18日，全球性管理咨询公司贝恩发布《2023年中国私募股权市场报告》称，未来5年中国私募股权市场或将有结构性变化，“收购类投资”增速有望超越其他资产交易类别。
　　受宏观因素影响，2022年中国私募股权投资活动跌至低点。报告显示，2022年中国私募股权市场投资交易额为620亿美元，同比下降53%，投资交易量同比下滑38%，平均投资交易额为8200万美元。
　　从类别来看，2022年“成长类投资”继续位居主导地位，占2022年中国私募股权市场交易总额的74%。所谓“成长类投资”，即私募股权基金投资获得被投公司少数非控股股权；与之对应，“收购类投资”，是私募股权基金投资获得被投公司控股权。报告称，未来几年中国“收购类投资”增多的趋势已经显现，虽然这类业务目前仅占中国私募股权市场交易总额的9%。
　　贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权和兼并收购业务主席周浩介绍，“收购类投资”数量上涨受多重因素驱动。其一，越来越多的私募持有企业进入退出窗口期。报告显示，2012年至2021年间，私募股权持有的企业数量增长13倍，催生大量二级市场销售机会。其二，大量民营企业逐步进入到年长与年轻一代管理人的“交接棒”时间。此外，还有跨国公司可能考虑分拆业务，从而推动“收购类投资”数量增长。
　　从细分行业来看，科技类仍占去年私募股权市场最大交易份额。此外，和亚太地区趋势一致，2022年中国先进制造业和医疗健康行业占投资交易总额的比例有所提升。尤其是，随着电动汽车产业链快速发展，推动了先进制造业投资交易的增长。医药和生物科技仍然是医疗健康行业最具吸引力的赛道，获得了私募股权投资者更多的青睐。
（文章来源：新华财经）