日前，山东黄金公告披露，公司向特定对象发行A股股票的申请已经获得上海证券交易所受理。山东黄金此次拟募资99亿元，对焦家金矿等14个矿业权进行资源整合及统一开发，以及偿还贷款。

　　山东黄金是一家集采、选、冶于一体的上市公司，主营业务包括黄金开采、选冶、黄金矿山专用设备、建筑装饰材料(不含国家法律法规限制产品)的生产、销售，主要生产标准金锭和各种规格的投资金条和银锭等产品。黄金业务是山东黄金的核心业务，收入及利润占比均较高。2019年、2020年2021年及2022年1-6月，公司黄金行业收入分别为622.84亿元、634.17亿元、308.33亿元和254.78亿元，占公司营业收入的比例分别为99.44%、99.61%、90.86%和85.43%。
　　募集说明书显示，山东黄金本次拟向特定对象发行不超过62442.7935万股(含本数)A股股票，发行数量不超过本次发行前公司总股本的20%。本次发行拟募集资金总额为不超过99亿元，扣除发行费用后将用于“山东黄金矿业(莱州)有限公司焦家矿区(整合)金矿资源开发工程”建设和偿还银行贷款。
　　其中，募投项目“山东黄金矿业(莱州)有限公司焦家矿区(整合)金矿资源开发工程”在焦家金矿等14个矿业权整合为1个采矿权的基础上，对焦家矿区整合范围内资源进行整合并统一开发，项目总投资额为82.73亿元，拟投入募集资金73.83亿元，建设期为6年。预计项目达产后，采矿出矿能力可达660万吨/年，实施主体达产年营业收入为53.73亿元，年均税后净利润为21.13亿元，内部收益率(税后)为20.55%，投资回收期为8.71年(税后含建设期)，具有较好的经济可行性。
　　山东黄金表示，本次矿山资源整合，有助于进一步扩大公司的黄金资源储备和生产能力， 提升公司核心竞争力。同时，本次整合将有助于公司发挥资源开发及利用的整体协同效应，增强公司的持续经营能力，有利于公司加速提升产能及业绩，进一步扩大公司的整体资产规模，提升盈利能力。
　　此外，山东黄金坦言，近年来公司的融资渠道以债务性融资为主，导致公司的资产负债率相对较高。截至2022年6月30日，公司流动比率和速动比率分别为0.56和0.35， 资产负债率为 58.87%，资本结构亟待优化。因此，公司拟使用本次发行募集资金25.17亿元用于偿还银行贷款，以进一步优化公司资本结构，降低资产负债率，提升公司持续盈利能力，实现公司长期可持续发展。
　　山东黄金还在定增说明书中提示了黄金价格波动风险。由于黄金产品是公司最主要的收入和利润来源，黄金价格在很大程度上决定了公司的利润。公司生产的标准金通过上海黄金交易所出售，价格基本与国际黄金价格保持一致，而国际金价受到通货膨胀预期、美元走势、利率、黄金市场供求、经济发展趋势及金融市场稳定性等多种因素影响。黄金价格的波动将导致公司的经营业绩存在不确定性，若金价出现大幅下跌，将对公司的经营业绩带来一定压力。
（文章来源：经济参考网）