天风证券研报表示,ChatGPT+地缘政治催化,高度重视Chiplet相关产业机遇。封测产业及相关设备价值量有望受益Chiplet产业变革显著提升。周期底部封测公司23年稼动率/业绩有望逐季度环比提升,部分封测公司截至23Q1稼动率/订单约连续下降3-4个季度,接近历史下行季度数,我们预计订单或将于第二季度回升,有望逐季度环比增长。头部封测公司处估值历史相对低位,看好重资产封测领域在需求拉动下的ROE回升带来PB修复。
当前
长电科技、
华天科技、
通富微电PB均处于历史相对低位,截至4月4日收盘PB分别为2.5/2.5/2.1倍;与上一轮估值对比来看,上一轮较高点
长电科技/
通富微电/
华天科技PB估值均上涨至约4-6倍。
建议关注:封测公司:
长电科技、
通富微电、
华天科技等;独立第三方测试公司:
伟测科技、
利扬芯片等;封测相关设备公司:
华峰测控(机械组覆盖)、
芯碁微装、
金海通等。
(文章来源:界面新闻)