财联社债市早参6月19日 | 国常会研究推动经济持续回升向好的一批政策措施；债市大幅回调 中短券调整幅度较大
最新信息
财联社债市早参6月19日 | 国常会研究推动经济持续回升向好的一批政策措施；债市大幅回调 中短券调整幅度较大
2023-06-19 08:59:00
债市要闻
【国常会：研究推动经济持续回升向好的一批政策措施】
6月16日，李强主持召开国务院常务会议，研究推动经济持续回升向好的一批政策措施。会议指出，当前我国经济运行整体回升向好，随着前期政策措施的出台实施，市场需求逐步恢复，生产供给持续增加，物价就业总体平稳，高质量发展稳步推进。
【央行等5部门印发《关于金融支持全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》】
中国人民央行官网显示，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、财政部、农业农村部印发《关于金融支持全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》。意见中提到，鼓励符合条件的企业发行公司债券、短期融资券、中期票据、资产支持证券、资产支持票据、乡村振兴票据等用于乡村振兴。
【国家发改委：5月份审批核准固定资产投资项目14个，总投资2888亿元】
6月16日，国家发改委新闻发言人孟玮今日在发布会上表示，1—5月份，发改委共审批核准固定资产投资项目70 个，总投资6672亿元，其中审批53个，核准17个，主要集中在高技术、能源、交通等行业。其中，5月份审批核准固定资产投资项目14个，总投资2888亿元，主要集中在能源、交通等行业。
【“第三支箭”重要进展，A 股首单房企重组项目注册生效】
2023年6月16日，招商蛇口发行股份购买资产并募集配套资金申请获证监会注册生效，成为中国证监会关于资本市场支持房地产企业股权融资政策出台后，A 股市场首单成功取得注册批文项目，标志着房企股权融资“第三支箭”在实操层面的正式落地。
【山东省出台《加强省属企业财务管控防范债务风险工作指导意见》，从债务、债券、担保、追责等方面提出要求】
为切实加强省属企业财务管控，提升企业在内控、投资、债券和担保等方面的管控能力，有效防范和化解企业债务风险，省国资委根据近几年出台的有关文件制度，在征求省属企业的意见建议基础上，出台了《关于加强省属企业财务管控防范债务风险工作指导意见》，目前已印发。
【深交所完善可转债投资者适当性管理事项】
6月16日，深交所发布关于完善可转换公司债券投资者适当性管理相关事项的通知。通知明确，个人投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易的，需符合下列条件：一是申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券);二是参与证券交易24个月以上。通知自发布之日起施行。
【中证协固定收益专业委员会2023年第一次全体会议召开】
中证协固定收益专业委员会2023年第一次全体会议召开。会议决定，固定收益专业委员会持续开展行业重点热点问题研究，助力深入推进债券一级市场和二级市场建设，开展基础设施REITs市场相关研究工作，推动交易所债券市场持续健康发展。
【上海市银行同业公会发布《上海银行业营造可持续信贷市场环境自律公约》】
上海市银行同业公会发布《上海银行业营造可持续信贷市场环境自律公约》，会员单位应坚持稳中求进工作总基调，依法合规经营，根据利率市场变化和本行战略定位，立足以存定贷原则，发挥LPR对贷款利率的引导作用，合理确定利率定价水平。不应以利率为单一手段争揽客户，兼顾银行机构社会责任与商业可持续性，守住不发生系统性风险的底线。
【多只债基提前结束募集超470亿元资金涌向债市】
近期市场风险偏好整体下移，投资者涌向稳健收益类产品。据不完全统计，6月以来，有21只债券基金宣布提前结束募集，新成立的债券基金规模超过470亿元，在新发基金中占比近八成。“今年债券市场表现不错，赚钱效应非常明显，债券基金在发行期很容易找到资金。”华南一家基金公司总经理表示。
【明珠债发行受热捧城投企业成“主力军”】
有媒体报道，今年一季度明珠债发行规模超过百亿美元，超过去年全年发行规模，而且多地明珠债首单创新落地。其中，城投企业成为发行“主力军”。究其原因，主要是美联储不断加息，美元债的发行成本越来越高，而明珠债融资成本相对较低，具有明显优势。
【美国国债首次超过32万亿美元，比此前预测的提早9年】
美国财政部公布数据显示，美国国债首次超过32万亿美元，比此前预测的提早9年。美国彼得·彼得森基金会预测，未来30年美国将增加127万亿美元债务，到2053年利息成本将消耗近40%的联邦财政收入。
解读：美联储巴尔金：如果美联储过早退出，那么未来就有可能需要加息更多；高利率可能会带来更严重的经济放缓风险，但70年代的经验表明美联储不应过早放弃对通胀的打击；通胀仍然太高，且顽固；放慢加息步伐是为了给评估经济数据留出时间。
【日本央行将基准利率维持在-0.1%不变】
日本央行将基准利率维持在-0.1%不变，将10年期国债收益率目标维持在0%附近，将ETF年度购买上限维持在12万亿日元不变，符合预期。日本央行一致投票通过收益率曲线控制（YCC）。
公开市场：
公开市场方面，央行公告显示，6月16日（上周五）以利率招标方式开展了420亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。当日20亿元逆回购到期，因此单日净投放400亿元，上周央行公开市场全口径净投放770亿元。
本周央行公开市场将有500亿元逆回购到期，其中周一至周三均到期20亿元，因周四和周五恰逢端午假期，因此两天累计到期的440亿元逆回购顺延到6月25日到期。此外，6月20日还将有500亿元国库现金定存到期。央行6月26日将在香港招标发行6个月期50亿元人民币央票。
信用债事件
■“21金科地产SCP004”未按期偿付本息；
■远洋资本：拟对“21 远资 01”进行撤销回售业务，便利持有人申请撤销债券冻结状态
■香港法院裁定紫光集团违反了美元债维好协议
■富力地产创始人张力同意被引渡至美国，将面临刑事指控
■票交所：贵州贵安发展、内蒙古银行呼和浩特新城支行逾期商票已结清
■惠誉下调昆明轨交长期本外币评级至“BBB-”，继续列入负面观察名单；
■联合资信：昆明城投新增被执行标的2.25亿元，所持子公司股份被冻结标的5.2亿元，2笔商票存在逾期
■“20佳源创盛MTN004”持有人会议将审议变更本息兑付时间安排的议案；
■截至5月31日，华夏幸福累计未能如期偿还债务279.38亿元；
■滇池水务拟发行10亿公司债主承销商招标项目第四次流标
■普洛斯 REIT 扩募份额上市，成功完成首次扩募
■金华城投：“20金华城投MTN001”票息下调65BP至3.10%，6月19日回售申请
■南京农副当年累计新增借款占上年末净资产的22.74%；
■“20宝龙04”跌超32%，盘中临时停牌；
■取消发行：“23河钢集MTN009”“23青岛国信MTN005”“23大唐集MTN006” “23福能石化MTN001”“23晋能电力GN008”；
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数上行，银行间回购定盘利率全线上涨】
上周五，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行49.92BP报1.9317%，创逾一个月新高，7天期上行12.49BP报1.9416%，14天期上行9.33BP报1.9007%，1月期上行15.72BP报2.25%，创逾一个月新高。
上周五，Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行49bp报1.92%，7天期上行8.6bp报1.925%，14天期上行1.3bp报1.857%，1个月期上行0.1bp报2.004%。
上周五，银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨46.0个基点报2.02%；FR007涨10.0个基点报1.95%；FR014涨10.0个基点报1.95%。
上周五，银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨50.0个基点报1.94%；FDR007涨12.52个基点报1.9252%；FDR014持平报1.84%。
【利率债|国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.51%】
上周五，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.37%，10年期主力合约跌0.26%，5年期主力合约跌0.18%，2年期主力合约跌0.06%。银行间主要利率债收益率普遍上行，中短券调整幅度较大。
【信用债|信用债收益率全线上行，3年期上行逾4个基点】
上周五 ，债市大幅回调，各期限信用债收益率全线上行，3年期上行逾4个基点，全天成交超1100亿元，地产债多数上涨，“H9龙控01”涨超30%，“”21碧地02涨超5%。Wind数据显示，银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1590只，总成交金额1148.72亿元。其中802只信用债上涨，110只信用债持平，623只信用债下跌。
涨幅超2%的信用债共14只，其中“H9龙控01”、“21碧地02”、“22旭辉01”涨幅位居前三，分别涨30.26%、5.2%、3.8%，分别成交971.32万元、1913.53万元、9.55万元。
跌幅超2%的信用债共4只，“21金地MTN005”、“20兴安债”、“22新泰专项债01”跌幅位居前三，分别跌7.89%、2.68%、2.02%，三只债分别成交172.99万元、36.4万元、1959.65万元。
高收益债：共35只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H9龙控01”、“20宝龙04”、“21远洋控股PPN001”收益率位列前三，分别为410.27%、195.22%、104.29%，三只债分别成交971.32万元、539.79万元、2638.39万元。共66只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“16金地02”、“20柳州东投PPN002”、“20兴安债”收益率位列前三，分别为14.7%、14.11%、13.71%，三只债分别成交46.1万元、20841.12万元、36.4万元。
【欧债市场|欧债收益率多数收跌，英国10年期国债收益率涨2.7个基点报4.412%】
上周五，欧债收益率多数收跌，英国10年期国债收益率涨2.7个基点报4.412%，法国10年期国债收益率跌4.6个基点报2.970%，德国10年期国债收益率跌3个基点报2.474%，意大利10年期国债收益率跌9.6个基点报4.026%，西班牙10年期国债收益率跌6.1个基点报3.376%。
【美债市场|美债收益率多数收涨，10年期美债收益率涨3.9个基点报3.763%】
上周五，美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌2.38个基点报5.214%，2年期美债收益率涨6.9个基点报4.723%，3年期美债收益率涨7个基点报4.318%，5年期美债收益率涨7.2个基点报3.989%，10年期美债收益率涨3.9个基点报3.763%，30年期美债收益率涨0.9个基点报3.849%。
（文章来源：财联社）
【国常会：研究推动经济持续回升向好的一批政策措施】
6月16日，李强主持召开国务院常务会议，研究推动经济持续回升向好的一批政策措施。会议指出，当前我国经济运行整体回升向好，随着前期政策措施的出台实施，市场需求逐步恢复，生产供给持续增加，物价就业总体平稳，高质量发展稳步推进。
【央行等5部门印发《关于金融支持全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》】
中国人民央行官网显示，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、财政部、农业农村部印发《关于金融支持全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》。意见中提到，鼓励符合条件的企业发行公司债券、短期融资券、中期票据、资产支持证券、资产支持票据、乡村振兴票据等用于乡村振兴。
【国家发改委：5月份审批核准固定资产投资项目14个，总投资2888亿元】
6月16日，国家发改委新闻发言人孟玮今日在发布会上表示，1—5月份，发改委共审批核准固定资产投资项目70 个，总投资6672亿元，其中审批53个，核准17个，主要集中在高技术、能源、交通等行业。其中，5月份审批核准固定资产投资项目14个，总投资2888亿元，主要集中在能源、交通等行业。
【“第三支箭”重要进展，A 股首单房企重组项目注册生效】
2023年6月16日，招商蛇口发行股份购买资产并募集配套资金申请获证监会注册生效，成为中国证监会关于资本市场支持房地产企业股权融资政策出台后，A 股市场首单成功取得注册批文项目，标志着房企股权融资“第三支箭”在实操层面的正式落地。
【山东省出台《加强省属企业财务管控防范债务风险工作指导意见》，从债务、债券、担保、追责等方面提出要求】
为切实加强省属企业财务管控，提升企业在内控、投资、债券和担保等方面的管控能力，有效防范和化解企业债务风险，省国资委根据近几年出台的有关文件制度，在征求省属企业的意见建议基础上，出台了《关于加强省属企业财务管控防范债务风险工作指导意见》，目前已印发。
【深交所完善可转债投资者适当性管理事项】
6月16日，深交所发布关于完善可转换公司债券投资者适当性管理相关事项的通知。通知明确，个人投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易的，需符合下列条件：一是申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券);二是参与证券交易24个月以上。通知自发布之日起施行。
【中证协固定收益专业委员会2023年第一次全体会议召开】
中证协固定收益专业委员会2023年第一次全体会议召开。会议决定，固定收益专业委员会持续开展行业重点热点问题研究，助力深入推进债券一级市场和二级市场建设，开展基础设施REITs市场相关研究工作，推动交易所债券市场持续健康发展。
【上海市银行同业公会发布《上海银行业营造可持续信贷市场环境自律公约》】
上海市银行同业公会发布《上海银行业营造可持续信贷市场环境自律公约》，会员单位应坚持稳中求进工作总基调，依法合规经营，根据利率市场变化和本行战略定位，立足以存定贷原则，发挥LPR对贷款利率的引导作用，合理确定利率定价水平。不应以利率为单一手段争揽客户，兼顾银行机构社会责任与商业可持续性，守住不发生系统性风险的底线。
【多只债基提前结束募集超470亿元资金涌向债市】
近期市场风险偏好整体下移，投资者涌向稳健收益类产品。据不完全统计，6月以来，有21只债券基金宣布提前结束募集，新成立的债券基金规模超过470亿元，在新发基金中占比近八成。“今年债券市场表现不错，赚钱效应非常明显，债券基金在发行期很容易找到资金。”华南一家基金公司总经理表示。
【明珠债发行受热捧城投企业成“主力军”】
有媒体报道，今年一季度明珠债发行规模超过百亿美元，超过去年全年发行规模，而且多地明珠债首单创新落地。其中，城投企业成为发行“主力军”。究其原因，主要是美联储不断加息，美元债的发行成本越来越高，而明珠债融资成本相对较低，具有明显优势。
【美国国债首次超过32万亿美元，比此前预测的提早9年】
美国财政部公布数据显示，美国国债首次超过32万亿美元，比此前预测的提早9年。美国彼得·彼得森基金会预测，未来30年美国将增加127万亿美元债务，到2053年利息成本将消耗近40%的联邦财政收入。
解读：美联储巴尔金：如果美联储过早退出，那么未来就有可能需要加息更多；高利率可能会带来更严重的经济放缓风险，但70年代的经验表明美联储不应过早放弃对通胀的打击；通胀仍然太高，且顽固；放慢加息步伐是为了给评估经济数据留出时间。
【日本央行将基准利率维持在-0.1%不变】
日本央行将基准利率维持在-0.1%不变，将10年期国债收益率目标维持在0%附近，将ETF年度购买上限维持在12万亿日元不变，符合预期。日本央行一致投票通过收益率曲线控制（YCC）。
公开市场：
公开市场方面，央行公告显示，6月16日（上周五）以利率招标方式开展了420亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。当日20亿元逆回购到期，因此单日净投放400亿元，上周央行公开市场全口径净投放770亿元。
本周央行公开市场将有500亿元逆回购到期，其中周一至周三均到期20亿元，因周四和周五恰逢端午假期，因此两天累计到期的440亿元逆回购顺延到6月25日到期。此外，6月20日还将有500亿元国库现金定存到期。央行6月26日将在香港招标发行6个月期50亿元人民币央票。
信用债事件
■“21金科地产SCP004”未按期偿付本息；
■远洋资本：拟对“21 远资 01”进行撤销回售业务，便利持有人申请撤销债券冻结状态
■香港法院裁定紫光集团违反了美元债维好协议
■富力地产创始人张力同意被引渡至美国，将面临刑事指控
■票交所：贵州贵安发展、内蒙古银行呼和浩特新城支行逾期商票已结清
■惠誉下调昆明轨交长期本外币评级至“BBB-”，继续列入负面观察名单；
■联合资信：昆明城投新增被执行标的2.25亿元，所持子公司股份被冻结标的5.2亿元，2笔商票存在逾期
■“20佳源创盛MTN004”持有人会议将审议变更本息兑付时间安排的议案；
■截至5月31日，华夏幸福累计未能如期偿还债务279.38亿元；
■滇池水务拟发行10亿公司债主承销商招标项目第四次流标
■普洛斯 REIT 扩募份额上市，成功完成首次扩募
■金华城投：“20金华城投MTN001”票息下调65BP至3.10%，6月19日回售申请
■南京农副当年累计新增借款占上年末净资产的22.74%；
■“20宝龙04”跌超32%，盘中临时停牌；
■取消发行：“23河钢集MTN009”“23青岛国信MTN005”“23大唐集MTN006” “23福能石化MTN001”“23晋能电力GN008”；
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数上行，银行间回购定盘利率全线上涨】
上周五，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行49.92BP报1.9317%，创逾一个月新高，7天期上行12.49BP报1.9416%，14天期上行9.33BP报1.9007%，1月期上行15.72BP报2.25%，创逾一个月新高。
上周五，Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行49bp报1.92%，7天期上行8.6bp报1.925%，14天期上行1.3bp报1.857%，1个月期上行0.1bp报2.004%。
上周五，银行间回购定盘利率全线上涨。FR001涨46.0个基点报2.02%；FR007涨10.0个基点报1.95%；FR014涨10.0个基点报1.95%。
上周五，银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨50.0个基点报1.94%；FDR007涨12.52个基点报1.9252%；FDR014持平报1.84%。
【利率债|国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.51%】
上周五，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.37%，10年期主力合约跌0.26%，5年期主力合约跌0.18%，2年期主力合约跌0.06%。银行间主要利率债收益率普遍上行，中短券调整幅度较大。
【信用债|信用债收益率全线上行，3年期上行逾4个基点】
上周五 ，债市大幅回调，各期限信用债收益率全线上行，3年期上行逾4个基点，全天成交超1100亿元，地产债多数上涨，“H9龙控01”涨超30%，“”21碧地02涨超5%。Wind数据显示，银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1590只，总成交金额1148.72亿元。其中802只信用债上涨，110只信用债持平，623只信用债下跌。
涨幅超2%的信用债共14只，其中“H9龙控01”、“21碧地02”、“22旭辉01”涨幅位居前三，分别涨30.26%、5.2%、3.8%，分别成交971.32万元、1913.53万元、9.55万元。
跌幅超2%的信用债共4只，“21金地MTN005”、“20兴安债”、“22新泰专项债01”跌幅位居前三，分别跌7.89%、2.68%、2.02%，三只债分别成交172.99万元、36.4万元、1959.65万元。
高收益债：共35只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H9龙控01”、“20宝龙04”、“21远洋控股PPN001”收益率位列前三，分别为410.27%、195.22%、104.29%，三只债分别成交971.32万元、539.79万元、2638.39万元。共66只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“16金地02”、“20柳州东投PPN002”、“20兴安债”收益率位列前三，分别为14.7%、14.11%、13.71%，三只债分别成交46.1万元、20841.12万元、36.4万元。
【欧债市场|欧债收益率多数收跌，英国10年期国债收益率涨2.7个基点报4.412%】
上周五，欧债收益率多数收跌，英国10年期国债收益率涨2.7个基点报4.412%，法国10年期国债收益率跌4.6个基点报2.970%，德国10年期国债收益率跌3个基点报2.474%，意大利10年期国债收益率跌9.6个基点报4.026%，西班牙10年期国债收益率跌6.1个基点报3.376%。
【美债市场|美债收益率多数收涨，10年期美债收益率涨3.9个基点报3.763%】
上周五，美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌2.38个基点报5.214%，2年期美债收益率涨6.9个基点报4.723%，3年期美债收益率涨7个基点报4.318%，5年期美债收益率涨7.2个基点报3.989%，10年期美债收益率涨3.9个基点报3.763%，30年期美债收益率涨0.9个基点报3.849%。
（文章来源：财联社）
免责申明：
本站部分内容转载自国内知名媒体，如有侵权请联系客服删除。