A股三大指数小幅下跌，两市半日成交逼近7000亿。盘面上，CPO概念持续走高，华西股份四连板，光迅科技四天三板，联特科技涨逾12%，天孚通信涨逾10%。存储芯片板块爆发，同有科技涨停，朗科科技涨逾14%。液冷概念走强，飞龙股份触及涨停，浪潮信息逼近涨停。此外，MLOps概念、ERP、EDR、Chiplet、电子后视镜、DRG/DIP、国资云等位于涨幅榜前列。保险、退税商店、房地产服务、房地产开发、白酒等表现不佳，领跌市场。



　　截至中午收盘，沪指下跌0.54%，报3255.69点；深成指下跌0.32%，报11270.11点；创业板指下跌0.33%，报2262.64点；科创50指数上涨0.61%，报1059.28点。两市半日合计成交6990亿，北向资金净卖出5.55亿。
　　今日要闻
　　秦刚同美国国务卿布林肯举行会谈
　　6月18日，国务委员兼外长秦刚在北京同美国国务卿布林肯举行会谈。秦刚表示，当前，中美关系处在建交以来的最低谷，这不符合两国人民根本利益，也不符合国际社会共同期待。中方对美政策始终保持连续性和稳定性，根本遵循是习近平主席提出的相互尊重、和平共处、合作共赢原则，这也应该是双方共同坚持的精神、共同守住的底线、共同追求的目标。中方致力于构建稳定、可预期、建设性的中美关系。希望美方秉持客观理性的对华认知，与中方相向而行，维护好中美关系的政治基础，冷静、专业、理性处理意外偶发事件。双方应不折不扣落实习近平主席和拜登总统巴厘岛会晤共识，推动中美关系止跌企稳，重回正轨。
　　人民币大消息！港交所双柜台交易模式今日启动 BATJ都参与
　　港交所今天正式推出“港币-人民币双柜台模式”，为发行人和投资者提供港币和人民币计价股票的选择。目前已获批的双柜台证券共24只，其港币柜台成交占香港市场日均成交量约4成，其中不乏腾讯、阿里巴巴、友邦保险、百度、京东等大蓝筹。香港财经事务及库务局局长许正宇形容，优化机制只是“配菜”，“主菜”是优质的人民币计价股票，“它们的参与为在港人民币证券的发展投下信心一票。”
　　李强抵达柏林举行第七轮中德政府磋商并对德国进行正式访问
　　6月18日下午，国务院总理李强乘包机离开北京，应德国总理朔尔茨和法国政府邀请，赴德国举行第七轮中德政府磋商并对德进行正式访问，对法国进行正式访问并出席新全球融资契约峰会。国务委员兼国务院秘书长吴政隆等陪同人员同机离京。
　　两千亿巨无霸遭超70亿元减持 新一波减持来袭（附名单）
　　证券时报·数据宝统计，6月12至17日，共81股公布了股东拟减持计划公告。从减持金额（拟变动数量上限乘以最新收盘价或协议价）来看，股东减持市值合计211.82亿元，其中京沪高铁、华海清科、金山办公拟减持金额居前，分别为71.35亿元、20.92亿元、18.55亿元。
　　房地产没有市场了？王石回应：当然不是 这个方向大有可为
　　2023年亚布力论坛第九届创新年会6月17日-18日在山西太原召开。万科集团创始人兼董事会名誉主席、万科公益基金会理事长王石在会上分享了关于房地产转型的看法。王石说，中国的房地产市场住宅居住占了主要的比重，所以在对人居住要求满足的情况下，房地产高速增长、高速发展的时代将要结束，或者实际上已经结束。这个结束之后，是不是房地产就没有市场了？当然不是。
　　央企控股上市公司并购重组潮起 资本市场高质量发展迎重要抓手
　　近日，国资委召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，会议提出，下一步，中央企业要把握新定位、扛起新使命，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，以上市公司为平台开展并购重组，助力提高核心竞争力、增强核心功能。今年以来，央企控股上市公司并购活跃。据数据统计，今年以来截至6月18日，126家央企控股上市公司发布170单并购计划（剔除失败案例）。从进度来看，上述170单并购计划中，28单实施完成，但均不涉及重大资产重组。其中，上市公司或其关联方作为买方的有16单，作为卖方的有5单，另外7单涉及上市公司股东的股权转让。
　　这类基金火了！基金公司加速布局 FOF争相买入
　　开年以来，A股市场持续震荡，小盘股股价表现最强。具体来看，中证1000指数和国证2000指数年内涨幅分别为6.17%和7.98%，是规模指数中表现最好的2只指数。相较而言，上证50指数、沪深300指数、中证500指数等宽基指数年内涨幅分别为-1.3%、2.37%和4.84%。跟踪中证1000指数和国证2000指数的基金持续获得资金青睐，基金公司纷纷加大布局。
　　机构观点
　　华福证券：中国汽车全球化刚刚启动 看好产业长期发展（附股）
　　华福证券指出，中国汽车全球化刚刚启动，看好产业长期发展。1）整车：建议关注比亚迪、长城、吉利、广汽、长安、理想；2）汽车零部件：下游格局重塑叠加技术变迁，国产零部件迎来发展黄金期：①轻量化：关注旭升集团、爱柯迪、嵘泰股份、美利信；②智能汽车：关注科博达、经纬恒润、华阳集团、德赛西威；③专精特新：明新旭腾、松原股份、浙江仙通、贝斯特、新坐标；④内外饰：新泉股份、常熟汽饰、多利科技、岱美股份；⑤细分领域龙头：双环传动、三花智控。
　　华泰证券：市场迎来反弹窗口 风格切换取决于后续政策幅度
　　华泰证券指出，市场迎来反弹窗口，但暂不具备反转逻辑，风格切换取决于后续政策幅度。上周市场赚钱效应有所回暖、日均成交额重回万亿元以上、北向资金环比大幅净流入，央行降息、政策预期强化及海外流动性进入短暂蜜月期构成了市场风险偏好修复的底色，投资者关心反弹能否持续、风格是否切换到顺周期。5月M1-M2剪刀差弱修复显示资金活化程度仍不高、6月来商品房销售同比转负、美联储7月或再进入加息窗口反映当前面临的大概率是有瑕疵的反弹、弱支撑的修复。展望来看，市场从反弹到反转的时间锚在Q3、空间锚在彼时内/外宽松政策力度。
　　中泰证券：PCB行业整体贝塔减弱 高景气领域布局享高成长
　　中泰证券指出，目前PCB整体产值已超过55%在中国大陆，行业整体性贝塔已有所转弱，但是由于PCB整体下游细分领域众多，每个领域增速各不相同。我们预计后续在景气度较高的高增速细分领域布局较多的PCB企业激将享受高于行业的高成长，未来五年增速最快的PCB下游行业分别为服务器领域和汽车领域，同时封装基板尤其是ABF载板深度受益于半导体行业发展及国产化率提升，也将迎来高速成长。
　　中信建投：夏季气温与空调销量高相关 炎夏有望驱动景气延续
　　中信建投指出，夏季气温与旺季空调内销量之间存在较强的正相关性。2011-2022年当旺季（ 5月至8月）的平均气温上升时，家用空调的内销量与百户保有量增速通常提升。自2017年起，旺季（ 5-8月）的空调销售量占全年销量的比例中枢由35%整体上升至40%以上。炎热天气有望为旺季与全年销售奠定良好基调，对空调需求的拉动效应进一步增强。2023年偏晚偏东的厄尔尼诺，容易导致“西太副高”偏东偏弱，国内北方地区大概率迎来高温热浪，有望带动空调景气在二季度实现延续。
　　东吴证券：保险板块估值性价比重新显现 重视回调带来的布局机会
　　东吴证券研报表示，我们认为保险板块本轮上涨，中期看负债端拐点验证，长期需要宏观经济持续修复加持。6月以来市场对“降息”预期逐步升温，我们预计月末LPR有望如期下调后，更应关注对政策落地后经济改善预期升温，而不是对险资投资收益率的担忧，当前估值隐含的投资收益率已较为充分反映投资收益率压力。我们认为考虑板块估值性价比重新显现，叠加二季度相对明确的基本面拐点确立，当下建议投资者务必重视回调带来的布局机会。推荐顺序：中国太保、新华保险、中国人寿和中国平安。
　　银河证券：光伏板块估值目前处于历史低点 建议把握两条主线
　　银河证券研报认为，光伏板块估值目前处于历史低点（PE（TTM）为13.8倍），尽管面临产能过剩带来的行业竞争加剧挑战，但同时也能看到技术迭代、全球需求高增带来的发展潜力及蕴藏机遇。建议把握两条主线：一是盈利水平边际改善空间大、具备抵御周期波动能力、竞争壁垒强大、享受海外市场红利的一体化企业或辅材龙头；二是引领行业技术变革的头部企业，N型电池大幕拉开，颗粒硅+CCZ潜力大。
　　中金：并购重组助力上市国央企高质量发展 关注三类领域投资机会
　　中金公司研报认为，并购重组有望助力国央企更好实现高质量发展，关注相关领域的投资机会。结合历史经验且从投资角度考量，建议在并购重组方面关注三类国央企上市公司：1）进行“横向合并”战略性并购重组，有助于减少边际成本、提高市场份额。此类国央企往往更多集中于石油石化、煤炭、公用事业等传统行业，规模优势较显著、现金流充沛、通过资本运作有望进一步提升相对优势。2）进行“纵向联合”整合产业链上下游，强化产业链的上下游协同，提高经营效率。此类央国企一般在产业链中具备优势地位、且顺应国家战略发展方向，多数位于军工、通信、电子半导体等高端制造领域。3）进行专业化整合，从而提升资源配置效率、实现业务的做精做强。此类国央企更多在部分核心技术领域中具备较强的引领地位，创新能力与研发投入水平相对较高。
　　国海证券：压制市场情绪因素均有所缓和，市场开始走出修复行情
　　国海证券表示，回顾前期市场表现，五月的大跌是对经济复苏进程的过高期望落空导致，加上外围因素影响，市场过度反应，调整也幅度不小。随着国内稳增长政策逐步落地，海外美联储加息暂停，压制市场情绪因素都有所缓和，市场也开始走出修复行情。现在外资持续大幅流入，市场信心也逐步向好，虽然不能断定市场已开启新一轮行情，但机会确实在慢慢出现。因此对于后市不妨多些耐心和信心，适当布局静待花开。
　　国泰君安：短期消费相关政策预期升温，首选低估值标的
　　国泰君安表示，消费基本面平稳，政策催化可期。消费整体3月中下旬以来保持平稳趋势，五一短期冲高后略有回落，临近端午消费短期有回升趋势。下半年消费力的改善尤为关键，这取决于经济恢复情况。白酒以价换量明显，头部化趋势将急剧提升。上半年场景修复为主，五一宴席旺盛、场景回补延续，端午有望形成新一轮消费高峰，下半年随着经济动能与消费力恢复有望迎来批价温和上行，短期政策预期升温，首选低估值标的五粮液、泸州老窖、迎驾贡酒、今世缘等。
　　中信证券：欧洲人工智能法案出炉，关注基础软件机会
　　中信证券表示，近日欧洲议通过了《人工智能法案》（AI Act）草案。如果该法案能通过后续的立法步骤，将成为全球首个关于人工智能的法案。展望未来，法案可能会从人工智能应用所使用的算力规模以及交互模式出发，做出更好量化的标准界定，大算力模型可能会受到更加严格的监管标准，并对训练所使用的数据进行额外审查，最终为全球其他地区人工智能产业的监管提供重要的参考和借鉴。当前监管法案对于闭源模型将更为严格，这将提供给开源模型以及垂直行业的人工智能应用更大的发展空间。此外，法案重点关注大模型底层的训练数据处理，对训练数据的筛选流程、底层训练数据的存放模式以及训练数据的安全规范将会受到更多重视。美股基础软件行业中的数据库以及信息安全板块料将在未来人工智能大语言模型的训练过程中显著受益。