随着2022年上市公司三季报披露完毕,各大上市券商三季度经营业绩也随之揭晓。
Choice金融终端显示,2022年前三季度,41家上市券商共实现营业收入3710.38亿元,相比2021年同期的4698.47亿元,下降21.03%;实现归母净利润1021.25亿元,同比下降31.20%。
具体来看,32家券商营收、净利润双降,13家券商前三季度营收超百亿,40家券商净利润为正,仅
太平洋证券1家亏损;
中信证券实现归母净利润165.68亿元,成为市场唯一一家利润过百亿的券商。
中信证券继续领跑,太平洋证券成唯一亏损券商 2022年前三季度,41家上市券商共实现营业收入3710.38亿元,
中信证券(498.21亿元)、
中国银河(272.78亿元)、
国泰君安(267.15亿元)、
华泰证券(236.18亿元)、
中信建投证券(227.03亿元)、
中金公司(193.93亿元)、
海通证券(189.38亿元)、
申万宏源(180.57亿元)、
广发证券(175.15亿元)、
招商证券(152.98亿元)、
国信证券(133.04亿元)、
东方证券(120.26亿元)、
浙商证券(115.84亿元)共13家券商营收超过百亿,较上年三季度减少了2家,
兴业证券、
光大证券掉出“百亿营收俱乐部”。
在营收增速方面,前三季度6家券商实现营业收入同比正增长,
东吴证券(36.40%)居榜首,
中信建投证券(10.15%)、
华安证券(6.12%)位居第二三位。此外,营收增幅增长的还有
山西证券(4.99%)、
中国银河(4.50%)、
国元证券(4.20%)和
国联证券(0.04%)。
在净利润方面,2022年三季度41家上市券商共实现归母净利润1045.06亿元。其中19家归母净利润超过10亿元,较上年同期减少8家。
中信证券(171.99亿元)、
国泰君安(84.72亿元)、
华泰证券(80.66亿元)位居排名前三。
在净利润增幅方面,
光大证券(4.17%)、
方正证券(2.89%)2家券商实现正增长。
值得注意的是,
太平洋证券亏损0.68亿元,成市场唯一净利润为负的券商,净利润同比下降119.89%。14家券商盈利水平呈现“腰斩”状态,其中,不乏
海通证券、
东方证券等头部券商。
投行业务爆发,自营继续“拖后腿” 梳理三季报发现,上述券商业绩增长主要得益于投行业务的发展势头强劲。
分业务类型看,上市券商除投行业务之外,其他业务均录得负增长,前三季度经纪、自营、投行、资管以及利息净收入分别为869.58亿元、595.28亿元、429.98亿元、335.46亿元、436.35亿元,同比增速分别为-16.41%、-52.14%、5.08%、-3.95%、-5.82%。
投行业务排名方面,2022年三季度,41家上市券商投行业务净收入总计429.98亿元,12家券商投行业务净收入超过10亿元,排名前三的是
中信证券(62.71亿元)、
中金公司(46.57亿元)、
中信建投证券(45.66亿元)。
根据三季报,
国元证券、
国联证券、
国金证券、
中信建投、
国泰君安、
广发证券、
中国银河、
财达证券、
东吴证券、
东兴证券为“投行增速TOP10”。
业内专家表示,今年以来,受内外因素扰动,A股景气度下降,与市场关联度高的经纪、资管、信用等业务均受到负面影响。我国资本市场持续全面深化改革,IPO维持常态化发行,叠加今年股权融资规模再创新高,投行服务实体企业能力继续增强,投行业务成为前三季度券商大类业务中的亮点。展望第四季度,随着各类压制A股行情的因素逐渐减弱,A股有望逐步开启修复行情,券商投行业务或将迎来进一步增长。
前三季度,自营业务成为券商成绩的最大掣肘。
Chioce数据显示,截至2022年9月末,41家上市券商合计实现自营业务收入664.12亿元(投资净收益+公允价值变动净收益),同比下降50.98%。自营业务方面,2022年三季度,41家上市券商自营业务净收入总计595.28亿元,9家券商自营业务净收入超过20亿元,排名前三的分别是
中信证券(124.08亿元)、
中金公司(71.33亿元)和
申万宏源(52.56亿元)。
9家券商自营收入出现亏损,分别是
广发证券、
长城证券(002939)、
华西证券(002926)、
西南证券(600369)、
东兴证券、
中泰证券(600918)、
国元证券、
兴业证券、
长江证券(000783)。其中,
长江证券前三季度的自营收入较上年同期下降202.32%至-11.46亿元,成为行业倒数第一。
增速方面,4家券商自营业务净收入实现同比正增长,排名前三的是
华林证券、
光大证券和
方正证券,增速分别为373.54、100.19%、97.42%。
2022年三季度,41家上市券商经纪业务净收入总计869.58亿元,经纪业务净收入超过10亿元的券商有21家,排名前三的分别是
中信证券(87.91亿元)、
国泰君安(58.50亿元)、
华泰证券(53.31亿元)。
信用业务方面,2022年三季度,41家上市券商信用业务净收入总计436.36亿元,17家券商信用业务净收入超过10亿元,排名前三的是
海通证券(47.37亿元)、
中信证券(41.67亿元)、
中国银河(40.14亿元)。
在资管业务排名中,2022年三季度,41家上市券商资管业务净收入总计335.46亿元,8家券商资管业务净收入超过10亿元,排名前三的是
中信证券(80.83亿元)、
广发证券(66.78亿元)、
华泰证券(25.97亿元)。
国泰君安非银首席分析师刘欣琦认为,券商营收贡献主力经纪业务下滑,主要系三季度市场活跃度下滑,代买代销业务规模双减导致。数据显示,三季度A股市场日均成交额为9153.25亿元,同比下降29.47%,且佣金率仍延续近年下降趋势。同时,公募基金新发“遇冷”,让券商代销业务收入承压。
光大证券分析师王思敏认为,受市场冲击影响预计机构投资者的对冲需求增加,利好券商的代客衍生品业务快速发展。目前证券行业的衍生品市场处于寡头竞争的阶段,各家龙头券商纷纷加快业务布局和发展,预计未来代客衍生品的贡献将进一步提升。
(文章来源:界面新闻)