深市上市公司2022年报实证分析报告正式出炉，全面客观剖析深市上市公司最新发展态势。
　　报告要点如下：
　　1、2022年，深市整体业绩平稳，营收同比增长7%；海外业务同比增长19.2%，展现较强韧性；
　　2、主板上市公司突破1500家，总市值超22万亿元，板块2022年收入同比增长4.5%；
　　3、创业板上市公司突破1200家，总市值超12万亿元，2022年收入和净利润同比分别增长20.4%和11.0%；
　　4、“战新”产业集群化发展，已汇聚先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域上市公司1198家，去年收入和净利润同比分别增长13.0%和13.3%；
　　5、关键制度运行良好，新陈代谢加快：2022年以来，深市新增上市公司226家，24家公司退市，退市家数接近过去三年总和；
　　6、研发强度持续提升，近七成研发资金投入到先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域；
　　7、国企民企齐头并进，深证央企指数涨幅累计达10.9%，62家深市民企市值超500亿；
　　8、年度累计分红合计超4200亿元，平均股利支付率为35.0%；
　　9、展望今年全年，深市公司的内生增长动力将进一步释放，支撑业绩修复的积极因素累积增多，业绩有望持续向好。
　　整体业绩平稳近八成公司实现盈利
　　2022年，面对国内外多重超预期因素冲击，我国经济保持较强韧性，发展质量稳步提升，创新驱动深入推进。深市上市公司生产经营稳中有进，研发投入大幅增长，社会责任有效履行，公司结构和总体面貌发生积极变化，有力支持了国民经济顶住压力持续发展，为整体好转复苏向上打下了坚实基础。
　　截至2023年4月30日，深市2776家公司中有2772家按期披露2022年度报告。数据显示，深市公司2022年实现营业总收入20.0万亿元，同比增长7.0%，近六成公司收入正增长。在全球经济和外贸增长动能下滑的环境下，实现海外业务收入3.4万亿元，同比增长19.2%，展现较强韧性。2022年全年实现净利润9278.8亿元，同比下降3.8%。其中，近八成公司实现盈利，近五成公司正增长，324家公司实现翻倍式增长。
　　分板块来看，2022年，深市主板上市公司突破1500家，总市值超22万亿元，全年收入同比增长4.5%，净利润同比下滑8.1%。创业板上市公司突破1200家，总市值超12万亿元，全年收入和净利润同比分别增长20.4%和11.0%，近六成公司收入实现正增长，近八成公司实现盈利，有效支持稳住经济大盘。2022年全年海外业务收入同比增长24.6%，光伏、锂电企业“出海”速度明显加快。
　　三大领域加快发展
　　发展业绩突出
　　深交所聚焦服务先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域，着力推动战略性新兴产业集群化发展，加快助力建设现代化产业体系。目前，深市汇聚了1198家三大领域公司，占深市公司总数的43.2%，2022年全年收入和净利润同比分别增长13.0%和13.3%，取得了突出的发展业绩。
　　深市共有先进制造公司471家，市值合计6.0万亿元，占深市整体的17.0%和17.3%，近3年净利润复合增长率为17.8%。2022年，海洋工程、轨道交通、航空航天等高端装备制造龙头公司业绩高速增长。生物科技行业净利润同比提升6.1%。
　　共有数字经济公司432家，市值合计6.6万亿元，占深市整体的15.6%和19.0%，近3年净利润复合增长率达11.1%。2022年，物联网、网络通信和半导体行业净利润同比分别增长67.3%、28.7%和6.8%。
　　共有绿色低碳公司295家，市值合计6.1万亿元，占深市整体的10.6%和17.5%，近3年净利润复合增长率高达48.0%。2022年，绿色低碳公司表现亮眼，净利润同比增长66.7%。受益于海内外需求扩张，光伏等新能源产业持续高增，行业净利润同比增长30.9%。
　　此外，资源开发、农业、公用事业等基础行业发展稳定。2022年深市采矿业延续高增长态势，净利润同比增长75.2%。电热燃水业平稳增长，净利润同比增长20.1%。农林牧渔业扭亏为盈，收入同比增长15.5%，畜牧业是主要拉动力。
　　进出有序
　　新增上市公司226家
　　全面实行股票发行注册制平稳落地，资本市场基础制度进一步完善、市场功能进一步发挥。在准入环节，2022年以来，深市新增上市公司226家，其全年收入和净利润同比分别增长17.4%和3.6%，均高于深市平均水平，为市场注入“源头活水”。
　　在持续成长方面，2022年累计实施235单再融资，融资金额逾3300亿元。久吾高科等21家创业板公司通过“小额快速”机制高效解决资金需求。海外融资取得突破，全年有6家深市公司成功发行GDR，合计融资26.1亿美元，充分利用“两个市场两种资源”。并购重组方面，深市公司全年披露重大资产重组方案76单，实施完成43单，交易金额（不含配套募资）1611亿元。激励机制方面，深市公司全年推出股权激励和员工持股计划共582单，较上年增加22单。近21万名员工被纳入激励范围，较上年增长16%，惠及范围更广；股权激励和员工持股计划平均有效期分别为4.64年和4.07年，长效激励功能显现。
　　退市改革落地见效，常态化退市机制有序运行。2022年是退市新规实施见效的关键之年，深市全年共有24家公司退市，退市家数接近过去三年总和，其中，主动退市2家，强制退市22家。2023年以来，已有2家公司被强制摘牌，另有18家公司锁定终止上市。
　　研发强度持续上升
　　推动高水平科技自立自强
　　深市公司坚定不移走创新发展之路，持续加大研发投入。
　　2022年，深市公司投入研发资金合计6633.7亿元，同比增长15.0%；研发强度为3.5%，较上年提升0.2个百分点。其中，107家公司投入超过10亿元，中兴通讯、比亚迪、宁德时代和TCL科技等6家公司投入超100亿元。与此同时，深市已汇聚了一支超128万人的研发队伍，平均每家公司超500人，人才集聚成效显著。
　　研发资金持续涌入新经济新产业，取得一系列技术突破。2022年，深市近七成研发资金投入到先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域，其中，新能源汽车、新能源设备和生物科技的投入增长较快，同比分别提升67.9%、32.1%和19.6%。创新成果不断涌现，近六成公司的产品和技术实现了进口替代，产业链自主可控能力持续增强。
　　此外，深市上市公司还主动践行绿色发展，积极服务乡村振兴战略。2022年，700余家公司披露了独立的社会责任报告或ESG报告，与2021年相比增加了近200家。信息披露的“量”“质”齐升，为识别、评估、管理环境风险夯实了基础，推动更多资金配置到绿色低碳领域，促进“双碳”目标实现。据不完全统计，深市共有近1200家公司披露年度乡村振兴工作信息，涌现出大量创新案例。
　　国企民企齐头并进
　　深市央企估值逐步向合理水平回归
　　2022年，国企改革三年行动圆满收官。三年来，深市国企借助资本市场激活改革创新发展动力，通过改制上市、再融资、发行固定收益产品等方式筹集中长期发展资金，共新上市49家国企，IPO和再融资累计募集资金超4000亿元；在深市累计发行固定收益产品326只，融资规模4674.7亿元。深市国企有效利用并购重组、股权激励等资本市场工具，推动国有经济结构调整和布局优化，3年来共实施69单重大资产重组，交易金额近7000亿元；共实施138单股权激励或员工持股计划，活跃度和灵活性较大提升。此外，共有9家国企在深交所成功发行基础设施公募REITs，发行规模超240亿元，形成良好示范效应。
　　总的来看，深市国企竞争力不断增强，收入和净利润三年复合增长率分别为11.9%和7.8%。深市央企估值逐步向合理水平回归，2022年底以来，市盈率中位数从24.8倍提升至27.3倍，深证央企指数涨幅累计达10.9%，构建中国特色估值体系取得积极成效。
　　深市一直是优质民企的聚集地和主阵地，民企数量占深市公司的近八成，占A股民企的约六成。深市首家尝试小额快速再融资、定向可转债支付工具、第二类限制性股票的均是民营企业。2022年，深市民企收入和净利润同比分别增长11.3%和13.7%，平均收入规模达55.4亿元，是10年前的3.1倍。市值超500亿的公司达62家，超1000亿的公司从10年前的0家增长至25家，成长出一批在全国及至全球具有引领示范效应的新经济标杆企业。深市民企在稳就业中继续发挥重要作用，2022年整体就业人数达852万人，较上年增加34万人。其中，电子设备制造业的就业人数占比最高，接近15%；汽车制造业的就业人数增长最快，同比增速超50%，稳岗扩岗力度强劲。
　　延续优良分红传统
　　年度累计分红合计超4200亿元
　　深市公司真金白银通过现金分红回报投资者。
　　2022年，共有1740家公司宣告分红预案，年度累计分红合计超4200亿元，平均股利支付率为35.0%，其中，1178家公司连续3年实施分红，456家公司股利支付率在50%以上。
　　此外，深市公司还积极通过回购、增持等方式传递发展信心，维护市场稳定。2022年，共有628家公司完成了股份回购，涉及股份数量超82亿股，涉及金额约890亿元。全年共实施完成股东增持计划237家次。
　　2023年展望：深市公司全年业绩有望持续向好
　　报告指出，2022年，深市公司化压力为动力，聚焦主业，加强研发，进一步提高创新能力、竞争能力和抗风险能力，高质量发展取得积极成效，整体业绩展现较强韧性。2023年一季度，我国经济运行企稳回升，GDP同比增长4.8%，但工业企业利润下降21.4%，持续好转的内生动力还需进一步夯实。深市公司一季度收入同比增长5.2%，受成本端压力等阶段性因素影响，净利润同比下降4.6%。
　　展望全年，政策引导复苏将向内生动能改善转换，推动经济运行不断整体好转、回归潜在增长率，实现质的有效提升和量的合理增长。在此过程中，深市公司的内生增长动力将进一步释放，支撑业绩修复的积极因素累积增多，全年业绩有望持续向好。
　　投资方面，一季度全国固定资产投资平稳增长，与去年全年持平；高技术产业投资保持高增态势，形成较强的结构性支撑。深市公司一季度加大扩产投资，资本支出同比增长7.4%，汽车、有色金属、基础化工和电力设备等行业资本支出增速在10%以上，彰显较强的发展信心。深市民企资本支出同比增长5.6%，高于一季度全国民间投资水平，但低于深市国企同期水平，仍需持续进行政策支持，提升企业投资积极性。
　　融资方面，一季度全国货币供应量和社会融资规模持续高增长，制造业中长期贷款等实体信贷规模表现亮眼，企业贷款利率同比降低，实体经济综合融资成本稳中有降。企业融资状况明显改善，一季度贷款需求指数达到近十年同期新高，深市公司中，食品饮料、基础化工、家用电器和环保等行业的筹资现金流入同比增速均保持在30%以上，较去年同期均提高超20个百分点。
　　内需正成为拉动经济增长的主力，一季度社会消费强力反弹，增速与去年四季度相比由负转正，服务类消费复苏尤为强劲。相关行业上市公司也显现出明显的回升向上势头。一季度深市交通运输、文旅餐宿行业的净利润增速均在60%以上，亏损面环比分别收窄8个和24个百分点。可以预期，随着扩大内需战略的深入实施和居民信心的逐步恢复，消费类公司的业绩修复将愈加有力。
　　现代化产业体系建设正形成浪潮，数字经济的带动作用显著增强，一季度高技术服务业的产值和投资均显著抬升，信息技术服务业增加值增长明显快于服务业整体。深市历来是相关产业的聚集地，一季度工业互联网和物联网等数字经济公司业绩稳中有升，净利润同比分别增长10.3%和4.0%。在政策引领和各方资源投入推动下，深市公司结构持续向“数字化”“绿色化”“智能化”转型升级，经济转型“领跑者”的作用将日益突出。
　　报告表示，资本市场已正式进入全面实行注册制时代，新一轮上市公司“提质”行动深入推进。深市公司将在更广阔的发展空间下，向更高水平、更高质量跃进。深交所将抓好新一轮三年行动方案的落地实施，推动形成一批主动服务国家战略、创新能力突出、公司治理规范、业绩长期向好、投资者回报持续增强、积极履行社会责任的上市公司群体，为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场筑牢基础，为服务构建新发展格局和实现高质量发展贡献力量。
（文章来源：证券时报）