汇丰晋信“养老36计”专栏
为投资者谋划人生养老大事
01
为什么很多人使用定投
公募基金的方式管理养老金账户？
与现金流情况匹配
　　很多人的养老投资，都是按月从工资中拿出一部分，分批投入。而定投公募基金则是逐笔金额，以相同的时间间隔投入，两者的现金流情况是正好契合的。
操作简单，无需持续关注
　　在很多平台上，都可以非常方便地设置自动定投，金额、间隔，都可以自定义，还可以设置止盈等投资目标，后续也不用一直操作，对于没有时间持续关注盘面的打工人来说非常友好。
02
定投有助于理性投资
　　现实中，投资者对市场并不一定可以做出正确的投资判断，投资经验较少的投资人更容易受到情绪的影响冲动决策，而定投有助于帮助投资者进行理性投资。
市场上涨时，可以帮助避免高位全仓入场
　　回想下自己的投资经历，是否碰到过这样的情况：市场在持续上涨，于是认为后续要继续大涨，就头脑一热冲进市场，结果却发生了高位下跌？
　　定投作为按照既定规则逐笔入场的投资方式，可以帮助投资者逐步入市，避免高位全仓入场的极端情况。
　　并且，如果后续市场又发生高位下跌，处于低于初始点位的状态，那么继续坚持定投，将帮助降低整体投资成本。
市场下跌时，可以帮助投资者摊薄投资成本
　　多数的投资者对于下跌、回撤，心理承受能力并没有自己想象中那么好。即使在非常看好未来市场的情况下，也难免会怀疑自己的判断，无法坚持。
　　而下跌时，采用定投的方式，可以帮助我们以较低的价格购买到更多的基金份额，摊薄投资成本，相较一次性投资，减少市场回撤带来的损失，从而缓冲震荡，帮助我们度过市场震荡下跌的环境。也正因此，在市场回暖时有望更快回本、乃至获取更好的收益。
　　所以，在定投的帮助下，我们可以更好地践行长期投资理念，从而争取资本市场长期增长带来的收益。
03
借助定投进行养老投资时，
　　有什么需要注意的？
可另建账户，尽早开始，长期投资
　　养老金定投最好是“专款专用”，建立一个专门的账户，方便管理。现在很多平台也都可以在自己账号下，另建单独的投资组合。
　　可以尽早开始养老投资，坚持长期投资，从而有机会更好地发挥复利效应的作用。
　　另外，从整体投资比例来说，由于后期随着年龄的增加，有必要逐步减少高风险投资的比例，那么尽早开始投资，可以趁着风险承受能力相对较高时，相对后期更多投资于高风险高收益潜力的产品，力求争取更多的初始资金。
对于有一定初始资金的投资者，可以“混合投资”
　　对于已经有一定资金储备、准备入市的投资者，如果认为后续市场具备上涨的潜力，可以采用一次性投资+定投的方式，也就是先一次性投入一部分资金，再将后续继续追加的资金以定投的方式入场。
　　如果后续上涨，可以暂缓定投，甚至是先止盈一部分。
　　而如果后续下跌，则可以通过将追加资金定投入场的方式，降低总体投资成本，以帮助我们降低回撤。
定投后如果市场大幅上涨，可以适当止盈
　　相比于一次性投资，定投逐笔资金投入，其实是将建仓点位平均分布在了整个投资期间。
　　如果市场大幅上涨，虽然自己前期的投资正在盈利，但也逐步抬高了上涨后每次的入场成本。
　　开始定投后，如果出现了持续上涨的情况，可以适当止盈，降低整体仓位。当市场确实涨幅很大的时候，可以考虑暂停一段时间的定投，或者减小定投的力度。
　　这样，即使后续出现了下跌，也可以减少整体的回撤，且有更充足的资金再次在相对低点重新入场。
04
定投选择什么样的公募基金产品？
　　说到底，盈利的前提其实还是选择合适的产品，也就是具备更好上涨潜力的产品。
　　如果长期看一个产品确实不能产生较好的涨幅，那么即使有了定投这种投资利器的帮助，我们也很难获得良好的收益。
　　那么如何选择适合的公募基金产品呢？
低费率
　　在同等的条件下，如果可以选择费率更低的产品，就相当于有了更低的投资成本。
优秀的基金公司+优秀的基金经理
　　定投让我们更加不惧震荡，但长期较好的上涨潜力是盈利的前提。选择优秀的基金公司和基金经理，是为了选择优秀的产品。
长期看好的行业或者风格
　　在优秀的产品中，也可以发挥自己的主观判断，选择投资于自己看好的行业或者风格的产品。
　　不过如果没有特定的判断，或者更信任基金经理的判断，也可以选择全市场的产品。
　　投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
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　　基金投资有风险，敬请投资者在投资基金前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。
　　本公司提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。敬请投资人在购买基金前认真考虑、谨慎决策。
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（文章来源：中国证券报）