基金投顾是近两年券商展业重要发展方向，也是财富管理转型的内在需求，但是基金投顾业务的发展也遇到了市场波动等挑战。
　　日前，券商中国记者就基金投顾业务发展采访了财通证券基金投顾业务负责人刘超。
　　刘超认为，基金投顾要实现客户“回撤可控，弹性可观”的投资目标，一定要立足于各种底层工具的长期基本功研究，建立基于长期投资经验和规律的原则体系、回撤至上为第一原则的财富管理文化、探索资产配置的巨大空间。
　　他表示，想要根本性地解决“基金赚钱基民不赚钱”的难题，除了在基金投顾的“投”上多下功夫，更要在客户的“顾”上多努力实践，只有有效提升了投资者的投资认知水平、纠偏客户投资行为、长期陪伴客户成长，才能最终帮助投资者赚到他该赚到的钱。
　　优质业绩推动业务发展
　　财通证券2021年12月3日基金投顾正式上线展业，上线以来服务资产的规模累计达到了近30亿，零售业务大发展的同时，机构业务落地了7000万纯权益定制大单，同业业务落地家族信托等创新业务，渠道业务也实现了单日委托金额超1亿元。
　　财通证券基金业务最亮点的方面在于业绩。据刘超介绍，截至2023年4月17日，去年3月25日成立的两个权益风格策略财星选价值、财星选成长收益表现分别为13.80%和13.23%，相对主流指数超额收益15%左右，绝对收益跑赢所有同期的公募FOF基金。此外，权益的代表策略财通优选增强今年以来绝对收益12.17%。“固收+”的代表策略财安盈，今年以来的绝对收益为3.61%，期间最大回撤仅不到1%。
　　“谈起基金投资组合（比如FOF），市场或一般客户往往认为定位比较尴尬，分散配置尽管一定程度上提升了防御性，但市场好转阶段整体的弹性差了很多，更多只是一堆基金的简单组合，客户持有体验不佳。”谈及投顾策略收益时刘超表示，财通证券基金投顾主理人团队，有近20年股票和其他资产投研经验，并不是把基金投顾看作简单的筛选基金，而是将宏观风控、中观风口进攻、牛基选择融合为一体，成为资产配置艺术的最佳载体。要实现客户“回撤可控，弹性可观”的投资目标，一定要立足于各种底层工具的长期基本功研究，建立基于长期投资经验和规律的原则体系、回撤至上为第一原则的财富管理文化、探索资产配置的巨大空间。
　　因此，相较于同业的“选择主流、绝对均衡”的配置思路，财通证券更侧重于对宏观和中观的把握，通过核心和卫星的阶段性切换，来实现全天候的超额收益。
　　刘超表示，基金投顾组合的出发点和落脚点在于提升客户的持有体验和盈利概率。在组合管理中，财通证券基金投顾并非一味地追求收益率回报，而是将风险控制放在首位。
　　“只要风险能够控制住，长期的收益回报自然不会差，而财星选价值和财星选成长成立以来的净值曲线，正是对这一理念的最好证明。”刘超说，“在过去一年的极端环境中，财星选价值的最大回撤仅为-8.22%，财星选成长的最大回撤为-12.34%，同期创业板指、中证500的最大回撤为-21.53%、-17.93%。财星选价值和成长的客户盈利占比分别为82.4%和90.27%，这是财通证券基金投顾出色风控能力的体现，也证明了通过严格的原则体系和科学的投资决策，能够为投资者创造稳健、长期的超额回报，切实提升客户体验。”
　　打造“投”和“顾”双轮驱动的买方投顾业务
　　财通证券的基金投顾业务上线就遭遇了2022年的跌宕起伏，这给刘超和他的团队带来巨大挑战。
　　“严峻的市场环境最直接的影响就是组合净值的调整，投资者尝试新业务的意愿不强，业务规模发展增长受限。”刘超坦言，随着去年市场持续低迷，基金投顾含权益资产的组合尽管相较于指数有一定的超额收益，但也出现了不同程度的回撤。
　　刘超认为，从另一个角度来说，低迷的市场环境也让很多投资者更加深刻地意识到，通过专业的方式进行资产配置对财富管理保值和增值的必要性和重要性。
　　“都说投资是一场修行，熊市则是最好的实践老师。”刘超说，在短期的业绩表现和市场风格快速轮动面前，投资者容易出现高买低卖、跟风追明星基金、过度分散、频繁换手或是亏损后持有不动等交易行为偏差，导致实际投资收益不尽如人意。
　　“在这期间，财通证券基金投顾通过一次次路演交流、策略的运行净值曲线，向客户证明，通过专业的投资原则体系，可以做到在控制风险的前提下，争取中长期超额收益。”刘超说。
　　“顾”方面，面对2022年剧烈波动的市场，刘超介绍，财通证券基金投顾团队通过传递正确的理财知识普及、日常化的投教陪伴服务帮助客户养成更理性的行为习惯，从而避免在市场情绪化调整阶段，客户作出短期赎回的行为。在选择策略前，会引导客户建立预期目标收益以及所能承受风险的意识。
　　此外，财通证券基金投顾在市场调整期间，通过日常投教服务，直面投资者最关心的话题以及策略组合的运行情况和调仓思路等，帮助投资者更耐心地度过市场底部阶段。
　　刘超表示，想要根本性地解决“基金赚钱基民不赚钱”的难题，除了在基金投顾的“投”上多下功夫，更要在客户的“顾”上多努力实践，只有有效提升了投资者的投资认知水平、纠偏客户投资行为、长期陪伴客户成长，才能最终帮助投资者赚到他该赚到的钱。因此，一直以来财通证券基金投顾致力于打造“投”和“顾”双轮驱动的买方投顾业务。
　　比如，在日常“顾问式”陪伴中，财通证券搭建了每周周报、直播互动、实盘笔记、定投周周行、短图短视频、投教内容等一系列投教服务体系，针对市场热点和变化及时与投资者进行交流。针对投资者差异化的行为模式，财通证券基金投顾探索基于客户金融行为分析提供千人千面的投顾服务，持续打造投顾服务引擎推出直播短视频、实盘笔记、行业速递等投顾服务内容。
　　“财富管理的发展，是净值化时代的大蓝海。基金投顾作为投和顾融合最佳的财富管理模式，我们非常希望推动整个行业投资技术的发展，解决行业面临的痛点和难点。财通证券基金投顾将坚守初心，以客户利益为优先，做好客户配置服务的全流程陪伴服务，满足老百姓日益增长的财富管理需求，充分发挥金融机构在服务共同富裕的责任和担当。”刘超在采访中表示。
（文章来源：券商中国）