财联社6月21日讯，今日共36股涨停，17股炸板，封板率为68%，科力尔、可川科技2连板，新时达5天4板，金科股份、长春一东、中马传动4天3板，南方精工5天3板，共进股份3天2板，高斯贝尔4天2板，双星新材5天2板，惠伦晶体、博众精工、20CM首板，北交所晶赛科技30CM首板。盘面上，收涨个股817只，收跌个股4079只；板块方面，复合集流体、汽车零部件、减速器、电力等板块涨幅居前，手机游戏、传媒、AIGC、ChatGPT等板块跌幅居前。
　　广发证券指出，A股历史上没有永恒的赛道，只有投资范式的更迭。2019-2021年流行的投资范式“DCF确定性溢价”、高ROE、“景气投资”相继失效，而新的一轮投资范式正在建立。市场对于新范式的探索仍在初期。新一轮全球共同追逐确定性溢价。A股表现最好的资产在“两端”：最安全的红利资产、最激进的成长资产，全球股市呈现相似特征，高自由现金流、高回购、高ROE、高ESG资产占优，AI产业链全球共振。这两类资产的共性是“确定性”：前者是永续经营和红利确定性，后者是远期科技创新周期确定性，“新范式”下全球拥抱确定性资产。
　　A股仍在新范式初期，继续拥抱确定性溢价。无风险利率下行，风险偏好降低的范式环境下需要继续拥抱A股确定性资产：（1）政策扶持&产业趋势“确定性”的数字经济AI+(光模块/AI芯片/服务器/半导体设计/游戏/广告营销)、（2）低估值且具备永续经营或高股息“确定性”的“中特估”(油气开采/电力/炼化)。
　　市场概述
　　指标显示，市场短线情绪以0轴附近小幅低开后，受到多只连板股晋级失败拖累出现快速下滑，尽管机器人板块再度强势崛起，但受到AI应用端以及半导体板块大跌拖累，午后短线情绪基本呈现单边震荡回落态势，最终以全天低位附近报收。
　　个股方面，机器人概念股新时达、南方精工、科力尔和转型光通信的可川科技2连板，市场连板高度进一步被压缩至2板，市场连板接力情绪与市场主线形成共振退潮，不过2连板个股家数仍为数不少，需要观察能否出现二进三个股从而带动超短投机情绪的修复。
　　指数方面，三大指数集体低开，尽管央企改革、石油、电力等部分蓝筹板块走强，但AI应用端以及光通信等前期热门板块深幅下跌，加上半导体、CRO等机构重仓板块低迷，股指盘中呈现单边震荡下行走势，科创50指数大跌超3%。沪深两市今日成交额10219亿，较上个交易日缩量681亿。截至收盘，沪指跌1.31%，深成指跌2.18%，创业板指跌2.62%。
　　北向资金，今日合计净卖出6.41亿元，其中沪股通净卖出0.77亿元，深股通净卖出5.65亿元。
　　焦点板块及个股
　　复合集流体早盘强势启动，双星新材一字涨停，宝明科技涨停，东威科技盘中一度触及涨停，元琛科技、阿石创、万顺新材涨超6%。6月20日晚，双星新材公告称已于2022年12月完成首条PET复合铜箔设备安装，随之产品送样下游客户，经客户反复测试验证，并于近日获得客户的首张产品订单。
　　国金证券指出，未来复合铜箔将占据负极集流体重要位置。预计2030年复合铜箔动力渗透率30%以上（主要覆盖3C及以下应用场景），其中储能领域渗透率50%以上，市场空间800亿元以上，6年近10倍增长空间。无论是PP、PET，一步法、两步法，还是全湿法、全干法、干湿法。本质上是行业发展初期存在较大的技术迭代空间，设备及工艺领先的厂商或保持持续的成本及产品优势，3年内仍主流看好两步法路线。
　　机器人板块全天延续近期强势，新时达5天4板，南方精工5天3板，科力尔2连板，宝馨科技、麦格米特、晋拓股份、克劳斯等涨停，北交所苏轴股份逼近30CM涨停。上海上海市人民政府办公厅近日印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划 (2023-2025年)》，其中提出，未来三年新增应用工业机器人不少于2万台到2025年规模以上制造业企业数字化转型。
　　华泰证券认为人形双足机器人为通用机器人的最优解，因为人类社会的种种事物都按照人类的生理结构进行设计的，贴近人类形态的双足机器人其隐形成本最小。通过共用特斯拉汽车上的FSD自动驾驶系统，特斯拉机器人已经可以利用视觉自主识别、记忆周围环境，构建地图。工程师也可以通过AI对其进行肢体的模拟训练，大大降低了其开发成本。经过、测算，目前特斯拉机器人关节的总成本为41万元左右，从高到低价值量占比前四的零部件分别为：力矩传感器、滚柱丝杠、无框电机、谐波减速器。
　　汽车产业链盘中活跃依旧，中马传动4天3板，万安科技、宁波高发、威尔泰、德昌股份等涨停，精锻科技、凯龙高科、光庭信息等大涨超10%。工信部副部长辛国斌表示，下一步，工信部将深入实施《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，加大工作力度，推动新能源汽车产业高质量发展。将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，组织开展城市级“车路云一体化”示范应用，支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。 中泰证券指出，以往汽车智能化体验感不强，加之车企降价带来成本压力，车企对于推进/投入智能化更加谨慎。但AI大模型嵌入语音甚至视觉后，更直观的智能化体验有望吸引消费者为更高级别的自动驾驶功能买单。此外，若特斯拉开放FSD技术将形成“鲶鱼”效应，加速行业在自动驾驶方面的投入。政策支持+AI赋能带来自动驾驶全新活力，行业景气度亦边际抬升，而大部分标的前期回调较深，凸显配置性价比。
　　光通信产业中一些低位方向展开积极补涨，午后振荡器方向展开快速拉升，惠伦晶体、泰晶科技、东晶电子和北交所晶赛科技涨停，天奥电子盘中一度封板。6月21日，知名苹果产业链分析师郭明錤发文称，近期因AI伺服器需求显著提升，带动光模块需求强劲增长。郭明錤指出，AI伺服器光模块需搭配高阶的差动式输出振荡器，单价较一般伺服器/消费电子的振荡器高约10-20倍，毛利率为50-60%以上。晶技为光模块振荡器的主要供应商之一，将可显著受益于AI趋势。
　　综合来看，股指全天呈现出单边震荡下跌，午后跌势加速收出光脚长阴，与汇率贬值因素直接相关，而午后部分资金兑现也有一定避险因素。不过尾盘北向资金出现小幅回流，关注汇率在7.2附近见顶构筑双顶预期从而形成支撑。此外，AI人气股昆仑万维的大额减持以及算力龙头浪潮信息的业绩预警引发AI应用和算力方向双双退潮，而此前涨势相对落后的半导体方向也跟随补跌从而拖累科创板指数跌超3%。与此前不同，今日尾盘并未出现资金大规模回流抢修复，部分前期风格漂移资金在月底前仍有纠偏的需求，因此本轮AI的调整时间和力度大概率将超过以往。在今日复合集流体的强势崛起示范作用下，仍可逢低关注短期内业绩有望兑现的新能源赛道新技术方向补涨机会。
　　今日涨停分析图：
（文章来源：财联社）