银保监会、人民银行近日就《商业银行资本管理办法(征求意见稿)》(下称“征求意见稿”)公开征求意见。新规旨在落实《巴塞尔协议III》要求，被市场看作是中国版“巴III”，并通过构建差异化资本监管体系，使资本监管与银行资产规模和业务复杂程度相匹配，降低中小银行合规成本；同时，全面修订风险加权资产计量规则，提升资本计量的风险敏感性；提高信息披露标准，增强市场的外部约束。
　　安永(中国)企业咨询有限公司大中华区金融服务风险管理咨询合伙人丁公一近日在接受证券时报记者专访时表示，征求意见稿更加注重对风险的预判，细化风险分析，制定了相对应的风险暴露识别、风险权重和计量方法，体现了对风险计量的审慎性、精细化。此外，对不同规模银行的分档差异化管理，体现了“抓大控小”的资本监管原则，能够给予小银行更多生存的活力。
　　证券时报：征求意见稿的发布被市场看作是中国版“巴塞尔协议III”出台，您认为新规的出台对银行业稳健经营、防范系统性金融风险有何意义？
　　丁公一：2008年金融危机爆发后，国际上对原来的巴塞尔资本协议风险管理及计量提出质疑，并经过几轮的讨论和补充，最终形成了更加趋向严格监管金融机构、要求金融机构由风险经营向稳健经营逐渐转变的国际版巴塞尔III.国内监管当局在此基础上形成了相应的《商业银行资本管理办法(试行)》，本次修订的管理办法对原来的权重法做了很多详细优化和更加合理的分类和计量设计，更加注重权重法监管资本计量与内评法监管资本计量的“融合度”。
　　从管理办法变革的内容来看，征求意见稿更加注重对风险的预判，细化风险分析，同时监管当局也根据近几年国内的宏观经济形势、新型风险特征以及防范系统性风险制定了相对应的风险暴露识别、风险权重、风险计量方法。比如，按照2021年测算稿中房地产开发贷款和房地产抵押贷款计算出来的监管资本，比2012版计量规则下计算的监管资本总体下降，这与2021年房地产行业发生的风险有所背离，因此本次征求意见稿重新上调了房地产开发贷款和房地产抵押贷款的风险权重。再比如，股权投资考虑了国内的现实经济情况和企业现状，也考虑了疫情三年对地方经济的影响，对一些地方国企改革、重组、债转股等股权类风险暴露更加审慎的赋予相应的风险权重。
　　证券时报：征求意见稿按照银行间的业务规模和风险差异，划分为三个档次银行，匹配不同的资本监管方案，国际上是否也有类似的差异化监管安排？差异化监管对不同档次银行的资本充足水平影响如何？
　　丁公一：征求意见稿对中国的商业银行按照三档处理，主要是从资产规模、抗风险能力、风险连锁效应等几个层次来对资本进行监管和约束，对于规模较大的银行严格按照第一档的监管要求实施。美国也是在2011年发布规定，要求合并资产总额在500亿美元以上的银行控股公司提交年度资本计划，保证大机构有稳健、前瞻性的资本安排。
　　之所以针对分档差异化管理，主要体现了“抓大控小”的资本监管原则，大型银行资本管理出现问题引发的反应远高于小型银行，同时从管理条件和监管成本来对中小银行冲击也较大，从管理成熟度和软硬件投入来讲，差异化管理能够给予小银行更多生存的活力。
　　证券时报：征求意见稿对信用风险加权资产计量规则也有调整，如增强标准法与高级方法的逻辑一致性，限制内部评级法使用范围等，请问对上述调整主要有哪些考虑？
　　丁公一：首先，巴Ⅲ国际版和国内管理办法的加权风险资产计量，都强化并完善了权重法，使其各个风险因子的计量逐步缩小与内评法的差异，其原因是在巴塞尔资本协议Ⅱ实施的经验中发现，一些大型银行习惯于使用内部评级法(初级法和高级法)，因为权重法计量的资本较内评法下差异很大，使用内评法可以进行监管资本套利。另一方面，对于大型企业和金融机构这类相对低的风险敞口，监管希望提升银行间的可比性。从2008年的金融危机可以看出，危机前国际大型银行使用各种复杂模型规避监管资本。因此，此次征求意见稿也采用同样思路，逐渐缩小权重法和内评法的差异，并限定内评法下计算的资本不得低于权重法的72.5%这一风险加权资产永久底线。
　　证券时报：征求意见稿首次明确了商业银行投资资产管理产品的资本计量标准，这是否意味着银行投资资管产品将产生额外的资本计提要求，会对银行投资资管产品产生何种影响？
　　丁公一：按照要求，资产管理产品管理人应向商业银行提供足够、充分的基础资产信息，用于计算基础资产的风险权重。同时，商业银行所获取的基础资产信息能够被独立第三方确认。“独立第三方”是指应独立于资产管理产品管理人的其他机构，如托管人、会计师事务所。穿透法下针对从独立第三方获取底层权重的情况，权重应为银行直接持有资产管理产品基础资产所适用的风险权重的1.2倍，鼓励商业银行独立、直接穿透。这有利于引导银行资产结构转型，银行有节约资本的动力；此外，征求意见稿设置超10个月的过渡期，给予银行充足的实施准备时间。
　　证券时报：您认为商业银行资本管理办法的修订实施，会对银行对公、零售等业务行为产生何种影响？
　　丁公一：征求意见稿对银行对公业务所赋予的风险权重更加注重审慎性、精细化，从目前安永所做的咨询经验看，绝大多数银行在新规下所需计提的资本可能会增多，少数具有丰富多元化经营业务的银行所需的监管资本会适度降低。部分地方性银行由于贷款对象集中，会导致资本计提明显提高。
　　新规下零售业务监管资本有升有降，其中房地产抵押贷款的资本变动趋势取决于银行期房与现房的比例分布，优质个人信用卡的资本占用下降幅度较大。
　　总体来看，无论对公还是零售业务，对于资产比较优良、抗风险能力较强的银行，特别是一部分第一档银行，其在权重法资本计量下会释放一定程度的资本压力。同时，也有相当一部分银行总体资本需求会上升。根据本次征求意见稿的权重调整，商业银行应会相应调整资产结构，将资产更多配置于优质类别，这也是与我国目前的经济金融政策导向相契合。
（文章来源：证券时报网）