债市早参5月30日 | 新一批新增地方债额度发行规模已达2.21万亿；恒大累计逾期债务2724.79亿元；评级机构承揽金融企业评级量“腰斩”
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债市早参5月30日 | 新一批新增地方债额度发行规模已达2.21万亿；恒大累计逾期债务2724.79亿元；评级机构承揽金融企业评级量“腰斩”
2023-05-30 08:39:00
债市要闻
【国家金融监督管理总局：稳妥化解存量风险坚决遏制增量风险】
5月29日，据国家金融监督管理总局消息，国家金融监督管理总局局长李云泽强调，要准确把握中国国情和金融工作规律，着力构建中国特色金融监管体系。要坚持稳中求进、开拓创新，妥善处置化解重点领域金融风险。在稳定大局的前提下，用改革创新的方法破解难题，稳妥化解存量风险，坚决遏制增量风险，牢牢守住不发生系统性风险的底线。
【交易商协会：一季度14家评级机构共承揽债券产品2395只同比增加27.46%】
5月29日，中国银行间市场交易商协会(NAFMII)公布2023年第一季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况。截至2023年3月31日，存续的公司信用类债券发行主体共计4778家。一季度，14家评级机构共承揽债券产品2395只，同比增加27.46%，环比微增1.14%；分机构看，联合资信和中诚信国际的业务量占比分别为30.10%和28.14%，东方金诚、中证鹏元占比分别为15.37%和11.48%，其余评级机构业务量占比均不足10%。此外，评级机构共承揽非金融企业类主体评级968家，金融企业等其他类主体评级106家，环比分别减少4.25%和43.32%。
【广东：稳妥有序推进房地产风险化解处置坚决遏制新增隐性债务】
据广东发布官微，5月29日，中共广东省委、广东省人民政府印发《关于新时代广东高质量发展的若干意见》。意见指出，要防范化解重点领域风险。建立健全经济安全风险监测预警体系、信息共享机制和应急处置制度，严防房地产、金融、财政等重点领域风险叠加共振。强化金融风险监测防控平台建设，推动完善中小法人金融机构治理体系。扎实做好稳地价、稳房价、稳预期工作，稳妥有序推进房地产风险化解处置。严格落实地方政府债务限额管理，坚决遏制新增隐性债务。
【山东国资委：严格管控持续亏损的省属企业债券发行额度】
据媒体报道，近日山东拟定10项管理办法，以此全面提升国资国企高质量发展底色成色。新出台的管理办法将止亏损、防风险等内容放在突出位置。“今后，省属企业需同时报送年度债券发行计划和超过计划额度债券发行方案，交由省国资委一次性、一揽子审核批准。”省国资委产权管理处处长张林介绍，将建立省属企业债券发行重点管控名单并实施动态调整，严格管控持续经营亏损、经营活动现金流量为负数或营业现金比率持续下降的省属企业债券发行额度。
【新一批新增地方债额度下达发行规模已达22109.77亿元 】
据媒体报道，Wind数据显示，截至5月29日，地方政府新增债（包含新增一般债和新增专项债）发行规模达到22109.77亿元；地方政府债券（包含一般债与专项债）发行规模已达到34503.88亿元，超过3万亿元。
“近期新一批新增地方债券发行额度的下达，既是对去年年底提前下达批次债券的资金接续，也是对未来政府投资项目的有力支撑。”有专家表示，这对下半年经济稳定恢复、增长预期增强、社会投资带动都具有重大意义。
【大幅“回血”近4000亿元，资金行为虽“魔幻”，债基配置价值犹存】
据媒体报道，中基协最新的数据显示，截至4月末，债基的份额为3.86万亿份，相比3月末增加了1680.81亿份；净值规模为4.37万亿元，相比3月末增加了2041.87亿元。自去年四季度理财赎回潮导致的债市波动过去后，债券基金的规模已从低点回升了近4000亿元；4月债市走牛，回升势头更快。
解读：有专家表示，当前仍是纯债基金积极配置的窗口。随着银行存款利率边际下行导致表内产品对资金吸引力下降，同时在消费复苏分层、地产延续低迷背景下，客观的“资产荒”有望推动更多资金流入债基市场。
【恒大地产：截至4月末涉及未能清偿的到期债务累计约2724.79亿元】
5月29日，恒大地产集团有限公司发布关于涉及重大诉讼及未能清偿到期债务等重大事项的公告，截至2023年4月末，发行人标的金额3000万元以上未决诉讼案件数量共计1426件，标的金额总额累计约人民币3495.53亿元。截至2023年4月末，发行人涉及未能清偿的到期债务（不含境内外债券）累计约人民币2724.79亿元；此外，截至2023年4月末，发行人逾期商票累计约人民币2459.87亿元。
【拜登和麦卡锡与时间赛跑为债务上限议案闯关国会做最后努力】
美国白宫官员和共和党国会领导人正在加强各自党内游说，以争取债务上限协议能在国会得到通过。一位民主党官员表示，不仅总统拜登本人亲自呼吁议员们支持议案，截至当地时间周一（5月29日）凌晨，内阁成员和白宫高级工作人员至少已经给60名众议院民主党人打了电话。
拜登周一对记者表示，“我从没说过我对国会接下来要做什么很有信心，但我的确感觉非常不错，我已经和好几个议员谈过，包括参议院少数党领袖麦康奈尔，我跟很多人谈过，感觉不错，等投票开始时咱们拭目以待吧”。拜登和众议院议长麦卡锡都表示有信心获得足够赞成票，目前两党的温和派和务实派的重量级议员也作出了初步的支持性表态。
【欧洲央行管委： 紧缩周期接近尾声但加息尚未到停止之时】
欧洲央行管委兼西班牙央行行长埃尔南德斯德科斯(Pablo Hernandez de Cos)表示，央行正在接近可以停止升息的程度，但还需要采取一些行动才能让通胀受控。埃尔南德斯德科斯周一在Incipe Institute组织的一个线活动上说，“我们认为我们在收紧货币政策方面还有一些路要走，尽管我们也认为紧缩周期已经接近尾声”。
公开市场：
公开市场方面，央行公告称，为维护月末流动性平稳，5月29日以利率招标方式开展了250亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日20亿元逆回购到期，因此单日净投放230亿元。
信用债事件
■金科股份：未能按期足额兑付“H0金科03”本息逾9亿元；
■景瑞地产：“21景瑞01”调整为3年内分期兑付，另外13.5亿元2024年到期债券延长还款期限至2024年7月31日；
■宝龙实业：“21宝龙03”持有人会议通过本息兑付展期议案，最长展期3年；
■搜于特：公司股票及可转债将被终止上市；
■首创集团：拟出清所持第一创业证券股权，北京国资接手；
■远洋集团：拟3.59亿元转让北京睿鸿商业管理全部股权及债务权益；
■天房信托：已与“16房信01”全体持有人就化债达成一致，将与6月2日在上交所摘牌；
■青国投：拟于6月5日按照7.67%利率兑付“15青国投MTN002”部分本息，涉及金额2亿元；
■天津城投集团：拟将“22津投14”后1年票息上调318BP至7.33%；
■融创中国：融创华北通过债务重组安排受让天津绿城全运村建设51%股权；
■大连万达商管：“20大连万达MTN002”将于6月3日本息兑付；
■水发集团：拟发行不超15亿元超短融，用于偿还有息债务；
■贵州宏财投资集团：“19宏财01”应于6月5日偿还20%本金及利息，该债券发行总额6亿元。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数下行】
周一，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行4.41BP报1.3567%，7天期下行3.84BP报1.9551%，14天期下行3.85BP报2.0566%。
Shibor全线下行。隔夜品种下行6.8bp报1.37%，7天期下行5.5bp报1.937%，14天期下行4.5bp报2.051%，1个月期下行0.4bp报2.104%。
银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001跌5.59个基点报1.38%；FDR007持平报2.0%；FDR014跌4.0个基点报2.05%。
银行间回购定盘利率多数持平。FR001跌9.0个基点报1.46%；FR007持平报2.15%；FR014持平报2.1%。
【利率债|国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.19%】
周一，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.19%，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.08%。银行间主要利率债收益率多数下行。
【信用债|信用债收益率多数下行，全天成交超千亿】
周一，信用债收益率多数下行，全天成交超千亿。地产债涨跌不一，“21碧地01”跌超43%，“21碧地02”跌超10%。Wind数据显示，银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1416只，总成交金额1046.4亿元。其中703只信用债上涨，94只信用债持平，562只信用债下跌。
涨幅超2%的信用债共14只，其中“20金地MTN001B”、“19远洋02”、“22晋能煤业MTN012B(科创票据)”涨幅位居前三，分别涨19.91%、6.54%、4.23%。
跌幅超2%的信用债共15只，“21碧地01”、“21碧地02”、“21合景01”跌幅位居前三，分别跌43.23%、10.61%、9.18%。
高收益债：共35只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20远资01”、“20宝龙04”、“H1龙控01”收益率位列前三，分别为687.4%、147.23%、142.76%，三只债分别成交12.8万元、187.46万元、23.07万元。共64只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“19昆交05”、“18翔控01”、“PR19柳东”收益率位列前三，分别为14.48%、14.18%、13.53%，三只债分别成交578.51万元、1265.06万元、43.09万元。
【欧债市场|欧债收益率集体收跌，法国10年期国债收益率跌10.8个基点报2.999%】
周一，欧债收益率集体收跌，法国10年期国债收益率跌10.8个基点报2.999%，德国10年期国债收益率跌10.5个基点报2.430%，意大利10年期国债收益率跌10.2个基点报4.274%，西班牙10年期国债收益率跌9.9个基点报3.488%。
（文章来源：财联社）
【国家金融监督管理总局：稳妥化解存量风险坚决遏制增量风险】
5月29日，据国家金融监督管理总局消息，国家金融监督管理总局局长李云泽强调，要准确把握中国国情和金融工作规律，着力构建中国特色金融监管体系。要坚持稳中求进、开拓创新，妥善处置化解重点领域金融风险。在稳定大局的前提下，用改革创新的方法破解难题，稳妥化解存量风险，坚决遏制增量风险，牢牢守住不发生系统性风险的底线。
【交易商协会：一季度14家评级机构共承揽债券产品2395只同比增加27.46%】
5月29日，中国银行间市场交易商协会(NAFMII)公布2023年第一季度债券市场信用评级机构业务运行及合规情况。截至2023年3月31日，存续的公司信用类债券发行主体共计4778家。一季度，14家评级机构共承揽债券产品2395只，同比增加27.46%，环比微增1.14%；分机构看，联合资信和中诚信国际的业务量占比分别为30.10%和28.14%，东方金诚、中证鹏元占比分别为15.37%和11.48%，其余评级机构业务量占比均不足10%。此外，评级机构共承揽非金融企业类主体评级968家，金融企业等其他类主体评级106家，环比分别减少4.25%和43.32%。
【广东：稳妥有序推进房地产风险化解处置坚决遏制新增隐性债务】
据广东发布官微，5月29日，中共广东省委、广东省人民政府印发《关于新时代广东高质量发展的若干意见》。意见指出，要防范化解重点领域风险。建立健全经济安全风险监测预警体系、信息共享机制和应急处置制度，严防房地产、金融、财政等重点领域风险叠加共振。强化金融风险监测防控平台建设，推动完善中小法人金融机构治理体系。扎实做好稳地价、稳房价、稳预期工作，稳妥有序推进房地产风险化解处置。严格落实地方政府债务限额管理，坚决遏制新增隐性债务。
【山东国资委：严格管控持续亏损的省属企业债券发行额度】
据媒体报道，近日山东拟定10项管理办法，以此全面提升国资国企高质量发展底色成色。新出台的管理办法将止亏损、防风险等内容放在突出位置。“今后，省属企业需同时报送年度债券发行计划和超过计划额度债券发行方案，交由省国资委一次性、一揽子审核批准。”省国资委产权管理处处长张林介绍，将建立省属企业债券发行重点管控名单并实施动态调整，严格管控持续经营亏损、经营活动现金流量为负数或营业现金比率持续下降的省属企业债券发行额度。
【新一批新增地方债额度下达发行规模已达22109.77亿元 】
据媒体报道，Wind数据显示，截至5月29日，地方政府新增债（包含新增一般债和新增专项债）发行规模达到22109.77亿元；地方政府债券（包含一般债与专项债）发行规模已达到34503.88亿元，超过3万亿元。
“近期新一批新增地方债券发行额度的下达，既是对去年年底提前下达批次债券的资金接续，也是对未来政府投资项目的有力支撑。”有专家表示，这对下半年经济稳定恢复、增长预期增强、社会投资带动都具有重大意义。
【大幅“回血”近4000亿元，资金行为虽“魔幻”，债基配置价值犹存】
据媒体报道，中基协最新的数据显示，截至4月末，债基的份额为3.86万亿份，相比3月末增加了1680.81亿份；净值规模为4.37万亿元，相比3月末增加了2041.87亿元。自去年四季度理财赎回潮导致的债市波动过去后，债券基金的规模已从低点回升了近4000亿元；4月债市走牛，回升势头更快。
解读：有专家表示，当前仍是纯债基金积极配置的窗口。随着银行存款利率边际下行导致表内产品对资金吸引力下降，同时在消费复苏分层、地产延续低迷背景下，客观的“资产荒”有望推动更多资金流入债基市场。
【恒大地产：截至4月末涉及未能清偿的到期债务累计约2724.79亿元】
5月29日，恒大地产集团有限公司发布关于涉及重大诉讼及未能清偿到期债务等重大事项的公告，截至2023年4月末，发行人标的金额3000万元以上未决诉讼案件数量共计1426件，标的金额总额累计约人民币3495.53亿元。截至2023年4月末，发行人涉及未能清偿的到期债务（不含境内外债券）累计约人民币2724.79亿元；此外，截至2023年4月末，发行人逾期商票累计约人民币2459.87亿元。
【拜登和麦卡锡与时间赛跑为债务上限议案闯关国会做最后努力】
美国白宫官员和共和党国会领导人正在加强各自党内游说，以争取债务上限协议能在国会得到通过。一位民主党官员表示，不仅总统拜登本人亲自呼吁议员们支持议案，截至当地时间周一（5月29日）凌晨，内阁成员和白宫高级工作人员至少已经给60名众议院民主党人打了电话。
拜登周一对记者表示，“我从没说过我对国会接下来要做什么很有信心，但我的确感觉非常不错，我已经和好几个议员谈过，包括参议院少数党领袖麦康奈尔，我跟很多人谈过，感觉不错，等投票开始时咱们拭目以待吧”。拜登和众议院议长麦卡锡都表示有信心获得足够赞成票，目前两党的温和派和务实派的重量级议员也作出了初步的支持性表态。
【欧洲央行管委： 紧缩周期接近尾声但加息尚未到停止之时】
欧洲央行管委兼西班牙央行行长埃尔南德斯德科斯(Pablo Hernandez de Cos)表示，央行正在接近可以停止升息的程度，但还需要采取一些行动才能让通胀受控。埃尔南德斯德科斯周一在Incipe Institute组织的一个线活动上说，“我们认为我们在收紧货币政策方面还有一些路要走，尽管我们也认为紧缩周期已经接近尾声”。
公开市场：
公开市场方面，央行公告称，为维护月末流动性平稳，5月29日以利率招标方式开展了250亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日20亿元逆回购到期，因此单日净投放230亿元。
信用债事件
■金科股份：未能按期足额兑付“H0金科03”本息逾9亿元；
■景瑞地产：“21景瑞01”调整为3年内分期兑付，另外13.5亿元2024年到期债券延长还款期限至2024年7月31日；
■宝龙实业：“21宝龙03”持有人会议通过本息兑付展期议案，最长展期3年；
■搜于特：公司股票及可转债将被终止上市；
■首创集团：拟出清所持第一创业证券股权，北京国资接手；
■远洋集团：拟3.59亿元转让北京睿鸿商业管理全部股权及债务权益；
■天房信托：已与“16房信01”全体持有人就化债达成一致，将与6月2日在上交所摘牌；
■青国投：拟于6月5日按照7.67%利率兑付“15青国投MTN002”部分本息，涉及金额2亿元；
■天津城投集团：拟将“22津投14”后1年票息上调318BP至7.33%；
■融创中国：融创华北通过债务重组安排受让天津绿城全运村建设51%股权；
■大连万达商管：“20大连万达MTN002”将于6月3日本息兑付；
■水发集团：拟发行不超15亿元超短融，用于偿还有息债务；
■贵州宏财投资集团：“19宏财01”应于6月5日偿还20%本金及利息，该债券发行总额6亿元。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数下行】
周一，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行4.41BP报1.3567%，7天期下行3.84BP报1.9551%，14天期下行3.85BP报2.0566%。
Shibor全线下行。隔夜品种下行6.8bp报1.37%，7天期下行5.5bp报1.937%，14天期下行4.5bp报2.051%，1个月期下行0.4bp报2.104%。
银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001跌5.59个基点报1.38%；FDR007持平报2.0%；FDR014跌4.0个基点报2.05%。
银行间回购定盘利率多数持平。FR001跌9.0个基点报1.46%；FR007持平报2.15%；FR014持平报2.1%。
【利率债|国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.19%】
周一，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.19%，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.08%。银行间主要利率债收益率多数下行。
【信用债|信用债收益率多数下行，全天成交超千亿】
周一，信用债收益率多数下行，全天成交超千亿。地产债涨跌不一，“21碧地01”跌超43%，“21碧地02”跌超10%。Wind数据显示，银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1416只，总成交金额1046.4亿元。其中703只信用债上涨，94只信用债持平，562只信用债下跌。
涨幅超2%的信用债共14只，其中“20金地MTN001B”、“19远洋02”、“22晋能煤业MTN012B(科创票据)”涨幅位居前三，分别涨19.91%、6.54%、4.23%。
跌幅超2%的信用债共15只，“21碧地01”、“21碧地02”、“21合景01”跌幅位居前三，分别跌43.23%、10.61%、9.18%。
高收益债：共35只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20远资01”、“20宝龙04”、“H1龙控01”收益率位列前三，分别为687.4%、147.23%、142.76%，三只债分别成交12.8万元、187.46万元、23.07万元。共64只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“19昆交05”、“18翔控01”、“PR19柳东”收益率位列前三，分别为14.48%、14.18%、13.53%，三只债分别成交578.51万元、1265.06万元、43.09万元。
【欧债市场|欧债收益率集体收跌，法国10年期国债收益率跌10.8个基点报2.999%】
周一，欧债收益率集体收跌，法国10年期国债收益率跌10.8个基点报2.999%，德国10年期国债收益率跌10.5个基点报2.430%，意大利10年期国债收益率跌10.2个基点报4.274%，西班牙10年期国债收益率跌9.9个基点报3.488%。
（文章来源：财联社）
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