今晚8点30分，市场密切关注周五公布的美国10月非农就业报告。即将公布的美国10月份就业数据，将指引着美联储12月及明年一季度的加息预期。
　　美联储自今年3月份首次加息以来，美元指数自97附近连续上逼近115关口。面对四十年来最高的通胀水平，美联储志坚意决地打击通胀，稳定的就业数据支撑着美联储持续收紧货币政策。
　　根据路透调查，华尔街经济学家预测10月将新增就业岗位20万个，势创今年1月以来最小月度增幅，9月为增加26.3万。失业率料为3.6%，上月为3.5%。平均时薪环比预计上升0.3%，与9月持平，平均时薪同比预计从9月的5%降至4.7%
　　另外，包括摩根士丹利在内的22家大型投行发布的最新非农前瞻报告显示，10月非农就业增长将进一步放缓，但投行之间的有所分歧，前瞻数据具体如下：
　　另外注意到，美国有史以来最严重的飓风之一“伊恩”预计将对10月就业产生一定影响。此前，劳工部就上个月的就业报告调查结果显示，因飓风9月底袭击了佛罗里达州，10月中旬申请失业救济人数增加。
　　Wrightson ICAP首席经济学家Lou Crandall表示，考虑到飓风的影响，该机构将10月非农新增就业人数从此前的20万下调至15万人。
　　从先前公布的众多前瞻性指标来看，美国就业市场将进一步降温，但紧张情况依旧存在。
　　此前，周三公布的ADP就业报告显示劳动力市场依然强劲，私营部门在10月份新增23.9万个就业岗位，而预期为18.5万个。
　　衡量劳动力需求最直接的指标——美国9月职位空缺率意外增加，显示劳动力需求依然强劲，空缺职位率从8月份的6.3%升至6.5%，比3月份的峰值低0.8个百分点。
　　每周首次申请失业救济的人数仍明显较低，最新数据录得下降至21.7，四周均值维持在22万以下，ISM制造业的就业分项在10月份重新回到扩张区间，但服务业就业分项陷入萎缩。
　　凯投宏观高级美国经济学家Andrew Hunter表示：“这样的数字仍太强劲，无法改变美联储的紧缩计划，不过我们认为平均时薪数据将显示薪资增长进一步逐步放缓，调查显示薪资增长还有下降的空间。”
　　此外，10月7日公布的美国9月非农就业人口新增26.3万人，高于预期的25.5万人，前值31.5万人。虽然8、9月份新增就业人数呈现下滑，但9月份失业率意外回落。9月失业率3.5%，位于50年来最低的水平，低于预期的3.7%，前值为3.7%。平均时薪稳步上升，9月平均每小时工资同比增5%，预期增5.1%，前值增5.2%。
　　9月非农数据公布后，11月份加息75基点，12月份加息50基点几乎已成定调。强劲的就业数据为年底美联储持续大幅加息奠定基础，市场预期明年终端利率在5%附近。
　　11月3日凌晨美联储宣布加息75基点，鲍威尔表示通胀高企，坚定致力于让通胀回归其2%的目标，终端利率水平将高于此前预期。
　　从本周美联储的表态来看，虽然暗示其将在12月放慢加息步伐，但是鲍威尔明确表态：考虑暂停加息“远远为时过早”。也表明只要就业市场即便放缓，但只要维持相对强劲的状态，就会继续给美联储带来加息的底气，
　　芝商所的“美联储观察”工具显示，目前市场预计美联储将在12月加息75个基点的可能性为52.8%，加息50个基点的可能性为47.2%，交易员们仍对美联储未来的加息幅度犹豫不决。
　　下半年以来美联储加大加息幅度，离不开强劲就业市场的支撑。但通胀居高不下，这让市场质疑美联储是否误判了物价压力的程度和持续性，是否将需要采取更激进的加息措施来控制通胀。倘若如此，叠加近几月不断上调的终端利率目标，“沃克尔式加息”恐将重现。
（文章来源：格隆汇）