盘中暴跌近38%，收盘时仍跌15%以上——2月20日，港股公司中国投资基金(00612.HK)，创出了三年以来的最大单日跌幅。

　　暴跌前的2月19日，深圳市地方金融监督管理局在网站发布了一则风险提示，提醒投资者警惕有关鼎益丰公司非法金融活动相关风险。
　　金融局称，“鼎益丰”关联的主体众多，且分布在全国各地，在深圳的经营主体不持有金融许可证、不具备从事金融业务资质。更早前的2021年，湖南株洲天元区就已提示类似风险。
　　此前多年，鼎益丰就有“玄学投资”、“非法集资”的标签。据第一财经此前调查，通过承诺高息分红或高额溢价回购，向投资者销售“原始股权”，是鼎益丰吸引投资者、吸收资金的主要手法。不仅是普通投资者，甚至拟上市公司实际控制人也曾重金投入。
　　而中国投资基金，正是鼎益丰的成员企业。该公司的前身是中国鼎益丰，不仅是港股市场知名的“妖股”。2017年至2018年11月间，短短一年半左右的时间，该股曾经暴涨40余倍。
　　2019年3月，中国鼎益丰被香港证监会勒令停牌，此后又被认定为涉嫌操控市场。虽然在2020年1月复牌，但股价却难以复制往日走势。
　　鼎益丰及实控人隋广义接手A股公司妙可蓝多(600882.SH)原实际控制人家族持有的港股公司华音国际控股(00989.HK)部分股份，并逐步在2022年成为第一大股东。鼎益丰每次入股，华音国际控股都会大涨，2020年8月至今的高点相较于入股之初的股价，累计最大涨幅达到16倍以上。
　　监管反复“拍砖”：鼎益丰无资质
　　截至20月20日收盘，中国投资基金最新股价为2.59港元，较前一个交易日下跌15.08%，全天成交2709万港元。而2月份以来，其成交量也只有4964万港元。
　　深圳市地方金融监管局在2月19日的风险提示中称，近期，当地有关部门陆续收到关于“鼎益丰理财”、“鼎益丰投资”、“鼎益丰基金”等相关业务咨询。经初步核查，“鼎益丰”关联主体众多，且分布在全国各地，在深圳的经营主体不持有金融许可证、不具备从事金融业务资质，提示投资者警惕有关鼎益丰公司非法金融活动风险。
　　鼎益丰的实际控制人为隋广义。2011年1月，深圳鼎益丰资产管理股份有限公司(下称“深圳鼎益丰”)创立后，隋广义与马小秋等人一起，成立了众多以“鼎益丰”命名的企业主体，并通过买壳的方式，控制了中国投资基金。
　　公开披露信息显示，中国投资基金由香港鼎益丰国际控股集团有限公司(下称“香港鼎益丰”)持股14.21%。鼎益丰国际由鼎益丰国际控股有限公司100%持股，后者股东为隋广义、马小秋，持股比例分别为50%(为表述方便，以下统称鼎益丰)。
　　鼎益丰此前在多份宣传资料中称，隋广义是一名“道士”，通过多年修身悟道，自创了一套“禅易投资法”。而有关鼎益丰的“玄学投资”法，也在网上广为流传。
　　鼎益丰的所谓理财，主要是以企业上市为名，频繁向投资者销售企业“原始股权”。根据第一财经此前调查，至少在2014年，鼎益丰就已使用这种方式募集资金，而且承诺的收益率极高。
　　深圳地方金融监管部门此次的风险提示，已经不是监管部门第一次对鼎益丰有关的“理财”、“投资”存在的风险敲响警钟。早在一年多前，湖南株洲天元区金融办，就已发布类似提示。
　　株洲天元区政府网站2021年10月13日发布的一则信息显示，当年9月2日，株洲市、天元区两级防化非法经营风险办根据举报，联合对株洲市鼎益丰道运文化创意有限公司(下称“鼎益丰道运)”发起行政调查，发现从2021年7月开始，在不具金融资质的情况下，以品茶、读书、传播道德文化等为名，推介“深圳市丰源芯科技产业控股有限公司”的股份，以股份转让的名义，向不特定对象吸收资金，共涉及投资人23名，集资金额共计349万元。
　　株洲市、天元区有关部门经过调查认定，鼎益丰道运此举涉嫌非法集资。当年9月6日，有关部门约谈了该公司法定代表人，督促清退了全部集资款，并注销了其营业执照。
　　被鼎益丰“忽悠”的，不仅有普通投资者，甚至连拟上市公司大股东也重金投入。2022年7月已经过会、拟在创业板拟上市的安培龙多次披露，公司实际控制人邬若军、黎莉等，曾与深圳市丰源芯科技产业控股有限公司(下称“丰源芯”) 、鼎益丰国际签订多份股权认购、原始股权协议，并在2020年10月到2022年6月合计认购820万元。
　　资料显示，丰源芯成立于2016年1月13日，正是由已经更名为海南日升企业咨询股份有限公司的深圳鼎益丰100%出资，马小秋为执行董事、总经理，隋广义为监事。目前，该公司的股东、董事和监事，已经变更为姜金波、黄莉敏。
　　根据第一财经2019年报道，鼎益丰销售人员当时曾称，丰源芯打算通过借壳上市的方式，预计1~3年完成上市，但直到目前尚未有任何“上市”的消息。
　　吸金手法：承诺年化回报高达100%
　　推销“原始股权”，并许诺高息分红或高额溢价回购，是鼎益丰吸引投资者的主要手法。
　　株洲市和天元区有关部门调查发现，鼎益丰道运向投资者承诺，前3年按投资金额的1%支付月度分红，3年期满后，再按投资款的264%回购股份。据此计算，该公司向投资者承诺的年投资回报率，已经高达100%。
　　这与第一财经此前调查了解到的情况类似。根据鼎益丰销售人员的说法，当时其销售的“原始股权”，期限一般在1~3年，项目未“上市”之前，投资人在这3年间可得到的年化分红分别为18%、12%、12%，且按月支付。若项目最终未能“上市”，该公司将全额回购，并一次性支付年化15%、累计45%的收益。而丰源芯倘若未能上市，投资者将可获得29%的平均年化收益。
　　安培龙两名实际控制人的情况，也印证了上述说法。披露显示，截至2022年6月底，丰源芯、鼎益丰共计向邬若军、黎莉支付投资本金625万元、分红款210万元，持有期间的收益率为1.83%。
　　但事实可能并非如此。上述1.83%的收益率，是将分红作为本金扣除后的结果。如果不算当时尚未收回的本金部分，已收到的210万元分红款，对应投资本金的收益率高达25%以上。
　　承诺的高额回报是否能全部兑现，公司是否能一直运转如常，也存在很大疑问。四年时间过去了，丰源芯不但没有任何上市消息，反而在2020年因为民间借贷而引发诉讼。
　　深圳南山法院2020年6月的一份民事裁定裁定书显示，一名周姓自然人以民间借贷纠纷为由起诉丰源芯，法院在当年6月2日立案。两个月后的8月3日，鼎益丰也被前述周姓自然人起诉，起诉理由同样是民间借贷纠纷。不过，上述案件的原告后来已经撤诉。
　　曾经的知名妖股
　　一边销售“原始股权”、“基金”，一边染指数量众多的H股、A股公司，过去数年，鼎益丰、隋广义先后成为港股公司第一大股东或实际控制人。
　　根据第一财经此前报道，鼎益丰与其控制的企业及相关信托账户，先后出现在14家A股上市公司前十大股东或前十大流通股股东名单中，而且目前仍然持股。
　　三季报显示，截至去年9月底，中奇产投、鼎益丰、深圳华创金盛投资咨询有限公司分别持有ST天马(002122.SZ)5244万股、4590万股、2800万股，持股比例为4.32%、3.75%、2.31%，合计持股比例接近10.4%。
　　相对于A股，鼎益丰、隋广义不仅是港股的常客，而且更为高调。在港股市场，隋广义、鼎益丰先后买入的股票，就包括中国投资基金、志道国际、中国智能集团等多家公司，中国投资基金更是港股市场知名的妖股。
　　可查信息显示，从2015年起，隋广义、鼎益丰及其关联公司，就陆续从二级市场买入中国投资基金，隋广义后来还以股东身份进入该公司董事会，并成为主席。2018年，中国投资基金宣布更名为中国鼎益丰。2021年6月，该公司名称再次变更为中国投资基金。
　　鼎益丰、隋广义买入前后，中国鼎益丰业绩长期亏损，股价也长期低于1港元。2016年1月份，其股价处于0.21港元左右，2017年4月前后也在0.7港元以下。但此后却一路狂飙，2018年11月时已疯涨到28港元以上，总市值一度超过350亿港元，期间累计最大涨幅超过43倍。
　　鼎益丰及其控制的公司，持股的志道国际、中国智能集团，也出现了类似走势。2017年12月底至2018年5月初，志道国际累计涨幅超过230%。而中国智能集团在2018年11月6日至 21日期间的累计最大涨幅，更是接近6倍。
　　中国鼎益丰、中国智能集团的股价异动，已被香港监管认定为涉嫌市场操纵。
　　2019年3月8日，香港证监会决定就中国鼎益丰股份涉嫌的市场操纵活动，对包括该公司人员在内的多名人士展开法律程序，其股票被勒令停牌，从当天起停止买卖。3月20日，香港又向 9家经纪行发出限制通知书，以冻结与中国鼎益丰涉嫌市场操控有关的客户账户，而这些账户涉及当时中國鼎益丰32. 37 %的已发行股本。
　　三个多月后的6月25日，香港证监会又连发监管函，向上述9家在2018年至2019年初期间，中国鼎益丰重仓的中国智能集团涉嫌市场操控有关经纪行发出限制通知书，禁止它们处置或处理在其客户帐户内持有的若干资产。
　　被勒令停牌321天后，中国鼎益丰在2020年1月23日复牌，但仅仅两个交易日，其股价就暴跌超过93%。截至最新一个交易日收盘，其股价为2.59港元，总市值不足37亿港元。相较于历史最高点，超过200亿元市值已经蒸发。
　　反复染指港股公司
　　在中国投资基金折戟后，隋广义、鼎益丰又找到了新的对象。而这个新对象，是同为港股公司的华音国际控股。
　　根据华音国际控股2020年8月6日披露，两家股东将持有的10.5亿股普通股，出售给一家第三方公司。但该公司当时没有披露买方的具体信息。
　　而这家“第三方”正是鼎益丰。根据该公司当年9月11日公告，上述股份的买方，是一家名为Hong Kong Toprich Investment Limited(香港灏富)的公司，而这家公司由中国鼎益丰间接全资持有。鼎益丰通过香港灏富持有的股份，在华音国际控股当时已发行股本中的占比为17.58%，为第二大股东。
　　经过后续增持，隋广义已经成为华音国际控股第一大股东。2022年7月底，控股股东家译投资有限公司(下称“家译投资”)出售华音国际控股的33亿股，其中10亿股出售给天丰国际控股有限公司，剩余23亿股将出售给其他八名买方，天丰国际则由隋广义持股90%。交易完成后，隋广义直接和间接持有公司28.46%股份。此前的2021年11月，隋广义出任华音国际联席主席。
　　华音国际控股、家译投资的前实际控制人，是自然人崔薪瞳。根据披露，家译投资由 Deep Wealth Holding Limited全資持有，后者由TMF( Cayman)Ltd.作為 Ground Trust的受託人持有，而 Ground Trust则由崔薪瞳设立，崔信托曾任华音国际控股主席、联席主席、执行董事。
　　崔薪瞳来自A股上市公司妙可蓝多原实际控制人柴琇家族，与柴琇为母女关系。2020年1月，蒙牛入股妙可蓝多。2021 年 7 月，妙可蓝多完成增发，蒙牛成为第一大股东，柴琇不再是实际控制人。
　　华音国际控股在鼎益丰、隋广义买入前后，也出现了大幅波动，而且涨幅巨大。
　　2020年7月初至月底，华音国际控股始终在0.05港元至0.08港元之间徘徊。但在香港灏富入股信息披露前其股价开始提前异动，在7月底到8月7日的一周稍多的时间里，其最高股价已经涨到0.345港元，并在此后的十几天里，进一步上扬到0.56港元，累计涨幅越达7倍。
　　此后一年多，华音国际控股的股价，一直0.19港元~0.65港元之间大幅震荡。2021年11月26日，隋广义出任华音国际联席主席前夕，其股价再次大涨，从11月初的0.38港元，冲高到12月底的0.85港元，期间累计涨幅也超过一倍。相较于入鼎益丰入股之初，最大涨幅则达到16倍以上。
　　香港灏富入股华音国际控股后，香港证监会也因股权高度集中对后者的股份分布进行查讯。香港证监会公告显示，截至2020年8月17日，香港灏富、家译投资与其关联方美成集团，以及另外22名投资者合计持有该公司90.14%的股份，而公众持股只有9.86%。
（文章来源：第一财经）