今日(6月16日)反弹行情延续,沪深两市全线高开,盘初股指反复震荡整理,午后三大股指出现一波快攻,尾盘维持高位震荡。整体来看,深证成指与创业板指表现强于沪指。
从盘面上来看,普涨行情再现,中字头搭台,科技与军工股唱戏,行业与概念板块几乎一片红彤彤,局部赚钱效应突出。行业方面,通信设备、国防军工、建筑装饰、港口航运等板块表现突出;题材方面,CPO、中船系、数据要素、云计算等板块涨幅靠前。
就此,寻找当前市场风口,渤海证券表示,如何抓住主线并获取更好的弹性,将是把握反弹行情的关键;
广发证券指出,把握“科技奇点”确定性,继续推荐数字经济AI+配置机遇;
东方证券认为,2023年下半年国防军工行业新一轮景气周期可期。
渤海证券:如何抓住主线并获取更好的弹性 将是把握反弹行情的关键 投资策略:经济数据的放缓已在市场预期之中,而本周降息的开启,意味着管理层逆周期调节举措的启动。虽然政策底不一定完全同步于市场底,但市场的方向已定,由政策刺激所带来的预期回升将使得反弹行情逐步展开。在市场整体增量资金偏弱环境下,
如何抓住主线并获取更好的弹性,将是把握反弹行情的关键。
行业配置:稳增长周期正式开启下,相关板块在政策预期下有望迎来修复性机会,但最终的修复力度仍将取决于逆周期调节的力度,短期考虑到政策仍在预期阶段,可继续
关注消费(家电、汽车)、基建(机械、建材)板块的修复性机会。
此外,站在确定性角度,可继续关注景气持续获印证下的AI 产业链,可
重点上游算力板块(通信、计算机、半导体)和下游应用环节(传媒)。
广发证券:把握“科技奇点”确定性 继续推荐数字经济AI+配置机遇 投资策略:把握“科技奇点”确定性,继续推荐数字经济AI+配置机遇。
(1)产业趋势确定性:近期AI催化不断,如英伟达二季度业绩指引超预期,并发布DGX GH200 等新品,公司市值突破万亿。未来催化剂一是关注海外大厂新一轮季报及资本开支规划等信息,给予算力环节更多预期指引;二是通过人工智能大会等窗口进一步观测技术进展。
(2)产业政策确定性:国内对AI政策扶持态度明确,近期多地AI规划出台、全国一体化算力算网调度平台发布。未来观测国家数据局正式挂牌成立后政策能否跟进,如数据要素(如数据确权)、数字基础设施建设、AI 产业规划等。
(3)围绕“业绩印证”关注两条投资线索。AI业绩拉动已兑现的算力(光模块/AI 芯片/服务器)和主业预期复苏且AI 赋能提估值的环节(半导体设计/游戏/广告营销)。
平安证券:重点关注AI芯片算力带动下相关硬件基础设施及部分国产化率尚低的领域 投资策略:AI领攻,重点关注AI芯片算力带动下相关硬件基础设施及部分国产化率尚低的领域:
1)Chiplet是后道制程提升AI芯片算力的最佳途径之一。一方面,先进制程下,Chiplet是芯片大面积大产量的不二之选;另一方面,服务器领域,Chiplet产品占比逐年增大,市场规模高速发展。
2)光芯片负责光电转换,广泛应用于数据中心、5G和光纤宽带等领域,随着数通市场将走向高速化,AIGC将创造新的需求;
3)算力推动存力,HBM成高端AI服务器标配,AI服务器出货量提升有望带动HBM需求高增;
4)设计研发类仪器仪表也迎来替代高峰,国家鼓励政策连续出台,国内电子测量仪器厂商能力较快提升,替代空间在逐步打开。
东莞证券:优先选择高景气的飞机产业链、船舶制造、商业航天板块 投资策略:2023年下半年,优先选择高景气,同时具备业绩增长持续性的
飞机产业链、船舶制造、商业航天板块。
1)飞机制造:目前我国军用飞机种类和数量与发达国家相比仍有较大的提升空间,军机换代需求将直接贯穿整个“十四五”时期。另一方面,民用飞机制造万亿市场值得期待,看好飞机产业链的投资机会。
公司股票池:中航西飞、
中直股份、
航发动力、
航发科技、
中航电子。
2)船舶制造:国际航运市场逐步回暖,民用船舶新一轮船舶周期已经启动,老旧能源船只退役更换以及活跃船厂减少有助于船舶价格提升,预计后续船厂利润将逐步释放。可持续关注造船周期下,船舶更新换代情况。
公司股票池:中国船舶、
亚星锚链。
3)商业航天:卫星产业对军事、经济、社会各方面有巨大的影响力和渗透力,卫星所提供的空间信息、时间基准信息是经济建设和社会发展必不可少的。卫星产业已成为拉动经济增长的引擎之一。是现代信息社会的关键支撑技术,后续随着应用的不断普及,市场增量空间广阔。
公司股票池:中国卫星、
华测导航。
华金证券:资产金矿+估值蓝海 数据要素是真正的中特估 投资策略:数据成为经济稳定增长的核心关键,数据要素市场化已上升为国家战略,运营商作为国家基础算力的供应商,掌握大量核心数据资产,
持续受益“东数西算”、“AIGC”等底层算力基础设施建设,数字化及云业务增长成效显著,营收净利润有望进一步抬升,
建议重点关注运营商及其上下游配套产业标的。
1)数据终端:移远通信、
美格智能、
华测导航、
振芯科技、
中际旭创、
天孚通信;
2)数据设备:紫光股份、
中兴通讯、
烽火通信、
锐捷网络、菲凌科思、
佳力图、
英维克等;
3)数据处理:东土科技、
东方国信;
4)数据运营:中国移动、
中国电信、
中国联通、
梦网科技、
奥飞数据、
光环新网、
深桑达A、
德生科技;
5)数据应用:宝信软件、亚信科技、
浪潮信息、
海康威视、
大华股份;
6)数据安全:安恒信息、
深信服、
卫士通、
启明星辰、
东方通等。
东方证券:2023年下半年国防军工行业新一轮景气周期可期 投资策略:当前板块正处于高性价比配置区间,考虑到2023年国防预算增速再创新高,建军百年目标确保需求旺盛,2023年下半年国防军工行业新一轮景气周期可期。
核心装备和核心配套,建议关注:主机厂,
中航电测、
中航沈飞、
中航西飞、
航发动力、
中直股份、
洪都航空;信息化、智能化,
振华科技、
中航光电、
航天电器、
振华风光、
振芯科技、
中航电子;核心配套,
钢研高纳、
中航重机、
三角防务、
派克新材、
图南股份、
西部超导、
北摩高科、
光威复材、
中航高科、
航发控制、
航发科技等。
高效费比作战,建议关注:无人机产业链,
中无人机、
航天电子、
航天彩虹等。
新域新质新装备,建议关注:
华秦科技、
铂力特、
新光光电、
四创电子、
索辰科技、
国博电子、
七一二、
上海瀚讯等。
武器装备出口,建议关注:
国睿科技等。
华安证券:市场情绪已经走出极度悲观状态 坚定三条主线进行配置 市场背景:国内经济与政策实质上一直处于有顶有底的状态,而预期产生了较大的波动和扰动,前期市场对经济与政策的预期过度悲观,近日开始修复,而随着5月经济数据公布后,市场对未来政策预期进一步上升,市场情绪已经走出极度悲观状态。
机会配置:短期行业快速轮动切换预计仍将延续,立足中长期角度,
建议坚定三条主线进行配置: ①泛TMT的结构性机会,围绕算力、数据、模型等多地政策出台具体举措推进下的电子和通信;
②“中特估”全年波段性机会不断,且经过前期调整后,当下是较好的布局窗口期,主要关注中字头的建筑和国企等;
③前期市场对经济和政策过度悲观,超跌情绪释放后可能存在预期差的
食品饮料和医药生物也有望迎来修复行情。
首创证券:数据要素相关公司将迎来较大的机会 市场背景:对于AI大模型而言,数据为贯穿其全身的血脉,对AI发展影响重大,除通用数据外,行业数据也是各垂类模型的关键。当前,AI大模型主要集中在通用大模型领域,AI更大的空间在于结合各行业的开发与应用,
随着AI往下一阶段发展,数据的需求有望爆发。
投资策略:随着数据要素相关政策进一步落地,技术发展使得数据要素交易易于实现,数据要素相关公司将迎来较大的机会。
公司股票池:上海钢联、深桑达、
山大地纬、
云赛智联、
易华录、
卓创资讯等。
(本文不构成任何投资建议,投资者据此操作,一切后果自负。市场有风险,投资需谨慎。)
(文章来源:
东方财富研究中心)