近日，A股五家上市险企相继披露了实施新会计准则后的首份业绩报告。在新准则之下，A股五家上市险企合计归母净利润达959.64亿元，同比增长近七成。其中，中国平安、中国人保、中国人寿寿险公司、中国太保、新华保险归母净利润分别为383.52亿元、117.21亿元、69.17亿元、178.85亿元和116.26亿元，同比增长分别为48.9%、230%、114.8%、18%和27.4%。
　　“综合来看，上市险企一季度业绩回暖趋势显著，寿险业务新单保费、新业务价值和队伍规模均释放积极信号。”接受《金融时报》记者采访的业内人士表示，各家险企一季报业绩表现均超预期，这也表明负债端已开始复苏，资产端趋势向好。新会计准则的实施有助于保险公司提升盈利透明性、增强与国际同行对标及跨行业企业可比性，促进保险行业高质量发展，未来行业景气度有望持续回升，资产负债共振将对保险行业构成有力支撑。
　　寿险改革显成效
　　人力规模降幅收窄
　　业绩报告显示，一季度上市险企旗下的寿险新业务价值均迎来明显增长，企稳迹象显现。今年一季度，平安寿险、中国人寿寿险公司、太保寿险、新华人寿新单保费同比增速分别为27.9%、16.6%、-11.9%、-5.2%，需求侧和供给侧的共振推动新单销售得到改善。
　　以寿险业龙头中国人寿寿险公司为例，一季度实现保费收入3272.21亿元，同比增长3.9%。其中，新单业务实现正增长，新单保费达1176.69亿元；首年期交、10年期及以上首年期交保费等指标，均实现增长。记者注意到，一季度，中国人寿寿险公司新业务价值增速由负转正，同比增长7.7%。
　　今年以来，平安寿险业务改革逐步显现成效。一季度，平安寿险及健康险新业务价值同比增长8.8%至137.02亿元，其中代理人渠道、银保渠道、社区网格渠道均实现同比正增长；寿险与健康险业务实现归属于母公司股东的净利润249.71亿元，同比增长104.5%；寿险保费收入1717.67亿元，同比增长5.6%。
　　从新单渠道结构来看，各家公司秉持“价值银保”，个险渠道均有不同程度改善，储蓄类产品需求旺盛。值得一提的是，今年一季度，太保寿险银保期交新单同比增长399.1%，新华人寿银保期交新单同比增长75%。
　　一家大型寿险公司负责人表示，随着我国防疫政策优化和居民储蓄以及保障需求的持续高涨，险企渠道转型成效正在加速，包括提高招募门槛、清理虚有人力、调整培训体系、修改代理人基本法等。
　　总体来看，一季度上市险企代理人规模呈现企稳态势，同比降幅显著收窄，队伍质态持续改善。中国人寿寿险公司发布数据显示，截至一季度末，公司销售人力为72.2万人。其中，个险销售人力为66.2万人，环比基本持平；个险渠道月人均首年期交保费同比提升28.8%。太保寿险核心人力人均首年佣金收入、核心人力月人均税前收入均同比大幅提升。
　　“几家上市险企虽然人力规模仍在脱落、保费收入增长仍然乏力，但行业整体已呈现人力降幅收窄、人均产能提升的趋势，寿险改革成效开始显现。”据中信建投分析师团队预计，尽管一季度只是行业全面复苏的开始，但代理人“量稳质升”仍非常值得市场期待。
　　新准则下保费收入
　　更加直观透明
　　从今年一季度行业经营情况看，实施两个新会计准则后，保险公司资产负债表基本保持稳定，资产、负债、所有者权益变化不大，但从利润表看，新准则下对保险公司营业收入影响相对较大，利润总体实现正增长。
　　“实施新保险合同准则后，险企保费收入确认方式将更加透明、更加直观。”据一位行业人士分析，与原准则相比，新准则对于保险业务收入的名称和定义发生变化。在新准则下，营业收入影响相对较大，主要是在原准则下保费收款一次性全额确认为收入，新准则下保费收款在整个保险期间逐期确认收入。例如，10年期趸交保险产品在原准则下一次性确认收入，在新准则下在10年内分期确认收入；10年期期交保险产品，交费期限为3年，在原准则下在每年交费时确认收入，在新准则下10年内分期确认收入。
　　根据上市险企一季报披露，采用新保险合同准则后，五家上市险企保险服务收入均较此前的已赚保费有所下滑。数据显示，2023年第一季度，五家险企调整后的保险服务收入合计约3626亿元，相较调整前合计的已赚保费减少超5000亿元。其中，以寿险为主要业务的中国人寿寿险公司和新华保险变化幅度较大。2023年第一季度，中国人寿寿险公司和新华保险实现保险服务收入分别约461亿元和142亿元，而调整前的已赚保费收入分别约2945亿元和639亿元。
　　银保监会相关部门负责人近日表示，从一季度情况看，实施两个新准则后的保险公司资产负债表基本保持稳定，资产、负债、所有者权益变化不大。从利润表看，实施两个新准则对保险公司营业收入影响相对较大，利润总体实现正增长。
　　聚焦
　　长期保障型产品
　　近日，中再寿险联合波士顿咨询发布的《全球人身险市场经验及中国人身险转型研究》显示，到2035年，我国人身险市场在“三新一高”整体要求下，将完成六大关键转型，包括：规模增速从“高速发展”向“中速提质”转变，险种结构从“寿险主导”向“丰富多元”发展，产品特征从“中短单一”变为“长期综合”，金融融合从“相对有限”到“适度提升”转变，渠道结构逐步从“粗放发展”变成“专业制胜”，价值来源从“投资牵引”过渡到“利源多元”。
　　前不久，银保监会人身险部对寿险公司进行调研，并组织保险行业协会和相关保险公司召开座谈会，关注各类型产品预定利率、分红水平、结算利率、资产负债匹配等情况，引导人身保险行业降低负债成本、加强行业负债质量管理。来自业内的消息显示，监管部门近期召集保险公司进行研究，调整新开发产品定价利率。
　　“此举将长期利好行业高质量发展，头部险企或将受益。”中信建投分析师认为，近年来热销的增额终身寿险等产品对利率较为敏感，若定价利率上限下调将有助于行业降低负债端成本，消除潜在利差损风险，从而更好地发挥保险产品的优势，聚焦长期储蓄和保障型产品、实现行业的高质量发展。
（文章来源：金融时报）