恢复通关对跨境零售市场带来哪些变化？6月8日，恒生银行联合贝恩公司发布的《粤港澳大湾区个人金融服务报告：金融服务助力跨境生活》（以下简称报告）披露了跨境活动对零售金融服务需求和偏好的影响。
　　报告显示，超过50%的内地受访者和大约30–35%的香港受访者已经购买或有兴趣购买跨境金融产品服务，其中富裕家庭、准退休或退休人群对跨境投资兴趣最为浓厚。而财联社记者注意到，大多数对跨境贷款有兴趣的客户均特别偏好按揭贷款产品。
　　值得注意的是，这份报告显示，近年来内地房价下跌引起部分香港客户的关注，参与调研的受访者表示，他们正积极关注房地产市场，随时准备出手购房。内地客户计划在港购置房产的兴趣也没有减弱，这些客户则通常是想与居住在香港的家人和朋友住得更近，香港的高房价反而不是他们主要的顾虑。
　　此外，报告显示，未来五年大约1/5大湾区居民期望实现跨境工作和养老。若各项互联互通政策在未来五年持续改善，内地和香港受访者将考虑分别额外投放15%和10%的可投资资产于跨境投资产品。
　　2020年以来，两地客户对跨境按揭贷款兴趣强于理财和保险
　　宏观环境的变化对客户的金融决策产生了一定影响。报告显示，自2020年以来，购买香港理财、保险、贷款产品的内地客户占比略有增长，其中已经购买或有兴趣购买跨境理财和保险产品的内地客户占比高于贷款产品。但当前未持有香港理财或保险产品的内地客户中，有兴趣在未来3年内购买的客户占比较2020年有所下滑。
　　香港客户北上购买内地金融产品的行为和心态也出现类似趋势。报告显示，与2020年相比，购买内地金融机构理财、保险和贷款产品的香港客户数量均略微增长。而与内地客户一样，自2020年来，香港客户对跨境理财和保险产品的兴趣下滑。
　　在两地客户均对跨境理财和保险产品的兴趣下滑同时，财联社记者注意到，大多数对跨境贷款有兴趣的客户均特别偏好按揭贷款产品。
　　报告显示，自2020年来，内地客户已购买或有兴趣购买香港贷款产品占比由38%提升至41%，其跨境贷款产品的兴趣与两年前基本持平；与此同时，在香港客户中已购买或有兴趣购买内地贷款产品的占比则由22%提升至27%，而对跨境贷款产品的兴趣有显著提升。
　　▲截图来自《粤港澳大湾区个人金融服务报告：金融服务助力跨境生活》
　　兴趣差异的背后是对彼此房地产市场的看法。报告显示，香港客户有兴趣在内地购买房产，因为他们在内地能够买到比香港面积更大、条件更优的房产。近年来内地房价下跌也引起香港客户的关注，参与调研的受访者表示，他们正积极关注房地产市场，随时准备出手购房。
　　另一方面，计划在香港购置房产的内地客户通常是想与居住在香港的家人和朋友住得更近，香港的高房价反而不是他们主要的顾虑。另外，报告称，出境限制解除后，会将有更多内地客户去香港旅游或工作，这批人也可能需要跨境按揭贷款。
　　“房地产仍是大多数内地家庭财富的核心，占城镇居民家庭资产的70%，远超发达国家。地产预期不再的背景下，居民需要多元化的投资渠道实现财富的增值保值。”恒生中国首席经济学家王丹接受财联社记者采访时表示，内地居民金融素养的提高使其在购买理财产品时会考虑更加多样化的资产配置组合。
　　王丹表示，香港是国际财富管理中心， “跨境理财通”等产品的推出为内地居民投资于香港金融产品提供了便利。此外，王丹认为，“随着内地进入低通胀、低利率环境，预期投资回报将不及香港。”
　　报告显示，超过50%的内地受访者和大约30–35%的香港受访者已经购买或有兴趣购买跨境金融产品服务。
　　富裕家庭和退休人群跨境投资兴趣最浓
　　此外，不同群体对跨境投资的兴趣不尽相同。调查显示，富裕家庭和准退休或退休人士对跨境投资兴趣最为浓厚。他们拥有最高人均可投资资产超过100万港币/80万元人民币。
　　报告称，退休人士愿意将49%的资产用于投资，富裕家庭愿意投资40%的资产，相比之下，其他客户群只愿意将36%的资产用于投资。平均来看，富裕家庭和退休人士跨境投资意愿几乎是排名第三客户群的两倍，是金融机构的最大潜力客户群。
　　从投资需求看，富裕家庭需要兼顾多方面，追求事业发展、抚养子女、照顾年迈父母。他们无需担心日常开销，但更关注长远的生活和财务决策。例如，很多富裕家庭计划跨境就业或养老，还有一些内地的富裕家庭人群计划送子女去国外就业、读书。此类家庭当前在香港置业投资，从而更方便地为未来出国活动提供资金。整体来看，富裕家庭客户在大湾区内的跨境投资占总资产的平均比例达到23%。
　　而即将退休人群则需要做出一系列的理财决定，包括退休后在哪里生活，保持什么样的生活方式，及安排财富传承等。此类人群想在家人或朋友身边度过晚年生活，并需要重点考虑未来的医疗需求。
　　报告显示，内地生活成本较低，房价下降，吸引了不少香港居民。医疗服务则是内地客户最看重的因素，获取更优质的医疗服务是内地居民计划退休后去香港养老的一大主要原因。
　　整体来看，富裕家庭对跨代传承保险的需求较大，而即将退休人士为应对退休及未来医疗的需要，会先考虑稳定收入来源。因此，退休人士偏爱简单、低风险的投资产品，一些内地受访者表示只投资香港股市和交易所买卖基金（ETF）。
　　同时退休人士也对购买跨境房产也很感兴趣。报告显示，如果利率足够低，退休人士依然愿意申请按揭贷款，并利用被动收入或投资回报来还款。
　　超2100万大湾区居民想跨境工作和养老
　　报告显示，未来五年大约1/5的大湾区居民想于区域内实现跨境工作或养老。目前粤港澳大湾区拥有8700万人口，按此估算预计将有超过2100万大湾区居民具有跨境工作和养老需求。
　　此外，报告称，若各项互联互通政策在未来五年持续改善，内地和香港受访者将考虑分别额外投放15% 和10% 的可投资资产于跨境投资产品。
　　不过，目前跨境金融产品服务能力仍有待加强。报告反映，大部分受访者希望有更多不同资产类别或风险级别的产品种类可供选择。此外，无需离境便能获得跨境理财产品建议，也是受访者的重要考虑因素之一。
　　财联社记者留意到，近年来，大湾区不断有相关政策颁布，已在提高地区内的流通性。尤其是2023年2月新颁布的“前海金融30条”，其中主要的措施包括扩大香港居民代理见证开立内地个人II类、III类银行账户试点银行范围，探索在前海合作区加强线上业务创新，试点开展信用卡视频面签；允许前海合作区内符合条件的港资商业银行依法共享其香港母行掌握的同一香港居民信用状况，以及支持港企港人在前海合作区创新创业等。
（文章来源：财联社）