A股三大指数小幅上涨，盘面上，水产养殖板块爆发，国联水产、大湖股份涨停，中水渔业涨近5%。酿酒板块表现强劲，金枫酒业、古越龙山涨停，老白干酒涨逾7%。CPO概念走强，华西股份、永鼎股份涨停，太辰光涨逾14%，天孚通信涨逾12%。Chiplet概念、EDA概念、电力、电网设备、电池等板块表现不佳，领跌市场。



　　截至中午收盘，沪指上涨0.24%，报3241.58点；深成指上涨0.60%，报11022.09点；创业板指上涨0.25%，报2172.47点；科创50指数下跌0.39%，报1035.40点。两市半日合计成交6128亿，北向资金净买入5.15亿。
　　今日要闻
　　“降息”后央行又出手：下调10个基点！发改委：推动贷款利率稳中有降
　　6月13日晚，据央行官网消息，央行下调常备借贷便利利率（SLF），隔夜期下调10个基点至2.75%，7天期下调10个基点至2.9%，1个月期下调10个基点至3.25%，这是自2022年8月以来首次调整。6月13日早间，央行下调7天期逆回购中标利率10个基点至1.90%。市场普遍预期，6月15日出炉的中期借贷便利（MLF）利率和6月20日的贷款市场报价利率（LPR）也有望跟随下调。
　　突发！利好来了！四部门联合发文
　　13日，国家发改委等部门发布关于做好2023年降成本重点工作的通知！其中提到不少利好！1、完善税费优惠政策；2、加强重点领域支持；3、营造良好的货币金融环境；4、推动贷款利率稳中有降；5、引导金融资源精准滴灌；6、支持中小微企业降低汇率避险成本；7、营造公平竞争市场环境；8、继续阶段性降低部分社会保险费率；9、降低企业用地成本。
　　什么信号？工业富联、源杰科技、亚康股份等多只牛股提示风险！
　　多只牛股提示风险！近期，在二级市场上，CPO、AI概念股被反复炒作，不少个股短期涨幅较大。6月13日晚间，工业富联、源杰科技、亚康股份等多只牛股均发布公告，提示投资者注意投资风险，审慎投资。
　　5月金融数据出炉！M2增长11.6% 剪刀差进一步收窄
　　6月13日，人民银行发布的2023年5月金融统计和社会融资数据显示，受去年高基数影响，5月新增人民币贷款规模、社会融资规模增量均表现为“环比改善、同比回落”的态势。当月我国人民币贷款增加1.36万亿元，同比少增5418亿元；社会融资规模增量为1.56万亿元，比上年同期少1.31万亿元。5月末，广义货币(M2)余额282.05万亿元，同比增长11.6%，增速比上月末低0.8个百分点，比上年同期高0.5个百分点。狭义货币(M1)余额67.53万亿元,同比增长4.7%，增速比上月末低0.6个百分点，比上年同期高0.1个百分点。流通中货币(M0)余额10.48万亿元,同比增长9.6%。当月净回笼现金1148亿元。
　　“木头姐”放大招！卖出特斯拉、英伟达
　　美东时间6月12日（周一），木头姐（Cathie Wood）的方舟投资管理公司卖出特斯拉39.3万股和英伟达2.01万股。周一特斯拉收于249.83美元，木头姐此次高位抛售特斯拉套现近1亿美元。抛售的同时，木头姐还大手笔买入了17.4万股Meta，市值约4715万美元，还有9.8万股台积电。
　　上汽集团大手笔回购！筹码连续集中股出炉（附股）
　　上汽集团公告称，拟以10亿元~20亿元回购股份，回购价格不超过人民币20.68元/股，回购的股份拟用于实施员工持股计划或者股权激励。公司董事、监事、高级管理人员、控股股东以及持股5%以上的股东未来3个月、未来6个月不存在减持公司股份的计划。这是上汽集团推出上市以来的第三份回购计划。剔除年内上市新股，相比上期5月31日，股东户数下降的有167只，其中股东户数降幅超一成的有8只。股东户数降幅最多的是昆船智能，截至6月13日最新股东户数为2.64万户，较5月31日下降20.32%。
　　“大模型至少有10年红利期”！周鸿祎最新发声
　　在发布智脑视觉大模型不到半个月后，三六零（601360）又在6月13日，发布其智脑大模型4.0版本，其特点是多模态、全端应用、数字人。在发布会现场，三六零董事长周鸿祎认为，大模型至少有10年红利期；对个人和企业来说，数字人是未来人工智能大模型最合适的入口。在周鸿祎看来，大模型的安全问题超越了内容安全，应该训练另一个GPT来监督GPT；未来如果只讲发展不讲安全，该大模型会走不远。据其透露，360已启动了安全团队在人工智能安全上的研究，首创了一个大模型安全风险的评估体系AISE，下一步将会公布。
　　机构观点
　　光大证券：无惧油价短期波动 建议把握今年确定性较强的业绩驱动的“三桶油”板块行情
　　光大证券研报表示，我们认为目前油价下探空间有限，中长期油价有望维持相对高位，当前油价最适合“三桶油”的长期业绩兑现，“三桶油”均享受中长期利好。我们无惧由于市场情绪影响出现的股价波动，建议把握今年确定性较强的业绩驱动的“三桶油”板块行情。
　　东吴证券：存储行业拐点渐显 产业国产化势在必行
　　东吴证券研报表示，通过对产业链主要玩家减产动作、库存及价格逐渐见底等观测，我们认为当前存储行业已进入筑底阶段，具有估值底部复苏预期，并且在美光审查落地、长存NAND产品小幅提价等催化下，我们在当前时点看好存储产业尤其是国产化进程加速，在景气度反转前提下，格局未来有望呈现国产化加速的局面。基于产业配套及国产化替代等逻辑，我们认为存储产业投资重点看三条主线：1）建议关注国内存储芯片材料设备、设计、晶圆及代工厂、模组、封测等产业链相关厂商：配套长江存储、长鑫存储、三星、海力士等大厂的材料供应商：雅克科技、彤程新材、晶瑞电材等；半导体设备供应商：北方华创、拓荆科技、长川科技、盛美上海等；封测厂商：深科技、通富微电等。2）利基存储及配套芯片IC设计厂商：兆易创新、东芯股份、澜起科技、聚辰股份、德明利、北京君正、芯天下等。3）国产化产业链：材料及设备（南大光电等）、模组厂商（佰维存储、江波龙、朗科科技等）；晶圆代工厂（华虹宏力、中芯国际等）；封测（新益昌、华天科技、长电科技等）；分销厂商（香农芯创、雅创电子、中电港等）。
　　中信建投：预计2023年国内风电并网量65-70GW
　　中信建投研报指出，2023年1-4月风电新增装机14.2GW，同比+35%，4月单月装机+126%，装机表现较好，4、5月装机招标较淡；4、5月份原材料价格降幅较大，但6月初有所反弹；当前陆风零部件基本面较强，但海风具备长期确定性，当前板块的核心矛盾是政策特别是海风政策及项目进度变化，建议重点关注后续竞配规模、单30、江苏项目等核准情况变化。近期广东启动省管+国管海风项目竞配，不含电价竞配，维持燃煤标杆，预计项目收益率可观，提升建设积极性，国管海域建设持续推进。海外方面，建议重点关注欧洲海风建设进展。产业链方面，部分企业下调Q2出货，核心原因在于前期预期过高、行业装机节奏问题，并非行业需求出现问题，我们预计2023年国内风电并网量65-70GW。
　　中金公司：国内信息新基建资本支出占比有望持续提
　　中金公司指出，AI迎来质变时刻，通信设备产业链标的业绩预期与估值实现“戴维斯双击”。行业基本面侧，三大运营商总资本开支小幅增长，5G建设伴随新一轮集采启动有序推进，加大算网建设推升云网设备采购需求；AI大模型开启新一轮产业变革，算力相关硬件需求持续向上，部分个股1H23报表端或仍承压于传统云需求降速，但订单指引不断超预期，2023-25年业绩预期有望持续改善。受此催化，截至2023年5月末，A股通信板块整体滚动市盈率达31.34x，较去年低位有所修复，但仍低于历史平均估值水平。展望2H23，我们认为AI仍将驱动产业基本面向好，随着全球经济下行压力加大，国内信息新基建资本支出占比有望持续提升。
　　国盛证券：降息只是开始 更多组合拳正在路上
　　国盛证券研报认为，本次降息符合预期，主因4月以来经济下行压力加大，旨在降成本、稳增长、扩内需、稳信心、稳预期，也有助于缓解商业银行负债端压力。基于历史规律和当前实际，6.15 MLF利率、6.20 LPR大概率跟随下调，5年期LPR可能降10-20BP。鉴于当前经济的核心问题仍是内生动力不强、需求不足、信心不足，本次降息可能只是开始；可重点期待的政策有：支持民企的法律制度、地产差异化放松（北上广深等核心一二线）、进一步降息降准、支持汽车（新能源等）、加快政策性开发性金融工具使用、推出一批重大基建项目等。本次降息将提振市场情绪，应会利好利率下行、TMT等成长类权益资产。
　　华泰证券：信贷周期加速下行 广义政府融资走弱
　　华泰证券指出，5月新增社融、新增人民币贷款及M2同比增速全面低于预期，主要受广义政府部门融资下降拖累，同时居民端贷款需求仍偏弱。具体看，5月新增社融1.56万亿元，明显低于彭博一致预期的1.9万亿元；新增人民币贷款1.36万亿元，低于彭博一致预期的1.55万亿元。5月新增社融与新增人民币贷款均低于预期，主要受地产相关、以及城投平台融资下降共同拖累。由此，5月社融同比增速从4月的10.0%明显回落至9.5%，(季调后)月环比折年增速则从7.2%进一步走弱至7.6%。5月M2同比增速从4月的12.4%明显放缓至11.6%，低于彭博一致预期的12%，主要由于企业存款同比大幅下降。此外，5月M1同比增速从4月的5.3%降至4.7%，低于彭博一致预期的5.2%，显示企业与广义政府部门现金流趋紧可能正在形成共振。
　　中信证券：预计上半年酒企消化库存抢份额为先
　　中信证券研报指出，2023年以来白酒动销端保持复苏节奏，符合预期，但市场对长期消费信心走弱压制板块估值。我们认为，从中长期角度，受益于行业集中头部白酒企业仍将维持稳健成长，估值回调后价值底部将逐渐显现。看2023年，我们预计上半年酒企消化库存抢份额为先，下半年期待经济逐步修复背景下景气和信心向上共振，中秋国庆旺季将是重要窗口。在估值走低、行业基本面稳健、短期景气边际向上的基础上，出现任何边际的抬升均将推动板块表现，建议保持配置。
　　华安证券：一、二线龙头猪企估值均处历史底部，估值已先于基本面调整到位
　　华安证券近日研报表示，2021年6月-2022年4月，生猪养殖行业能繁母猪存栏量真实降幅或达到15%-20%，理论上讲，2023年3-4月猪价有望达到阶段性高点，然而，生产效率提升幅度或达到10%，导致2022年12月以来猪价持续低于预期。我们判断，为迎接新一轮上行周期的开启，生猪养殖行业需要进一步去产能；今年3-4月是生猪出栏量最少的月份，然而，行业仍处于亏损状况，我们预计6-12月会以亏损为主，行业有望持续去产能。本轮猪价下行周期（2022年10月至今），猪粮比处于5.0-5.5的时间段共18周，猪粮比低于5.0的时间段仅3周，后期产能出清速度将取决于疫情和深度亏损的时间，我们需要持续观察，南方雨季或演绎北方冬季去产能。根据2023年生猪出栏量，温氏股份头均市值3100元、牧原股份3142元、新希望2685、天康生物头均市值2367元、中粮家佳康头均市值1933元。一、二线龙头猪企估值均处历史底部，估值已先于基本面调整到位，我们继续推荐生猪养殖板块。
　　国信证券：全球半导体周期拐点已至，电子板块行情有望逐季走强
　　国信证券研报表示，全球半导体周期拐点已至，电子板块行情有望逐季走强。过去一周上证上涨0.04%，电子下跌2.14%，子行业中光学光电子下跌1.09%，电子化学品下跌4.11%，同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技指数分别上涨2.87%、0.67%、0.99%。据SIA最新数据，4月全球半导体月销量同比降幅已开始收窄，如此前月度策略报告所述，我们认为全球半导体月销量同比增速2Q触底、月销额同比增速3Q触底，基于对前两轮周期中费城半导体指数的行情复盘，重申看好在AI算力需求迅速扩张的背景下，当前时点半导体板块抢跑性的配置行情以及消费电子旺季的估值修复行情。继续推荐半导体制造（中芯国际、赛微电子）、封测（长电科技、通富微电）及设备龙头（中微公司、拓荆科技、北方华创），关注AIoT（晶晨股份、传音控股）及服务器产业链（工业富联、沪电股份、国芯科技、闻泰科技）。