最新!中基私募50指数周报来了,最新消息

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最新!中基私募50指数周报来了
2023-01-20 23:13:00
一、市场回顾
  近期,多方面利好提振市场。疫情方面,国产新冠药进入国家医保目录,这有利于减轻医保资金与患者负担,更从容地应对新冠;互联网金融方面,中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清表示,14家平台企业金融业务专项整改已经基本完成。整体上看,疫情防控的放松为中国经济注入活力,内外资机构普遍看好中国市场。海外方面,美国去年12月CPI同比上涨6.5%,较前值7.1%大幅回落,市场预期美联储2月加息幅度降至25个基点。
  市场方面,A股延续上涨,随着涨势趋缓,两市成交额小幅下降至7000亿元左右。板块上看,酿酒、煤炭、家居、金融等板块涨幅较大,化工、航空、旅游等跌幅居前。风格上看,大小盘分化程度不大,小盘股略占优势。基差方面,主要股指基差有所收敛,目前均在平水附近。
  在互联网金融平台整改等利好推动下,港股连续攀升,多数板块上涨,但半导体、汽车和医疗板块表现相对较弱。美股方面,在通胀趋缓的背景下,市场情绪较为乐观,加息幅度缩减的预期推动美股上涨。
  大宗商品市场方面,美元指数继续走低,原油价格小幅反弹,LME金属多数上涨,大豆、玉米等农产品小幅上涨,白糖跌后反弹。国内商品市场走势分化,工业品震荡上涨,化工板块领涨,其次为有色和黑色板块,农产品除谷物涨幅较大外,油脂、软商有不同幅度的下跌。
  总体上看,上周股票市场延续上涨,商品市场分化,中基私募50指数继续上涨,三类策略均有盈利。
  二、中基优选私募基金50指数
  《中国基金报》以促进行业发展为初衷,经长时间酝酿及充分准备,推出“中基优选私募基金指数(系列)”,努力将“中基优选私募基金指数”打造成为权威的可投资私募指数,推动私募基金指数化投资,促进国内证券私募行业的健康发展。2021年3月5日,《中国基金报》正式发布该系列的旗舰指数——“中基优选私募基金50指数”(简称“中基私募50指数”)。
  “中基优选私募基金50指数”共包括50只成份基金,成份基金均来自于市场主流的策略,包括股票多头策略、中性策略和CTA及衍生品策略,并在此大类的基础上,通过量化优选、现场调研深入解析基金的二级细分策略。根据现代资产组合理论,结合各二级策略不同的逻辑、收益风险特征、低相关的历史业绩表现进行组合配置,其中股票多头策略占比64%,中性策略占比20%,CTA及衍生品策略占比16%,并在各大类策略中做二级策略均衡,使得投资组合的风险分散。《中国基金报》将按既定规则,持续跟踪成份基金,不断挖掘新的候选基金,逐步优化成份基金。
  从历史表现来看,中基优选私募基金50指数具备了走势相对稳健良好,回撤较小,修复回撤时间较短的特点。
  (一)指数表现
  中基私募50指数在2023年1月13日当周收于1701.24点,较1月6日当周上涨0.88%。
  指标方面,中基私募50指数年化收益率超过16%,远超沪深300指数年化收益率;风险方面,中基私募50指数的年化波动率不到12%,最大回撤不到15%,均显著低于沪深300指数;风险收益比方面,中基私募50指数的夏普比率在1.2以上,而沪深300指数的夏普比率为负。
  (二)成份表现
  上周,中基私募50指数上涨0.88%,三大策略中,股票多头策略、对冲策略、CTA及衍生品策略分别贡献0.79%、0.01%,0.08%。
  股票多头策略下的动态交易盈利较多,其次为深度基本面策略;对冲策略下的多策略对冲表现突出;CTA与衍生品策略下的量价中长期策略斩获颇多。
  上周50支成份基金中有34支盈利。从统计指标上看,三类策略中股票多头策略的盈亏分布比较均衡。
  三、中基优选私募基金50稳健型指数
  为满足追求长期稳健收益的投资需求,为市场提供理想的投资工具,《中国基金报》于2021年6月4日发布了中基私募50指数的首个二级指数——中基优选私募基金50稳健型指数(以下简称“中基私募50稳健型指数”),目前指数表现优异,收益较高、回撤小、夏普比率高。
  配置、组合、优选,是中基私募50稳健型指数表现优异的三个关键词。配置方面,指数秉承“全天候”理念,配置了股票多头基金、对冲基金、CTA基金三大类风险收益特征显著的子基金类别,其中对冲基金占50%,股票基金占25%,CTA基金占25%,三大类策略的相关性较低(相关系数0.3以下),受股市牛熊的影响小,不同市场环境中总能捕捉到盈利机会。组合是指三大类策略中又细分十五小类投资策略,通过大量数据模拟、策略相关性测试、投资实证分析,尽可能保持各细分策略基金的低相关,从而使指数层面更加稳健;同时,成份基金20支,合理分散又避免宽泛,组合效果恰到好处。在基金优选方面,中国基金报具有数据分析及实地尽调的天然优势,在众多私募机构及基金产品中,按照高标准高要求,将优秀私募列入候选,通过深入调研候选私募机构,在各个盈利来源找到理想的投资标的(成份基金),入选成份基金的投资机构均为国内第一梯队优秀私募。
  中基优选私募基金50稳健型指数因规则清晰,走势透明,业绩可回溯、可分析,策略容量大等特性,受到业界广泛关注。
  (一)指数表现
  中基优选私募基金50稳健型指数的基准日为2020年1月1日,2023年1月13日当周收于1537.47点,较1月6日当周上涨0.48%。
  中基私募50稳健型指数收益较高、回撤小、夏普比率高,这是“优选”和“配置”的综合结果。中基私募50稳健型指数以“稳健”为目标,在以对冲策略为主的基础上,优选波动性较大的股票多头策略和CTA及衍生品策略的子基金,二者经均衡配置,波动有望降低,稳健收益十分可期,基金收益率能够成为基民收益率。
  中基私募50稳健型指数以稳健收益为目标,成立以来指数年化波动率不到8%,最大回撤不超过6%;收益方面,中基私募50稳健型指数累计收益在50%以上,年化收益率超过15%,夏普比率接近2。
  (二)成份表现
  上周,中基私募50稳健型指数上涨0.48%,其中配比占据半壁江山、扮演组合业绩稳定器角色的对冲策略盈利0.02%,经均衡配置的股票多头策略盈利0.27%,CTA及衍生品策略盈利0.19%。
  二级策略上看,对冲策略下的多策略对冲的盈利较多,股票多头策略下的均衡成长盈利最多,动态交易策略也有不少收益,CTA及衍生品策略下的量价中长期策略表现较好。
(文章来源:中国基金报)
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