债市要闻
　　【《中国金融稳定报告（2022）》发布，提出及时防范化解债券市场风险】
　　央行发布《中国金融稳定报告（2022）》指出，稳健的货币政策要加大对实体经济的支持力度，将稳增长放在更加突出的位置，更好发挥货币政策工具总量和结构双重功能，增强信贷总量增长的稳定性。健全市场化利率形成和传导机制，推动企业综合融资成本稳中有降、金融系统继续向实体经济让利，强化对重点领域和薄弱环节支持力度。完善中小银行公司治理，多渠道补充中小银行资本，加快不良资产处置。以全面实行股票发行注册制为主线，深入推进资本市场改革。进一步完善债券市场法制，及时防范化解债券市场风险，稳步推动债券市场更高水平的对外开放。
　　【央行公布2023年度公开市场业务一级交易商名单】
　　央行对2022年度公开市场业务一级交易商及申请加入一级交易商的机构进行综合评估，根据评估结果，确定2023年度公开市场业务一级交易商。此外，为配合民营企业债券融资支持工具，再次将中债信用增进投资股份有限公司纳入公开市场业务一级交易商。
　　【一季度我国银行业和保险业总资产稳健增长】
　　一季度我国银行业和保险业总资产稳健增长。国家金融监督管理总局发布数据显示，一季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额397.3万亿元，同比增长10.9%；保险公司总资产28.4万亿元，较年初增长4.5%。一季度商业银行累计实现净利润6679亿元，同比增长1.3%，增速同比下降6.1个百分点。一季度末，商业银行不良贷款余额3.1万亿元，环比增加1341亿元；商业银行不良贷款率1.62%，下降0.01个百分点。
　　【2023年自贸区债券国际高峰论坛成功举行】
　　5月19日，“2023年自贸区债券国际高峰论坛”在上海浦东成功举行。本次论坛由上海市浦东新区金融工作局主办，浦发银行上海分行、海通证券联合承办。中国人民银行上海总部跨境人民币业务部、上海银保监局、上海市金融工作局、中央国债登记结算公司以及30家境内外金融机构、20余家大型企业参加，共同探讨并展望自贸区债券(“自贸债”)业务发展，通过同业交流，推动上海自贸区离岸债券市场有序发展，扩大自贸债的全球市场影响力。
　　【深圳证监局发布《深圳私募基金监管情况通报》】
　　近日深圳证监局发布《深圳私募基金监管情况通报》，剑指债券交易违规行为。监管部门指出，注意到有私募存在高集中度接盘弱资质信用债；暗箱操作，涉嫌不正当交易；涉嫌不公平对待投资者；涉嫌利益输送，违反廉洁从业规定；涉嫌公开募集等五大问题。
　　解读：为此，深圳证监局表示，坚持私募姓“私”，私募机构及其销售机构均不得直接或变相突破私募“非公开化”要求；不得以“固定收益投资”“零风险”为噱头，向投资者明示或者暗示所投资债券不存在违约风险。
　　【交易商协会辟谣：从未提出任何相关自律管理要求】
　　近日，债券市场传出消息，称相关机构要求逐步停止平价过桥，如果想要过桥，须支付相关费用。随后，中国银行间市场交易商协会发布澄清声明称，近期，有市场机构假借交易商协会要求停止“平价过券”的谣言，以调整自身做市策略，影响市场交易。在此交易商协会郑重声明，从未提出任何相关自律管理要求。
　　【交易商协会：4月累计发行1081只9569亿元债务融资工具】
　　银行间交易商协会发布4月债务融资工具发行统计和主承分类统计数据称，4月累计发行1081只9569亿元债务融资工具；中长期承销情况统计方面，中信银行、兴业银行、招商银行位列前三，承销金额分别为1121.2亿元、1052亿元、768亿元。
　　【科创债推出一周年：发行规模超1600亿元】
　　科技创新公司债5月20日正式推出一周年。一年来，监管部门不断出台优化支持举措，加强投融资对接，提高发行注册效率，激发中介机构活力，发挥央企示范引领作用，引导各类金融资源加快向科创领域聚集，促进科技、资本和产业高水平循环。据数据统计，截至5月19日，一年来，沪深交易所支持科技创新公司债发行145只，合计募资1628.7亿元。
　　【首只强制退市可转债或将出现】
　　5月22日，*ST搜特将因连续20个交易日低于1元而触及交易类退市指标，即公司已锁定交易类退市。根据相关规定，搜特转债作为其发行的可转换公司债券，也将终止上市，或成为可转债历史上首只强制退市可转债。
　　解读：专家表示，随着可转债强制退市出现，转债市场生态也随之发生变化。退市风险的出现，将促使市场重新审视可转债市场信用风险，资质较差、低评级品种转债或面临新一轮价值重估，信用评级在可转债投资中的指引作用将更显著。
　　【2022年信用债违约金额大幅下降53.17%】
　　经过2018-2021年违约出清，2022年信用债违约金额大幅下降53.17%，2023年前4月进一步下降，预计全年违约规模再度下降。随着信用债兑付环境好转，信用债投资机会值得关注。
　　【民生银行新发金融债券利率创股份制银行普通金融债年内新低】
　　5月19日，中国外汇交易中心官网显示，民生银行于18日发行该行2023年第一期金融债券。本期债券发行规模为200亿元，期限为3年，发行利率为2.68%，创2023年以来股份制银行普通金融债最低利率。多位市场人士解释，近期债券市场上涨势头明显，各期限债券收益率皆有所下行，由此带动一级市场发行利率下降。
　　【摩根大通（JPM.US）算法交易产品Algo Central进军美国国债市场】
　　摩根大通正推动其算法交易产品供应进军美国国债市场，押注计算机驱动的策略可以在这一世界上最重要的债券市场中更进一步。执行算法往往通过将大宗交易分成小块来评估各场所提供的价格，以决定如何以及何时进行交易。摩根大通等银行也寻求在推向更广泛的市场之前利用交易商的内部流程。不过，摩根大通固收、外汇和大宗商品电子交易负责人Chi Nzelu表示，这些产品对债券市场的渗透程度尚不及外汇等其他资产类别。这种情况正发生变化，因为近年来美债交易平台迅速增多，鼓励年轻的算法挑战者尝试颠覆这个体量达23万亿美元的市场。
　　【拜登和麦卡锡将于周一会面双方代表恢复债务上限谈判】
　　在美国债务违约的时间临近之际，美国总统拜登和美国众议院议长麦卡锡将于周一（5月22日）会面，在此之前，债务上限谈判代表将在华盛顿恢复讨论。根据白宫的一份声明，双方谈判代表计划于当地时间周日下午6点（北京时间今晨6点）恢复谈判。麦卡锡强调，双方尚未达成协议，但在与拜登讨论了弥合分歧的解决方案后，他对达成协议更有希望。此外，据两位知情人士透露，共和党人已将削减支出的要求从10年降至6年，但白宫希望的期限是2年。
　　公开市场：
　　央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，5月19日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当日20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量，上周央行公开市场全口径净回笼270亿元。本周央行公开市场将有100亿元逆回购到期，其中周一至周五均到期20亿元。
　　信用债事件
　　■“20奥园01”拟进行展期，本金最后兑付日为2026年4月30日
　　■“21尚隽保理ABN001优先”存在兑付不确性，6月2日将召开持有人会议；
　　■常高新子公司黑牡丹（集团）收江苏证监局警示函；
　　■洛娃集团收到新巴尔虎左旗自然资源局撤销《土地使用证》通知；
　　■“22绿城地产MTN004”付息日为5月26日；
　　■融发集团累计新增借款占上年末净资产22.41%；
　　■金开国投累计新增借款占上年末净资产26.45%。
　　■远洋集团近日频获多方支持，债券成交量大增但价格持续下跌
　　■云南信托：“21尚隽保理ABN001优先”存在兑付不确定事项，拟召开持有人会议审议相关议案
　　■柳州投控：“G20柳控2”回售登记期为5月24日至5月30日
　　■厦门农商行被罚款785万元，涉越权指定债券交易造成重大损失等多项违规
　　市场动态：
　　【货币市场|货币市场利率多数上行，银行间回购定盘利率多数下跌】
　　上周五，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行4.08BP报1.4035%，7天期上行10.13BP报1.8743%，14天期上行9.04BP报2.0912%，1月期上行2.33BP报2.1311%。
　　上周五，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行5.5bp报1.408%，7天期上行15bp报1.91%，14天期上行11.4bp报2.062%，1个月期下行0.5bp报2.131%。
　　上周五，银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001跌6.0个基点报1.41%；FDR007涨10.0个基点报1.87%；FDR014涨15.0个基点报2.1%。
　　上周五，银行间回购定盘利率多数下跌。FR001跌5.0个基点报1.5%；FR007跌4.0个基点报1.91%；FR014持平报2.15%。
　　【利率债|国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.23%】
　　上周五，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.23%，10年期主力合约涨0.13%，5年期主力合约涨0.10%，2年期主力合约涨0.03%。银行间主要利率债收益率多数下行。
　　【信用债|银行间资金面平稳度过税期，信用债市场窄幅震荡】
　　上周五，银行间资金面平稳度过税期，信用债市场窄幅震荡，全天成交不足千亿。Wind数据显示，银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1405只，总成交金额967.34亿元。其中836只信用债上涨，68只信用债持平，474只信用债下跌。
　　涨幅超2%的信用债共15只，其中“H0阳城04”、“19远洋02”、“21宝龙03”涨幅位居前三，分别涨16.83%、9.8%、9.22%。此外，“PR渤海02”涨超8%，“21碧地01”涨超6%，“23惠民城建PPN001”涨超5%，“23昆投01”、“15远洋05”涨超4%，“PR弥勒01”、“17张家界专项债”涨超3%。
　　跌幅超2%的信用债共11只，地产债跌幅居前，“H9龙控01”跌超20%，“21旭辉01”、“19远洋01”、“20旭辉03”跌超7%，“20旭辉03”跌超6%，“H0阳城02”、“21新湖01”、“19融侨01”跌超3%，“21碧地04”跌超2%。
　　高收益债：共31只收益率高于15%的信用债有成交，其中“19融侨01”、“H9龙控01”、“H0阳城04”收益率位列前三，分别为503.18%、275.63%、245.05%，三只债分别成交25.97万元、27.96万元、8.52万元。今日共66只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“PR黔投”、“PR安投债”、“21GLP03”收益率位列前三，分别为14.95%、14.82%、14.75%，三只债分别成交19万元、140万元、92.44万元。
　　【欧债市场|欧债收益率多数下跌，意大利10年期国债收益率跌5.3个基点报4.25%】
　　上周五，欧债收益率多数下跌，英国10年期国债收益率涨3.6个基点报3.988%，法国10年期国债收益率跌2.9个基点报2.999%，德国10年期国债收益率跌1.8个基点报2.423%，意大利10年期国债收益率跌5.3个基点报4.25%，西班牙10年期国债收益率跌4.5个基点报3.461%。
　　【美债市场|美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨2.9个基点报3.677%】
　　上周五，美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨1.4个基点报4.274%，3年期美债收益率涨3.7个基点报3.957%，5年期美债收益率涨4.8个基点报3.735%，10年期美债收益率涨2.9个基点报3.677%，30年期美债收益率涨3个基点报3.929%。
（文章来源：财联社）