汇丰晋信“养老36计”专栏
　　为投资者谋划人生养老大事
　　01
　　长期看通胀影响大
　　有必要注意资产保值
　　某投资者初始资金是400万元，假设每年使用10万元。使用2022年的CPI数据2%作为折现率体现通胀水平，可以看到剩余资金随着通胀而贬值。
　　虽然只有2%的折现率，但是由于时间较长，30年后，本应剩余的100万元，实际使用价值已经贬值至55万元。
　　注：资金实际价值=资金原始价值/(1+折现率)^(时间)。折现率以历史CPI数据举例，仅为计算示意，不代表未来的真实通胀水平。
　　计算带给我们的启示是：
　　即使是轻微的贬损，在较长时间区间内，由于复利效应，也会显出较大的影响。
　　所以，对于即将退休或者已经退休的投资者，如果已经积攒了较多的资金，也可以考虑进行低风险的投资。
　　其重点不是追求增值，而是为了对资产价值进行更好的保障。
　　02
　　夕阳红投资tips
　　那么对于即将退休或者已退休的投资者来说，他们的“夕阳红投资”和通常的投资相比，有什么特别的注意事项呢？
　　风控放在第一位，严控回撤
　　我们都知道，通常情况下，年轻时风险承受能力相对较高，年龄逐渐增大后风险承受能力则逐渐下降。所以对于即将退休或者已退休的投资者，一定要把风险控制放在第一位。
　　怎么做？
　　选择更低风险的产品
　　例如，以前主要投资于偏股型基金，现在主要投资于固收+基金。
　　减少高风险产品的投资比例，增加可灵活使用的现金比例
　　例如，以前权益类产品、债券类产品、现金的分配比例为4：4：2，现在调整到2：4：4。
　　制定更严格的止损线
　　例如，以前整体回撤达到20%即止损，现在则10%就止损。
　　以心理承受能力作为底线
　　“让自己睡得着的投资，才是好投资，”这对夕阳红投资来说再真实不过了。
　　即使某种投资比例或者产品的风险水平，在其他人看来是可以接受的，但是如果自己就是觉得不能承受，则一定不要投资。
　　合理安排投资比例，
　　保障使用所需流动性
　　规律在职时，由于每个月都有工资入账，所以即使是使用很大比例的资金进行投资，对资金流的影响也相对较小。
　　但是退休后，退休工资少于原先的收入，可能需要持续花费此前积攒的资金。
　　所以，投资时一定要合理安排好各种资金的投资比例。
　　怎么做？
　　多预留一些现金或活期存款
　　上一部分说到了现金比例要提高，这里从另一个层面来说，从绝对金额上看，现金数额也要预留充足。
　　例如，对于持有100万现金的投资者，可以预留50%的现金，即50万。但是对于持有20万现金的投资者，或许需要预留75%的现金，即15万，或者更多。
　　选择具有更高流动性的产品
　　例如，相比有锁定期的持有期基金或定期开放式基金，更优先选择随时可以申赎的开放式基金。
　　合理安排未来现金流
　　例如，安排40万元投资于定期理财产品的情况下，可以将这40万元分成4份各10万元，分别投资于3个月、6个月、1年、1年半的定期产品。这样未来就会有现金流不断释放。
　　善用退休后可预期的较长投资时段，长期投资
　　其实退休后的收入和支出，反而都比此前的可预测性更高，更有利于作出提前安排。
　　在已经合理安排资金比例和现金流的前提下，可以尽量善用退休后的较长时间段，安排长期投资，尤其是对于标的中那些风险相对偏高的产品。
　　足额购买负面风险保障型保险，
　　减少后顾之忧
　　在规划退休后的各项保障和投资安排时，建议将风险保障型保险产品纳入考虑，将退休生活中可能遇到的负面风险，不论是从保障项目上，还是所需金额上，都尽量覆盖。
　　这样在投资时，不用过多考虑留出大笔资金为负面风险作出准备，可以更游刃有余。
　　需要注意的是，商业保险的购买有一定的年龄限制，年龄越高可选的范围相对越狭窄。
　　同时，随着投保人年龄的增长，保费会相对增高，赔付金额则会相对降低，导致购买保险变得越来越不划算，也可能增加诸多购买的限制。
　　所以，尤其是对于临近退休或者已退休的投资者，最好抓紧时间配置好保险产品。
　　专业的事交给专业的人做，
　　并选择正规的机构和产品
　　求助于专业人士
　　上面这些看起来是不是挺复杂？如果想腾出更多时间享受退休生活，也可以选择“把专业的事交给专业的人做”——求助于投资顾问，或者购买养老类FOF基金等，可以省下许多打理资产的时间。
　　不过，即使有了专业人士的帮助，对自己的资金安排和投资情况，也一定要时常梳理，心中有数哦。
　　选择正规的机构和产品
　　一定要选择正规机构的产品。正规机构受到严格的行业监管，资金安全可以得到更好的保障。
　　例如，购买公募基金产品时，投资者的资金不是由基金公司自行保管，而是必须由第三方托管机构托管及监督，提高了资金安全。
　　不要盲信宣传
　　对于一些“买产品送鸡蛋”，“做投资送旅游”，或者打温情牌的宣传和推销，则一定要擦亮眼睛，不要盲目听信。
　　如果投资中遇到不太明白的地方，记得可以求助于子女帮忙看看哦。
　　风险提示
　　本文件作为本公司旗下基金的客户服务事项之一，不属于基金的法定公开披露信息或基金宣传推介材料。
　　本文件所提供之任何信息仅供阅读者参考，既不构成未来本公司管理之基金进行投资决策之必然依据，亦不构成对阅读者或投资者的任何实质性投资建议或承诺，观点具有时效性。本公司并不保证本文件所载文字及数据的准确性及完整性，也不对因此导致的任何第三方投资后果承担法律责任。
　　基金投资有风险，敬请投资者在投资基金前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。
　　本公司提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。敬请投资人在购买基金前认真考虑、谨慎决策。
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（文章来源：中国证券报）