“2023年中国GDP总体增速为6%，2024年将略微放缓至4.8%左右，但仍增长强劲。疫情解封、房地产市场政策调整及监管环境宽松这三个关键变化带来机遇。”
　　5月10日下午，高盛亚太首席股票策略师慕天辉（Timothy Moe）在媒体交流会上分享了对于亚太及中国资本市场动态的观察。
　　他认为：“监管放宽限制方面，实际上政府对互联网平台公司采取了更具建设性的支持态度，认可平台公司是整体经济的重要组成部分。这是一个比前两年更利好市场的监管背景。”
　　近期火热的“中特估”主题也被谈及。
　　慕天辉表示，目前中国国有企业的优质潜力对全球投资者有很大的吸引力。鉴于政府致力提高国企的绩效和盈利能力，国企领域存在很多机会。
　　他指出，这一主题存在增长空间。目前中国的国企估值仍然很低，总体市盈率在10倍左右。如果能够继续改善财务业绩、增加股本回报率和利润增长、通过股息分红释放积极信号，将推动股价上涨。
　　“外国投资者在这一主题下的布局仍偏保守。回顾过去5到10年，大多数海外投资者更青睐民营企业上市公司。但现在政策发生了变化，如果继续有政策激励，并且考虑到当前仓位轻、企业估值低和国企潜在的财务业绩改善等因素，国有企业股票应该还有进一步的增长机会。”他表示。
　　全球大类资产配置方面，高盛表示，在短期内对全球风险资产总体上持中性至略微谨慎的态度。
　　短期内推荐高配现金、大宗商品，因为包括石油和非贵金属在内的许多大宗商品的当前市场定价与结构性供应短缺之间存在很大差距。对今年后期信贷价格上涨的预期总体为中性，看好更高质量的信贷。在股票领域，高盛维持中性，更看好美国以外地区的市场。
　　此外，近期颇受关注的美联储加息也被提及。
　　高盛认为，5月份的加息将是美联储今年最后一次加息。另外，对于市场预计美联储将在2024年1月之前降息4次，高盛认为美联储将按兵不动至2024年第二季度，原因是美联储要使利率更长时间保持高位才能降低通胀。
　　亚太市场方面，预计亚洲地区总体盈利增长在今年开始复苏，2024年增长将更加显著。对于整个地区，预计2023年盈利增长2%，2024年则增长约为17%。
　　其中，中国内地将成为增长最快的市场之一，预计2023年EPS增长率约为17%。但北亚，尤其是韩国和台湾地区市场的盈利将出现显著负增长，主要因为半导体行业面临挑战。不过，2024年半导体行业的利润将出现非常明显的复苏，会推动上述两个地区市场的增长。
　　就亚洲股票来看，高盛表示，看好一些较为保守的行业，例如电信和能源行业。此外，半导体行业2024年将出现非常显著的利润增长复苏，预计市场将在今年对此做出预判并提前入场。总体来说，基本上看好能估值合理、拥有增长空间的领域。
（文章来源：界面新闻）