.7%。今年以来，招商银行营收表现欠佳，但净利润表现好于历史平均水平。
　　利息收入和非息收入均放缓。前三季度，招商银行实现净利息收入1621.30亿元，同比增长7.63%，增速较上半年放缓0.78个百分点。影响净利息收入的因素中，规模扩张是主要贡献，三季度末资产总额较年初增长4.95%，同比增长8.86%，增速较二季度放缓；利率因素仍然明显拖累，受生息资产收益率同比下降的影响，净息差连续收窄。此外，非利息净收入1027.03亿元，同比增长1.92%，其中，净手续费及佣金收入757.52亿元，同比增长0.02%，增速继续放缓，主要受财富管理手续费及佣金收入下降影响。
　　支出部分，费用增速继续放缓，特别是业务费用同比减少。前三季度业务及管理费782.89亿元，同比增长6.81%，仍大幅低于去年同期。成本收入比为29.56%，同比上升0.41个百分点。
　　信用减值损失同比下降11%，拨备反哺利润。前三季度，招商银行信用减值损失501.67亿元，同比下降10.85%，与上半年相比，降幅扩大。上一次招商银行信用减值损失负增长出现在2018年上半年。单独看2022年第三季度，信用减值损失为86.69亿元，回到多年来的低位，同比减少40%。
　　计提信用减值损失下降，主要是除贷款和垫款外的其他类别资产信用减值损失合计161.23亿元，同比减少289.10亿元。究其原因，根据财报披露，是因为买入返售业务规模大幅减少、个别金融机构经营向好，导致冲回部分信用损失准备。此外，表外或有和信贷承诺类在前期已前瞻审慎计提信用损失准备，报告期内按照其实际风险情况计提，信用减值损失同比减少。对于贷款部分计提大幅增加，前三季度招商银行贷款和垫款信用减值损失340.44亿元，同比增加228.03亿元。
　　拨备计提减少，利润释放。前三季度，招商银行拨备前利润同比增速为4.1%，而实际归母净利润增速较之高10个百分点。
　　二、资产收益率下降拖累净息差
　　息差收窄，主要受生息资产收益率下降影响。根据财报披露，前三季度，招商银行净利差2.30%，同比下降9个基点；净利息收益率2.41%，同比下降7个基点。这主要是受生息资产收益率同比下降的影响：一方面，LPR多次下调叠加融资需求疲弱，贷款收益率下行；另一方面，近年来利率中枢下移，债券投资收益率同步下降。数据显示，前三季度招商银行生息资产年化平均收益率为3.90%，同比下降8个基点。
　　存款成本刚性上升，也对息差形成挤压。前三季度，计息负债年化平均成本率1.60%，同比上升1个基点，主要是存款成本上升导致，客户存款年化平均成本率为1.51%，同比上升了11个基点。从单季度来看，第三季度客户存款成本环比上升了2个基点。
　　单季度息差继续收窄。第三季度生息资产年化平均收益率3.86%，环比持平，计息负债年化平均成本率1.61%，环比持平，净利差2.25%，环比持平，净利息收益率2.36%，环比下降1个基点。
　　三、财富管理收入继续下滑，表现好于同业
　　财富管理收入同比减幅扩大，资产管理表现强劲。前三季度，招商银行净手续费及佣金收入增速放缓至接近零增长。其中，财富管理手续费及佣金收入255.90亿元，同比减少13.10%，是主要拖累因素；资产管理手续费及佣金收入94.43亿元，同比增长22.32%，主要是子公司资产管理规模增长驱动；托管费收入44.33亿元，同比增长6.59%。总体上，得益于开放式财富管理平台以及大财富管理的整体布局，招商银行中收表现仍好于同业，资管、托管等大财富管理收入的稳定增长，一定程度上抵御了单一代销业务带来的波动。
　　代销业务与资本市场波动高度相关，是中收放缓的主要拖累。从主要项目来看，前三季度代理基金、代理信托收入分别同比减少46.89%、47.488%，仍然是大幅下降的态势，同时代理保险收入同比大增47.81%，代理理财收入同比增长15.94%，表现仍然强劲。
　　此外，前三季度招商银行银行卡手续费收入159.24亿元，同比增长6.54%。
　　AUM及客户基础保持良好增长。三季度末，招商银行管理零售客户总资产(AUM)余额11.96万亿元，逼近12万亿元，较上年末增长11.16%，保持高增长态势。其他客群及资产规模指标也保持增长。零售客户数1.82亿户(含借记卡和信用卡客户)，较上年末增长5.20%。金葵花及以上客户409.45万户，较上年末增长11.51%；管理金葵花及以上客户总资产余额97603.88亿元，较上年末增长10.46%。私人银行客户133388户，较上年末增长9.28%；管理私人银行客户总资产余额37409.85亿元，较上年末增长10.23%。
　　四、资产质量总体稳定，风险抵补能力保持强大
　　不良率低位保持平稳，关注率、逾期率上升。三季度末，招商银行不良贷款余额570.88亿元，较上年末增加62.26亿元；不良贷款率0.95%，较上年末上升0.04个百分点，较二季度末持平；关注贷款余额683.15亿元，较上年末增加217.06亿元，关注贷款率1.14%，较上年末上升0.30个百分点，较二季度末上升0.13个百分点；逾期贷款余额722.92亿元，较上年末增加148.66亿元，逾期贷款率1.21%，较上年末上升0.19个百分点，较二季度末上升0.05个百分点。
　　公司贷款资产质量承压；零售贷款资产质量保持稳定。三季度末，公司口径的公司不良贷款余额276.65亿元，公司贷款不良率1.38%，与去年末相比上升0.07个百分点。公司贷款中，房地产业贷款不良率从1.39%上升至3.32%，不良贷款余额从49.61亿元上升至115.21亿元，增加了132%，是公司不良贷款增加的主要来源。三季度末，零售不良贷款余额257.47亿元， 较上年末增加16.65亿元，不良贷款率0.83%，较上年末上升0.01个百分点，保持平稳。
　　不良生成压力环比持平。招商银行还公布了公司口径的不良生成情况。前三季度，公司口径新生成不良贷款461.69亿元，同比增加109.71亿元；不良贷款生成率(年化)1.13%，环比持平，同比上升0.18个百分点。
　　保持强大的风险抵补能力。三季度末，招商银行不良贷款拨备覆盖率455.67%，较二季度末上升1.61个百分点，较上年末下降28.20个百分点；贷款拨备率4.34%，较二季度末上升0.02个百分点，较上年末下降0.08个百分点。招商银行拨备覆盖仍处在历史高位附近，风险抵补能力保持强大。
（文章来源：新华财经）