日前，中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）公告，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，已对中国建设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　值得注意的是，涉及债券相关业务，交易商协会4天内通报8家金融机构，对5家作出自律处分，对3家启动自律调查，此外，通报还涉及1名基金相关从业人员。
　　梳理近年来交易商协会就债券发行、承销等环节违规行为的处分信息，记者注意到，今年以前自律处分多包含“未及时披露”“未遵循勤勉尽责原则”“募集资金使用情况监测和督导不到位”“尽职调查报告形式不完整”“尽职调查个别环节未规范开展”等；而今年以来，自律处分则更多提及“未按照发行文件约定开展余额包销”“低价包销”“簿记建档利率区间未在充分询价基础上形成”等；近日频下重锤的违规事项则多涉及“违规代持”。
　　一国有大行被自律调查
　　近日，交易商协会公告，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，已对中国建设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。
　　据iFinD最新数据显示，截至目前，建设银行年内债券承销金额3973.46亿元，总榜中排名第五，较今年一季度排名下降一名。
债券承销排名前十数据来源：iFinD
　　债券承销类型方面，地方政府债券2585.22亿元，占总承销金额的65%；短期融资券763.65亿元，占比19.22%。
　　数据来源：iFinD
　　交易商协会官网显示，作为主承销商，建设银行共涉两条自律处分信息。
　　一次是2013年2月28日，“12石河子CP001”定期信息披露不真实、不准确，建设银行作为主承销商，未能及时有效督导发行人合规披露相关信息，交易商协会给予其诫勉谈话处分，并责令其改正；
　　另一次是2022年4月28日，因在“16胜通MTN001”尽职调查过程中，建设银行未就涉及山东胜通第一大主营业务的异常情况保持合理怀疑并进行充分核查，尽职调查个别环节未规范开展，交易商协会对其通报批评，并责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。
　　交易商协会频频“出手”规范债市
　　值得注意的是，针对债券相关业务，年内交易商协会频频“出手”。
　　5月8日至5月11日，交易商协会接连通报8家金融机构，对5家作出自律处分，对3家启动自律调查，相关机构既有政策性银行，也有国有银行、股份行和地方性银行，还包括1名基金相关从业人员，事由均涉及债券。
　　稍早一些，今年3月底，交易商协会宣布，对4家涉及发行环节违规金融机构启动自律调查。4月初，另一国有大行因其主承销的多期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理水平，被交易商协会启动自律调查。
　　每日经济新闻记者注意到，5月8日发布的《交易商协会查处违规债券代持交易》公告强调，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。
　　公告还提到，资管产品是银行间市场债券投资交易的重要参与者，产品管理人应按照相关监管规定和自律规则要求，切实履行管理人职责，加强从业人员行为监督，规范开展各类业务，有效防范违规交易发生。下一步，交易商协会将继续加强银行间市场交易自律管理，制定完善相关自律规则，加大违规交易查处力度，不断净化市场环境，维护市场正常运行秩序。
　　次日，在《交易商协会对2家金融机构启动自律调查》的公告中再次提到，“债券市场参与机构，在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。”
　　年内自律处分多提及“低价包销”等行为
　　中国证监会中证金融研究院研究员星焱曾在《债券代持的交易功能、潜在风险与金融监管》一文中提到，部分金融机构资产配置激进，通过债券代持过度加杠杆，导致债券市场的隐性杠杆不可控。一旦遇到市场波动、流动性冲击、信用违约和“黑天鹅”事件，它们将面临严重的经济损失，容易引发诚信危机和市场动荡。
　　近年来，交易商协会对债券发行、承销等环节违规行为频频“出手”。去年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。
　　数据显示，自今年以来，交易商协会已对55家机构及个人进行了自律处分。
截图来源：交易商协会
　　每日经济新闻记者梳理数据发现，今年以前交易商协会自律处分主要针对债券发行过程中有“未遵循勤勉尽责原则”“募集资金使用情况监测和督导不到位”“尽职调查报告形式不完整”“尽职调查个别环节未规范开展”等违规行为。
　　而今年以来，交易商协会的自律处分中则多提及“未按照发行文件约定开展余额包销”、“低价包销”、“簿记建档利率区间未在充分询价基础上形成”等；近日频下重锤的违规事项则多剑指“违规代持”。
（文章来源：每日经济新闻）