前海开源基金杨德龙:结构性牛市在路上 是时候转变思维了!,最新消息

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前海开源基金杨德龙:结构性牛市在路上 是时候转变思维了!
2023-01-21 08:17:00

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  受多重因素影响,虎年国内资本市场尤其是A股市场表现相对低迷,很多投资者较为“受伤”。

  “回顾2022年全年A股市场,走出了类似于‘W’型的走势。”前海开源基金管理有限公司董事总经理杨德龙表示,虎年上半年和下半年分别出现两次比较大的下跌。其中,上半年出现在4月27日,下半年出现在10月31日,沪指下探2900点之下,整体来看,市场的赚钱效应较差,多数投资者遭受了损失。
  展望兔年,杨德龙认为,影响资本市场的一些利空因素正在边际改善。
  逐步确立结构性牛市行情
  “随着疫情防控出现实质性调整,我国消费和生产活动将逐步恢复正常,特别是被压抑三年的消费需求将会集中释放,消费有望带领经济复苏,我国经济将呈现出逐步抬升的走势。全年来看,GDP可能会重回5%以上。”杨德龙表示,从市场的走势来看,结构性牛市的行情已经初具雏形,元旦以后,A股和港股都走出了连续上攻的态势,逐步确立了结构性牛市的行情。
  在兔年,预计市场的行情还会超过很多人的预期,各大股指都有望走出上行的走势,给投资者带来更多的机会。
  居民储蓄大转移将会给资本市场带来源源不断的增量资金,促进房地产市场健康稳定发展的政策陆续出台,房地产行业风险得以化解。但由于房价高企,投资者投资意愿较低,这会使得很多居民储蓄通过各种途径进入资本市场,成为资本市场的增量资金。
  另外,外资也普遍看好中国资本市场的表现。元旦以来,外资净流入到A股市场的资金量已超2022年全年。
  从货币政策上来看,美联储可能会在3月份之后就结束本轮加息周期,美联储结束加息对于人民币的汇率或形成一定的支撑。“人民币汇率已经出现了比较大的升值,预计兔年人民币还是以升值为主,进一步提高中国资产的投资吸引力。”杨德龙说。
  “目前,从A股表现来看,消费白马股出现了比较好的表现,特别像白酒、食品饮料、医药、旅游免税等行业出现了快速反弹,逐步脱离了底部区域,大盘也实现了趋势反转,从2022年连续下跌的趋势变为2023年振荡上行的趋势。”杨德龙称。
  在他看来,投资者的思维方式也发生了很大的转变,2022年主要是熊市思维,也就是当市场出现反弹的时候都是减仓的机会,而2023年趋势已经发生了反转,投资者也要转变成牛市思维,也就是每次市场调整都是布局好股票的时机。
  “做逆向投资是价值投资的重要方法,巴菲特也经常做逆向布局,比如他在2008年全球金融危机的时候,大笔配置高盛、通用电气、美国银行等公司,虽然短期内一度出现大幅下跌,最多的时候亏损近半,但是几年之后获得了几倍收益,体现出逆向投资的重要性。”杨德龙称,巴菲特在接受媒体采访时表示,如果你听到知更鸟叫的时候才知道春天来了,那么春天已经过去了。
  “我们需要在市场极度悲观的时候进行播种,春种秋收。在投资的时候要记住播种和收获不在一个季节,要敢于在市场低迷的时候进行布局才会有好的收获。”杨德龙认为,现在寒冬已经渐行渐远,春天的脚步越来越近了,资本市场的春天也随着经济的复苏逐步到来,2023年预计迎来结构性牛市行情。
  前“兔”似锦,A股多板块酝酿启动
  在杨德龙看来,兔年是可以大有作为的一年,也是充满希望的一年。市场的赚钱效应明显提升,投资者在虎年失去的,可能会在兔年回来。
  “随着结构性牛市行情逐步深入,越来越多的行业和板块将会启动。”杨德龙认为,2023年A股和港股有望走出结构性牛市行情,从投资方向来看,经济转型受益的主要三大领域分别是消费、新能源和科技互联网。A股重点关注的是消费和新能源的机会,港股重点关注的是科技互联网巨头。
  新能源替代传统能源是大势所趋,要想实现“双碳”目标,大力发展清洁能源是必由之路。
  新能源在2021年大放异彩,但是2022年出现了明显的回落,现在很多新能源龙头股的估值已经回到了两年前,估值泡沫得到了挤压。从行业景气度来看,无论是新能源汽车还是光伏、风电,景气度还是相对较高。
  前海开源清洁能源基金去年三季报显示,前十大重仓股基本上是新能源汽车,光伏、风电、储能等四大赛道的龙头股,主要是看好新能源替代传统能源的大方向不变。
  港股方面,从去年10月份见底以来,恒生指数大涨50%,恒生科技指数更是大涨70%,很多互联网巨头也都有比较好的表现。
  “坚持价值投资,希望大家不要错过这轮牛市行情的机会,抓住中国资本市场在兔年的投资机遇。”杨德龙最后表示,值此新春佳节之际,给大家拜个年,祝愿各位投资者在兔年身体健康、阖家幸福、投资顺利、前途无量。
(文章来源:期货日报)
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