【郑煤集团：民生银行逾期贷款已全部完成展期办理】
　　郑州煤炭工业集团有限责任公司（简称“郑煤集团”）公告，通过协商，公司与民生银行通过法院裁定已于2023年3月29日签署和解协议。目前，民生银行逾期贷款已全部完成展期办理，并已于2023年4月17日解除股权司法冻结。另外，通过协商，公司已与平安银行已达成和解，和解协议目前正在进行法院裁定程序，待裁定后，将尽快配合办理展期相关手续。
　　今年1月8日，郑煤集团在民生银行郑州分行贷款业务7.78亿元到期后逾期。到期日前，因民生银行郑州分行与公司就该笔融资业务续作方案未达成一致意见，造成该笔业务逾期，进而民生银行申请股权司法冻结；郑煤集团旗下上市子公司郑州煤电（600121.SH）股票1.9亿股被冻结。受民生银行贷款逾期引发的诉讼影响，在民生银行逾期事件未彻底解决之前，平安银行对公司新授信暂不批复。造成2023年3月17日以来平安银行5笔贷款合计3.72亿元贷款业务无法续作，进而形成贷款逾期。
　　点评：郑煤集团2022年归属母公司净利润连续亏损，2022年度亏损4.47亿元，2021年度亏损13.58亿元。2023年一季度，郑煤集团实现营业收入25.87亿元，同比增长9.14%，实现净利润-0.65亿元，同比下降126.16%。截至2023年一季度末，公司资产负债率达87.98%。
　　4月25日，大公国际将郑煤集团的主体评级从此前BBB+下调为BBB-。据统计，郑煤集团的主体评级2年前为AA-，最近2年内被下调6个等级。大公国际表示，郑煤集团持有的部分股权被冻结和质押，资产负债率处于较高水平，部分银行贷款逾期，反映其偿债能力下降。
　　目前，公司有一只存续债券“15郑煤MTN001”，规模19亿元。
　　【ST世茂：拟不低于1亿元回购股份】
　　ST世茂召开董事会会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》。方案称，鉴于公司目前股票收盘价格低于最近一期每股净资产，且连续20个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计超过30%，为维护广大投资者利益，增强公众对公司的投资信心，推进公司的长远发展，结合公司的经营情况、财务状况及未来的盈利能力，公司拟以自有资金回购股份。
　　本次拟用于回购资金总额不低于人民币1亿元（含），不超过人民币2亿元（含），具体回购股份的金额以回购期满时实际回购的股份金额为准，本次回购股份价格区间不高于人民币 1.3元/股。需要注意的是，本次回购股份并不注销，而是将用于后续出售，未来减持期间自发布回购结果公告后12个月后起至36个月止。
　　就在5月30日晚，公司实际控制人许荣茂刚刚出手。公司彼时公告于当日接到控股股东峰盈国际及其一致行动人上海伯拉的通知，其计划自5月31日起3个月内，在二级市场增持1亿到2亿元股份，增持价格不高于1.3元/股。峰盈国际正是世茂系创始人许荣茂控制的实体。
　　点评：实控人的增持和上市公司的回购，虽然都称是用“自有资金”，但世茂方面实际上资金链仍然十分困难。
　　6月2日晚公司公告，公司及子公司近期公开市场债务7.39亿元未能按期支付，其中：公司未能于2023年5月30日支付中期票据“20沪世茂MTN001”到期本息2540万元、“21沪世茂MTN001”到期利息833万元、“21沪世茂MTN002”到期利息586万元；子公司未能于2023年4月10日支付资产支持专项计划“希尔顿01”的资产支持证券退出款7亿元。
　　此外，公司及下属子公司有46.3亿元的非公开市场的银行和非银金融机构债务未能按期支付，公司正在尽最大努力，积极联系债权人洽谈展期方案，其中17.7亿元的债务已与金融机构达成初步展期方案，将尽快推进落实展期工作。
　　【融侨集团：“19融侨01”拟于6月5日起停牌】
　　融侨集团股份有限公司（简称“融侨集团”）公告，因相关事项存在不确定性，为保证信息披露的及时与公平，公司经向上海证券交易所申请，“19融侨01”自2023年6月5日开市起停牌，复牌时间另行公告。
　　此前融侨集团针对“19融侨01”计划于5月30日召开债券持有人会议，审议《关于给予“19融侨01”债券45日宽限期的议案》等。“19融侨01”发行于2019年5月30日，发行总额20亿元，原期限为3+2年，目前票面利率为6.5%，余额20亿元。去年“19融侨01”已发生过展期，根据2022年债券持有人会议决议的公告，本期债券的回售兑付日已调整为2023年6月3日。
　　5月以来“19融侨01”跌幅较大，据上交所行情，“19融侨01”最新收盘价14.903元，而5月5日债券收盘价为63.998元。
　　点评：2022年，融侨集团实现营收额229.18亿元，同比增长11.73%，实现净利润-93.42亿元，同比大幅下滑7738%。融侨集团2022年度审计报告中提到，公司于2021年度、2022年度连续两年发生净亏损1.19亿元、93.42亿元，中审众环会计师事务所针对融侨集团的持续经营能力做出了保留意见。
　　融侨集团在财报中说明出现大幅亏损的原因之一，便是2017 年-2020 年间，公司收储土地成本较高，本期完成交房义务并结转收入的项目销售毛利较低。另外，受市场下行影响，融侨集团销售遇冷，出于谨慎性原则，对天津、郑州、厦门、成都等地的多个项目计提了存货跌价准备。
　　截至2022年末，融侨集团金融有息负债账面余额229.12亿元，其中短期借款及一年内到期非流动负债99.21亿元，而货币资金仅为28.34亿元，其中受限金额8.58亿元。融侨集团有64.19亿元公司信用类债券在2023年5至12月内到期或回售偿付。
　　为偿还债务，融侨集团已经变卖资产。2022年10月25日，融侨集团出售持有的福州首融沣泽置业有限公司100%股权及对首融沣泽享有的3.21亿元债权转让给首开股份，对价款约5.71亿元。今年1月，融侨集团又将物业公司卖给了福建简而信生活服务有限公司，作价3.23亿元转让。
　　【穆迪：将昆明轨道交通集团评级下调至Baa2】
　　穆迪将昆明轨道交通集团有限公司（简称“昆明轨交”）评级下调至Baa2，展望负面。今年2月17日，惠誉将昆明轨道交通集团有限公司“BBB+”的长期本外币评级列入负面观察名单。
　　截至2023年4月30日，承兑人披露昆明轨道交通集团有限公司票据承兑逾期余额4000.00万元，累计逾期发生额1.12亿元。
　　点评：目前，昆明轨交有存量境内债6只，规模70亿元，一年内到期10亿元。存续美元债两只，规模4.53亿美元。
　　截至2023年一季度末，昆明轨交总资产1522.78亿元，总负债1046.35亿元，资产负债率68.71%。其中，流动负债147.72亿元，主要是一年到期非流动负债59.72亿元。账上资金1.01亿元，现金比率0.07。
　　尽管新世纪评级在2022年11月对昆明轨交的最新评级为AAA，评级观点指出，昆明轨交刚性债务持续扩张，已累积的债务负担重，且公司近年集中到期债务规模大，而货币资金持续较大幅消耗，面临很大的集中偿债压力；公司在建及拟建轨道交通等项目后续资金投入需求仍很大，债务规模预计仍将继续增加；另外，昆明轨交业务受轨道交通公益属性较强影响呈持续亏损，盈利对政府补助依赖度高；近年昆明市土地出让持续大幅缩减，公司土地开发业务面临的资金平衡压力显著加大。
　　【建宁水务:公司子公司收到行政处罚告知书】
　　南宁建宁水务投资集团有限责任公司（简称“建宁水务”）公告，子公司南宁市排水有限责任公司（简称“南宁排水”）在未取得合法用地审批手续的情况下，占用位于南宁市江南区90887.2平方米土地建设马巢河流域治理工程。被处以责令退还非法占用土地、没收新建的建筑物及其他设施，并罚款908.87万元的行政处罚。
　　建宁水务的子公司近期多次收到行政处罚告知书。4月28日，建宁排水收到南宁市江南区城市管理综合行政执法局下发的《行政处罚告知书》。3月30日，子公司广西绿城水务股份有限公司收到广西壮族自治区市场监督管理局下发的行政处罚决定书。
　　点评：建宁水务目前有存量债券4只，规模11.4亿元，其中一年内到期2.4亿元。
　　截至2023年一季度末，公司总资产479.78亿元，总负债336.86亿元，资产负债率70.21%。其中流动负债82.08亿元，主要是一年内到期非流动负债33.81亿元。账上资金24.08亿元，现金比率0.29。
　　联合资信在2022年7月对公司的最新评级为AA+，评级观点指出，公司已无在建及拟建政府性BT项目，代建及PPP模式下政府性项目建设主要来自财政资金，在账面形成一定规模公益性资产。主要在建及拟建的水务及环保项目仍存在较大的投资需求，公司将面临较大的资本支出压力，且上述项目未来运营及收益情况有待关注。公司债务规模进一步增长，债务负担较重，未来随着水务及环保工程项目建设的推进，公司债务规模或将进一步上升。
（文章来源：财联社）