富时罗素全球战略主管Ricardo Manrique：2025年被动投资资产或全面超越主动管理资产
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富时罗素全球战略主管Ricardo Manrique：2025年被动投资资产或全面超越主动管理资产
2023-04-28 21:15:00
4月26日，全球指数巨头富时罗素全球战略主管Ricardo Manrique在中国基金报举办的2023资产管理创新发展国际论坛上表示，七大因素正驱动全球资产管理行业创新：全球可投资资产规模增长；被动和指数投资发展，Ricardo Manrique预计，到2025年全球被动资产规模将超越主动管理资产规模；投资机构本土“偏见”减弱；数据驱动的投资、分析、执行快速增长；可持续投资发展；非公开市场资产越来越受到重视；结构化投资发展。
Ricardo Manrique表示，一方面，中国资本市场正在为国际投资者开放；另一方面，国内投资者正在越来越多地寻找跨境投资机会。将国际投资者引入中国资本市场，同时也将中国投资者引入国际资本市场正是富时罗素的重要工作之一。
资料显示，富时罗素为全球知名的指数巨头。据统计，全球约20万亿美元的资产跟踪富时罗素旗下指数，囊括股票、固定收益等资产类别。它与全球超过70个国家的银行、资产所有者、交易所合作。ETF方面，全球超过650只ETF，总计约1万亿美元的ETF跟踪富时罗素相关指数。
成为中国与世界沟通的桥梁
Ricardo Manrique表示，指数供应商为市场参与者提供了框架和彼此之间沟通的“语言”，为他们的投资决策、管理投资过程提供了基础。
为什么框架和共同的语言如此重要？
Ricardo Manrique解释道：过去很长一段时间以来，各国投资者通常聚焦本国市场。例如，欧洲养老基金投资焦点是欧洲相关证交所上市的股票。美国管理人主要投资美国交易所上市的股票。这就是所谓的本地市场偏见：投资者通常优先投资本国市场和本地市场。
随着资本市场的开放，跨境投资、跨境资本流动越来越便利。多样化的需求驱动下，本地市场偏见弱化。到了现在，投资者在构建组合时不仅希望做到资产类别上的分散，还要考虑地理上的分散。这个时候指数就成为了机构构建跨市场组合的参照基准。
他补充道，对于中国来说，这一点尤为重要。
一方面，中国资本市场正在为国际投资者开放；另一方面，国内投资者正在越来越多地寻找跨境投资机会。将国际投资者引入中国资本市场，同时也将中国投资者引入国际资本市场正是富时罗素的重要工作之一。
Ricardo Manrique介绍，富时罗素和中国资本市场有着深厚的渊源。目前，富时罗素所属的伦交所集团在中国拥有超过1100名员工。
富时罗素在北京、上海、深圳以及香港设有办事处，致力于为中国投资者提供指数和分析工具，以帮助推动投资决策过程。近年来，富时罗素见证并参与了中国资本市场的国际化进程。
例如，2001年富时罗素作为首家全球指数公司进入中国市场并推出中国指数系列。2010年富时罗素推出中国政府债券指数。2019年，富时罗素开始将中国纳入全球股票指数系列。截至目前，A股在富时罗素全球股票指数系列中纳入因子为25％，数十亿美元被动资金伴随指数纳入流入中国资本市场。2022年，富时罗素开始将中国政府债券纳入世界政府债券指数。
七大全球资管行业创新趋势
谈及资产管理行业的创新，Ricardo Manrique说道：全球范围内七大趋势驱动资产管理行业创新。
首先，全球可投资资产规模的增长。据最新数据，全球资产管理行业管理的资产规模已达112万亿美元。其中，零售资产占约40％，机构投资者资产占60%。全球资产管理行业规模仍在持续增长。中国是背后最大的驱动力之一。过去很长一段时间以来，中国的资产管理行业规模每年增长超过10％。
其次，被动和指数投资的快速发展。被动投资在过去的10到20年中增长迅猛。预计到2025年，被动管理资产规模或将超越主动管理资产规模。被动投资快速发展是全球性的趋势，这也将发生在中国资本市场。
第三，正如上文提到的，全球投资者的“本地市场偏见”正在减弱。
第四，数据驱动的投资发展，例如系统化投资和系统因子策略是近年来全球资本市场快速增长的领域。过去，如价值，动量和股息红利等因子策略只有机构投资者才能享受。数据驱动的投资降低了这些策略的成本，使它们成为普通投资者也可以使用的投资工具。
第五，将环境，社会治理和气候标准纳入投资决策过程是当前全球资产管理行业最重要的创新之一。截至目前，全球至少有三分之一的管理资产在某种程度上考虑了ESG和（或）气候标准。富时罗素一直处于这一领域创新的前沿。它与全球资产管理，政府和学术界的合作伙伴共同努力，以促进可持续金融及相关倡议的发展。
最后，非公开市场资产和结构化投资发展。过去10到20年来，非公开市场资产（即私募股权，私募债务，基础设施和房地产）规模增长迅速。随着投资者越来越重视多元化投资，他们不再满足于仅仅从传统资产类别（固定收益和股票）中获得收益，而是试图实现组合多元化。预计非公开市场资产增长将继续。
最近几年，市场波动率加大，投资者需要寻求创新的方式来寻求回报并为组合提供保护。 结构性投资（也称为结构性产品）是过去10年中的一个强有力的创新领域。截至目前，全球结构化产品规模已达3到4万亿美元，几乎与全球对冲基金总规模相当。
（文章来源：中国基金报）
Ricardo Manrique表示，一方面，中国资本市场正在为国际投资者开放；另一方面，国内投资者正在越来越多地寻找跨境投资机会。将国际投资者引入中国资本市场，同时也将中国投资者引入国际资本市场正是富时罗素的重要工作之一。
资料显示，富时罗素为全球知名的指数巨头。据统计，全球约20万亿美元的资产跟踪富时罗素旗下指数，囊括股票、固定收益等资产类别。它与全球超过70个国家的银行、资产所有者、交易所合作。ETF方面，全球超过650只ETF，总计约1万亿美元的ETF跟踪富时罗素相关指数。
成为中国与世界沟通的桥梁
Ricardo Manrique表示，指数供应商为市场参与者提供了框架和彼此之间沟通的“语言”，为他们的投资决策、管理投资过程提供了基础。
为什么框架和共同的语言如此重要？
Ricardo Manrique解释道：过去很长一段时间以来，各国投资者通常聚焦本国市场。例如，欧洲养老基金投资焦点是欧洲相关证交所上市的股票。美国管理人主要投资美国交易所上市的股票。这就是所谓的本地市场偏见：投资者通常优先投资本国市场和本地市场。
随着资本市场的开放，跨境投资、跨境资本流动越来越便利。多样化的需求驱动下，本地市场偏见弱化。到了现在，投资者在构建组合时不仅希望做到资产类别上的分散，还要考虑地理上的分散。这个时候指数就成为了机构构建跨市场组合的参照基准。
他补充道，对于中国来说，这一点尤为重要。
一方面，中国资本市场正在为国际投资者开放；另一方面，国内投资者正在越来越多地寻找跨境投资机会。将国际投资者引入中国资本市场，同时也将中国投资者引入国际资本市场正是富时罗素的重要工作之一。
Ricardo Manrique介绍，富时罗素和中国资本市场有着深厚的渊源。目前，富时罗素所属的伦交所集团在中国拥有超过1100名员工。
富时罗素在北京、上海、深圳以及香港设有办事处，致力于为中国投资者提供指数和分析工具，以帮助推动投资决策过程。近年来，富时罗素见证并参与了中国资本市场的国际化进程。
例如，2001年富时罗素作为首家全球指数公司进入中国市场并推出中国指数系列。2010年富时罗素推出中国政府债券指数。2019年，富时罗素开始将中国纳入全球股票指数系列。截至目前，A股在富时罗素全球股票指数系列中纳入因子为25％，数十亿美元被动资金伴随指数纳入流入中国资本市场。2022年，富时罗素开始将中国政府债券纳入世界政府债券指数。
七大全球资管行业创新趋势
谈及资产管理行业的创新，Ricardo Manrique说道：全球范围内七大趋势驱动资产管理行业创新。
首先，全球可投资资产规模的增长。据最新数据，全球资产管理行业管理的资产规模已达112万亿美元。其中，零售资产占约40％，机构投资者资产占60%。全球资产管理行业规模仍在持续增长。中国是背后最大的驱动力之一。过去很长一段时间以来，中国的资产管理行业规模每年增长超过10％。
其次，被动和指数投资的快速发展。被动投资在过去的10到20年中增长迅猛。预计到2025年，被动管理资产规模或将超越主动管理资产规模。被动投资快速发展是全球性的趋势，这也将发生在中国资本市场。
第三，正如上文提到的，全球投资者的“本地市场偏见”正在减弱。
第四，数据驱动的投资发展，例如系统化投资和系统因子策略是近年来全球资本市场快速增长的领域。过去，如价值，动量和股息红利等因子策略只有机构投资者才能享受。数据驱动的投资降低了这些策略的成本，使它们成为普通投资者也可以使用的投资工具。
第五，将环境，社会治理和气候标准纳入投资决策过程是当前全球资产管理行业最重要的创新之一。截至目前，全球至少有三分之一的管理资产在某种程度上考虑了ESG和（或）气候标准。富时罗素一直处于这一领域创新的前沿。它与全球资产管理，政府和学术界的合作伙伴共同努力，以促进可持续金融及相关倡议的发展。
最后，非公开市场资产和结构化投资发展。过去10到20年来，非公开市场资产（即私募股权，私募债务，基础设施和房地产）规模增长迅速。随着投资者越来越重视多元化投资，他们不再满足于仅仅从传统资产类别（固定收益和股票）中获得收益，而是试图实现组合多元化。预计非公开市场资产增长将继续。
最近几年，市场波动率加大，投资者需要寻求创新的方式来寻求回报并为组合提供保护。 结构性投资（也称为结构性产品）是过去10年中的一个强有力的创新领域。截至目前，全球结构化产品规模已达3到4万亿美元，几乎与全球对冲基金总规模相当。
（文章来源：中国基金报）
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